40亿元落地，高瓴强势出手！“与大格局者同行，做时间的朋友”

权威、深度、实用的财经资讯都在这里

在长期主义的路上，与伟大格局观者同行，做时间的朋友。

上证报记者从高瓴资本获悉，日前，高瓴首只人民币碳中和产业投资基金宣布已完成首次关账，该基金落地南京建邺区。预计高瓴人民币碳中和产业基金总规模逾40亿元。

“此次募资得到了众多高瓴现有LP的支持，不少LP已投资了高瓴旗下多只基金，并持续加大在高瓴的资产配置比例。”6月17日，高瓴内部人士向上证报记者透露，高瓴碳中和产业投资基金吸引了包括地方引导基金、大型产业背景国有企业、专项母基金和多家金融机构的关注。

方融科技高级工程师周迪向上证报记者分析称，中国实现碳中和或需百万亿级投资，在电力、交通、工业、新材料、建筑、农业、负碳排放等领域孕育着重要投资机遇，高瓴已在新能源技术、材料、工艺等新基建领域做了一定的深耕和布局，在此基础上推进碳中和产业投资基金恰逢时宜。

40亿元新基金

重点投向新能源、新材料等

高瓴此次“出手”，意指何方？

6月17日，上证报记者从高瓴获悉，该碳中和产业投资基金广泛关注低碳转型大背景下具有广阔成长空间的领域，重点将在新能源、新材料、先进制造、绿色出行、绿色生活、农业科技等方向上挖掘优质企业，推动其高质量发展，促进新技术与实体经济的深度融合。

这也与高瓴此前提出的“哑铃理论”一脉相承：哑铃一端，是高瓴对大量科技创新企业、尤其是早期企业的广泛支持；哑铃的另一端，则是运用好科技创新的力量，帮助实体产业加速转型与升级。

关于此次碳中和产业投资基金的募集，高瓴创始人张磊表示：“绿色转型已成为未来最大的确定性，专注新技术投资的PE/VC机构大有可为。我们希望通过长期资金的支持，推动更多企业和人才加入到低碳转型大背景下的科技创新和绿色技术相关产业中来，加速推进产业升级。”

“绿色转型正在成为最大的确定性，而这一确定性正在有力地引导大量社会资本转向碳中和相关产业。”张磊认为，在实现碳达峰、碳中和的道路上，PE/VC能够通过不断探索最优的资源配置，实现社会价值与经济价值的共赢。

据上证报记者了解，此次高瓴新募集的碳中和产业投资基金，将继续在绿色能源、绿色制造、绿色生活等领域发掘优质的投资机会，同时发挥高瓴DVC（深度价值创造）赋能、以及产业资源方面的优势，与被投企业完成价值创造。

缘何落子南京？

高瓴新基金落地南京并非偶然。南京是PE/VC重镇，南京建邺区已累计集聚各类创投机构1000余家，累计基金注册规模超3600亿元，备案基金管理机构数量和管理基金规模稳居全市第一。

“真正需要碳中和碳交易的，恰恰都是大规模的电力产业、交通产业、重工业。其基础工程本身就是重大工程，对基础设施降低碳排放量改造更是一个大型项目，肯定需要资本推动。”周迪曾参与碳交易工作，他告诉记者，南京是重要的工业基地，南京北部许多工业区紧邻城市，高瓴基金落地南京，正好符合长三角重工业转型升级、新能源新材料发展的前景。

此外，上证报记者注意到，南京市在去年7月出台了《南京自贸区QFLP暂行办法》，而高瓴此次新基金募集尝试了引进合格境外有限合伙人（QFLP）。所谓QFLP（Qualified Foreign Limited Partners），即合格境外有限合伙人，系指境外投资者通过资格审批和外汇资金的监管，将境外资本兑换为人民币资金，投资于境内股权投资基金。

投资“碳中和”

关键在于布局先进制造

“碳中和”正在愈来愈成为投资行业的高频词。

近年来，碳中和热潮席卷VC/PE圈。高瓴创始人张磊在中国发展高层论坛上曾表示，从成立伊始，高瓴就将绿色可持续发展理念作为投资的重要标准，在整个碳中和领域已完成500亿规模的投资。

碳中和领域究竟怎么投？上证报记者从高瓴了解到，在投资策略层面，高瓴首先会通过对投资组合气候风险与机遇的综合性分析，识别重点投资领域，找到在碳中和关键环节中能提供科技创新驱动的低碳解决方案的优秀团队和企业，为其提供全阶段、全周期的支持等。

就高瓴在该领域的投资布局之道，高瓴创始合伙人李良表示，碳中和已成为可持续发展的必然要求，而中国要实现碳中和，就必须推动整个制造业向先进制造全面升级，因为先进制造可以不断精益求精地优化，是可持续的发展，而自然资源则是稀缺和不持续的。

“因此，仅仅通过控制碳排交易、资源调配是不够的，唯有大规模的升级技术、以新的绿色技术驱动、为产业链上的各个环节制定新标准，才能在零碳时代获得竞争力。”李良说。

从这个意义上说，高瓴认为，碳中和既是外部约束条件，也是“中国制造”最好的发展机遇；要实现碳中和，就必须推动整个制造业向先进制造全面升级。

上证报记者从高瓴了解到，其判断先进制造的4个维度分别是，其一，先进制造和传统制造相比，关键是“品质”；第二，先进制造是传统制造向数据化、网络化、智能化的升级；其三，要实现先进制造，本质靠人才；第四，实现先进制造的目标，是向全球价值链的更高端进军，从追赶型模式发展到齐头并进，最终成为世界领先的“中国制造”。

在这一思路下，高瓴对先进制造主题下的智能制造、智能出行、新能源及储能、以及低碳前沿技术等方向，都做了重点布局，投资了包括星星充电、毫末智行、沃太新能源、EcoFlow正浩科技、曜能科技、唐锋能源等一批技术领先的高成长新企业。

与此同时，上证报记者观察到，高瓴也非常关注农业科技、生物科技、企业服务、低碳生活等领域，布局了蓝晶微生物、摩珈生物、爱科农等早期创新公司。

“通过深度研究驱动，识别不同行业发展中的瓶颈和痛点，发现最有可能取得创新型突破的企业和团队。”高瓴表示。

责编：张晓光   校对：张   宇   制作：何永欣

图编：赵雁旎   监制：林艳兴   签发：于雅琴

往期回顾

版权声明

上海证券报微信保留本作品的所有权利，未经书面授权，任何单位或个人不得转载、摘编、链接或以其他方式复制发表，否则将被依法追究法律责任。

微信热线：王老师 021-38967805；版权合作：范老师 021-38967792。

好看，你就点一下！