四季度组件供需失衡，投资商应提前规划！

当下，已经到了国内“抢年底并网、保电价”的关键时刻。然而，关键时刻，组件供应掉链子了！

“组件企业实在太难了，两头受夹板气！”A组件企业负责人感慨，“每天都有央企领导找我催发货！但我们也没办法，我们买不到玻璃，就生产不出组件呀！”

“全乱套了！从供应到生产，全乱了！”B组件企业负责人说,”玻璃企业现在都不接受大单，都是按周供货，甚至有的按天供货。我们的生产和供应计划完全乱了，都是看玻璃企业脸色。”

“我们老板已经亲自去玻璃厂催货了” C组件企业负责人说。

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一、四季度组件需求规模预期超18GW

四季度，国内市场对光伏组件的需求到底有多大？

根据之前对EPC招标的跟踪，不完全统计，近期至少有13.67GW的大型地面电站开标、计划年底前并网，组件需求基本产生在4季度。具体分布情况如表1所示。

表：跟踪到部分计划年底并网的地面电站项目

考虑到未跟踪到项目、未招标项目，4季度的地面电站总规模应该在14.5GW以上。

除了上述地面电站项目之外，预期还有：

2.6GW以上的户用项目需求（10月、11月各1.3GW+）

1GW的工商业项目需求（平均一个月30万kW也不多）

综上所述，4季度的组件需求应该在18GW以上。

二、四季度组件供应能力预期仅14GW左右

1、玻璃短缺导致二三线停产

目前，硅片、电池片、组件环节的产能都很大，超过200GW；甚至前一段时间十分紧缺的硅料，供需也趋于平衡，价格出现了缓慢的下行趋势。

目前，组件供应的“卡脖子”环节，就是——玻璃。

在之前的一系列文章《玻璃成光伏行业产能“堰塞湖”》、《抢完硅料抢玻璃，玻璃或成2021年最大赢家！》、《深度剖析：辅材对光伏市场格局的影响》中也阐述了玻璃紧缺的情况。

除了上述文章中介绍的，玻璃产能原本就不足的原因，还有其他一些原因造成的短缺：

1）2020年组件尺寸五花八门，导致对玻璃尺寸需求五花八门。为了满足大硅片、大尺寸组件的需求一些玻璃企业在逐步进行技改，升级产线，造成短期产能下降；

2）上半年海外对双面组件需求比例大幅提高，很多玻璃产能都由3.2mm的单面切换到2mm的双面；然而，下半年国内市场订单以单面为主，导致单面玻璃格外短缺的结构性失衡；

3）冬季大气污染防治工作造成京津冀及周边地区很多企业停工，这也影响了玻璃供应。天津信义产线（500吨/日），彩虹新能源的延安项目（850吨/日），南玻A迁西二期（700吨/日），唐山金信迁西产线 （2150吨/日），安彩高科安阳项目（900吨/日），山西日盛达（700吨/日），拓日新能源（800吨/日）等产能都受到影响。这些玻璃产能可以支持6GW以上的产能。

根据PVInfolink的调研，目前市场上3.2mm镀膜玻璃价格已经高达41-45元/平米！

然而，由于十月玻璃订单在上旬已纷纷锁定，二三线企业即使出高价也买不到货；由于买不到玻璃，许多二三线企业已经停产；或者给能买到玻璃的大企业做代工。

2、国内四季度组件供应预期14GW左右

根据之前的调研情况，目前市场上玻璃的供应能力大约能保证14GW左右组件的需求，四季度为42GW左右。这就决定了四季度市场上组件的供应能力被现在在42GW左右。

众所周知，对于大多数一线组件企业，80%以上的产品销往海外，国内销量不足20%。而且，对于组件企业来说，海外市场的价格高、利润好；另外，海外订单往往是三个月前、甚至半年前定下来的，执行的弹性比较少；而且，一旦海外市场发生违约，需要打国际官司，成本十分高昂。

四季度的主要项目投资企业是央企，之前央企组件的集采价格，高效组件最低甚至低至1.323元/W；虽然后期价格上涨之后也进行了重新议价，提升到1.58~1.6元/W，但在现在的辅材价格下，利润也是极低的。据了解，目前市场上临时性的小订单，价格已经高达1.7元人民币以上。

组件为了利润极低的订单，惹上国际官司，是极其不划算的。

“我们四季度其实已经非常倾斜国内市场了”某组件企业负责人介绍，“国际订单能缓供货的我们都往后推了，尽量首先保证国内市场的大客户”

根据调研，在各企业的努力下，四季度全国组件供应量约42GW，国内的供应量可以达到14GW左右。

三、投资企业要合理分配投产计划

1、国内四季度组件供需有较大缺口

如前文所述，四季度国内市场：

组件的需求量在18GW以上，而供应量仅仅有14GW左右，产生了较大的缺口。于是，就产生了投资企业采购，到组件企业驻场催货的情形。

投资企业的采购也一肚子苦水：“我们天天在一线，知道供应紧张，但上级领导不知道这个情况。我们央企的计划性很强，年初定的目标没有特殊情况都是要完成的，都是要考核的。我们完不成计划，领导本来就有意见，如果再不表现积极点，就更没法跟领导交代了。整天在厂子里盯着，一方面肯定有用，另一方面也是一个姿态。”

无论怎么催，供需仍然会有缺口，必然有一些项目的组件供不上货，无法在年底并网！那怎么办？

2、认清形势，对项目分级分类管理，保优质项目。

组件涨价之后，在之前的文章曾经做过涨价对收益的影响分析（详见：两张图看清：竞价项目要不要抢1231？）

投资每增加0.05元/W，全投资内部收益率大概会下降0.2%左右；增加0.2元/W，全投资内部收益率大概会下降0.8%左右；

上网电价每下降0.01元/kWh，全投资内部收益率大概会下降0.35%左右；下降0.02元/kWh，全投资内部收益率大概会下降0.6%~0.8%。

而我们的竞价项目中，很多项目的度电补贴不足0.02元/kWh，如下图所示。这类低补贴项目，抢年底并网是极其不划算的。

图：2020年竞价项目度电补贴强度的分布

因此，在目前供货紧张的情况下，建议投资对公司内部计划年底并网的项目进行分级分类评估。

1）手续不全的项目，可以暂缓；

2）平价上网项目，可以暂缓；

3）补贴太低的项目，可以暂缓；

4）项目收益率低的项目，可以暂缓。

优先保障手续齐全、补贴高、收益高的优质项目并网。

据了解，部分央企已经接受组件供应不上、必须要舍弃部分项目的事实，已经对公司内部的全部项目进行了梳理，确定了优先级。

建议所有的投资企业都开展一下上述工作，缓解一下市场的压力和紧张气氛。明年上半年组件价格肯定会缓慢下行。