刚刚公布：9.1%！美国通胀爆表，再刷40年新高！欧美股市深夜跳水！专家：全球经济或告别“三低一高”

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太热了，破9了！美国通胀迈入9时代！

7月13日，美国劳工部公布的数据显示，美国6月消费者价格指数（CPI）环比上涨1.3%，同比上涨9.1%。数据显示，美国CPI同比涨幅高于此前市场预期的8.8%，再次刷新40年来的最高纪录。

这份数据赚足了市场眼球！12日晚间，一份网传CPI数据曾“以假乱真”，谎称6月CPI同比增幅达到10.2%，在市场预先激起恐慌情绪，致使美股一度大跌。

虽然谎言被揭穿，但通胀“真相”依旧爆表，美股三大股指闻风“变脸”。周三一开盘，美股三大指数集体低开，道指跌1.17%，纳指跌1.85%，标普500指数跌1.41%。

高热通胀当头，大幅加息箭已在弦。市场预期，短期内，美联储或将“放手一搏”，加息路径或更为陡峭，7月75个基点的加息几是既定事实。由此，美国经济“软着陆”挑战也变得更为艰巨。

通胀爆表！再创40年新高

没有最热，只有更热！

数据显示，美国6月份CPI同比上涨9.1%，为1981年11月以来最大增幅，远超市场预期的8.8%，前值为8.6%。剔除能源和食品价格涨幅的核心CPI同比上涨5.9%，同样高于市场预期值5.7%，前值为 6%。

就细分项而言，嘉盛集团资深分析师Fawad Razaqzada分析认为，6月，汽油价格涨幅远超其他类别，较上月上涨11.2%。此外，住房和食品价格上涨也是通胀的主因。

对于后续通胀数据演变趋势，品浩（PIMCO）北美经济师卫艾婷（Tiffany Wilding）对记者表示，美国总体通胀率在6月大概率触顶，但核心通胀率作为反映未来通胀趋势的一个重要指标，在未来几个月可能还会进一步提升。

Fawad Razaqzada则表示，由于全球能源和农产品价格已从最近高点回落，未来有望看到通胀数据走弱。但6月数据显示，该迹象还没有出现，农产品价格降低的影响还没有传导到消费者身上。

纽约联储周一公布的月度消费者预期调查显示，6月美国消费者对明年通胀率的预期中值从5月份的6.6%升至6.8%，为2013年该调查启动以来的最高水平。

全球股市应声跳水

美国CPI数据公布后，美股三大期指跳水，纳指期货跌1.56%，标普500指数期货跌逾1%。美元指数拉升70点至108.5水平上方；非美货币集体走低，英镑兑美元、欧元兑美元均跌60点左右，美元兑日元涨近50点。

开盘后，美股三大指数集体低开，道指跌1.17%，纳指跌1.85%，标普500指数跌1.41%。

欧洲股市同样应声下跌。

德国DAX指数、法国CAC40指数一度跌逾2%，英国富时100指数跌近1.5%，西班牙、意大利股市均表现低迷。

在美国劳工部刚发布6月CPI指数后，国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃通过IMF网站发布文章称，全球经济已经显著趋于暗淡。本周二十国集团（G20）成员国部长和央行行长将齐聚巴厘岛，但本次会议上，与会者将面临更严峻的经济挑战话题。

G20上次在4月举行会议时，国际货币基金组织刚刚将今明两年的全球经济增长预测下调至3.6%，IMF警告称，鉴于潜在的下行风险，这种情况可能会变得更糟。4月以来，全球经济面临的一些风险已经成为现实，世界面临的多重危机也在加剧。

75个基点加息箭已在弦

“美联储最鹰派的时刻过去了吗？”在年内已加息三次后，市场焦灼地等待6月通胀数据，给后续货币政策指明方向。

关于最新通胀数据所传递出的信号，业内认为，它进一步确认了美联储7月加息75个基点的预期。“无论如何，接下来很有可能加息75个基点。”Fawad Razaqzada认为，虽然大举加息将恶化经济前景，但美联储的注意力焦点暂时还是通胀。

另一方面，经济前景未现明显衰退迹象，给美联储大手笔增添了“底气”。景顺首席全球市场策略师Kristina Hooper表示，当前，美国经济依然相对强劲，特别是劳动力市场，这意味着美国还有空间容忍大幅加息。

但不容忽视的是，通胀迅速攀升引发大幅加息的另一面，是经济增长隐忧。大手笔加息过后，美国经济“软着陆”挑战加剧。

美联储能稳妥“刹车”吗？瑞银财富管理投资总监办公室（CIO）认为，通过加息和收紧金融环境，会导致需求降温。在理想情况下，需求减少可以降低通胀，而不至于使增长放缓到衰退的程度，但美联储不容易控制刹车的最佳力度。

对于美联储后续加息的节奏，瑞士百达资产管理首席策略师卢伯乐对记者表示，流动性模型显示，美联储已达成此次紧缩周期程度的60-65%。

对于7月加息过后的加息幅度，美国利率期货显示，当前，有80%的概率美联储将在9月再次加息75个基点。

“虽然目前美联储需保持激进的立场，但至9月时，美联储或将再次评估局势，而且可能于第四季度采取不那么激进的紧缩路径。”Kristina Hooper说。

全球经济可能告别“三低一高”时代

环球同此凉热。

全球大通胀之下，美联储大刀阔斧加息，各国央行亦难独善其身。市场认为，美联储此番大手笔加息过后，又将引发多国央行持续“跟风”加息。

业内关注本轮全球通胀的演变态势。东方金诚首席宏观分析师王青表示，最迟到2023年中，全球高通胀有望明显降温，其中，美国、欧盟的CPI同比涨幅有望降至4.0%左右。

从中长期来看，王青认为，全球通胀中枢或将一定幅度抬高，全球经济可能告别“三低一高” （低增长、低通胀、低利率，资本市场持续高位上行）时代。此外，全球化势头遭遇顿挫，产业链本土化、区域化抬头，这将带动成本上升，进而推高全球消费品价格。

全球性的课题，需要多方合力共同应对。招商证券首席宏观分析师谢亚轩表示，目前来看，各大央行对于通胀的治理对策缺乏整体性和协调性。这将使得通胀在下半年仍是一个全球性的主要问题。从长期来看，这一轮全球范围的通胀或预示着“后长期停滞时代”已开启。

CPI数据现“李鬼门”

美股被意外吓崩

就在真数据公布的前一天，一份提前发布的“假消息”在美股盘中流传。

以往负责发布该数据的美国劳工部不得不出来辟谣，表示这份报告是假的。

但美股还是被吓得不轻，周二午后集体由涨转跌、纷纷跳水。

收盘前一小时，美股抛售加剧，道指回吐全部涨幅并跌超200点，标普500指数、纳斯达克100指数和罗素小盘股均触及日低，纳指一度跌1.5%。

据悉，这份假报告模仿了上个月CPI报告的格式，修改了日期和数字。然而，其中的一些内容证明它是假货，包括一张图表中的数字与文字部分不符。

上图为网传的虚假CPI报告，下图为美国劳工部6月发布的CPI月度报告

被一份假消息吓崩，也反映了美股近期市场情绪的脆弱。

年初至今，标普500指数已大幅下跌近20%，道指下跌近15%，纳指今年则下跌了28%。

责编：邵子怡   校对：张   宇   制作：季宇亮

图编：尤霏霏   监制：林艳兴   签发：于雅琴

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