55家机器人上市公司2023年报看点：喜忧参半，洗牌加剧
截至4月30日，上市公司年报出尽，从机器人行业公司年报看出，2023年整个市场需求放缓，企业得失参半。消息面上，国家宏观政策支持、国产替代加速、制造产业持续转型升级，以及行业结构性机会，比如市场主要受光伏、汽车电子、半导体等新兴行业需求拉动；但同时，锂电、汽车整车需求出现较大萎缩；一般工业在复苏中但仍然不及预期。
根据MIR DATABANK（睿工业）数据显示，2023年中国工业机器人销量为28.3万台，同比微增0.4%。
整体市场环境需求偏弱的背景下，行业竞争加剧。2023年上半年代理商库存处于高位，下半年企业纷纷采取措施清库存。截至目前，清库存已经进入收尾阶段。
当前，资本纷纷瞄准人形机器人赛道之时，整个机器人领域里，上市公司们的运营状况，引发外界强烈关注。因为其更像一面镜子，反射出领域内真实的企业生存状态。
继去年8月本刊记者统计了53家机器人领域上市公司财报中的关键业绩指标之后，此次我们统计增加2家上市公司，以能更好地揭示机器人领域的喜与忧，危与机。
这55家上市公司涉及工业机器人、服务机器人及AI、特种机器人等三大机器人类型。与此同时，对应用场景最广、发展最为成熟的工业机器人领域，从机器人上中下游产业链的角度，进行了整机、零部件以及集成商等分类。以期更清晰、更系统、更全面地展示出机器人上市公司的群像。
具体来看，此次统计了工业机器人整机企业6家、零部件企业15家、集成商19家；服务机器人及AI企业10家；特种机器人企业5家。
工业机器人
6家整机：
1家双降，1家单降，4家双增；
4家盈利，2家亏损
工业机器人上市公司整机、零部件和集成商“三兄弟”中，单以营收、净利润正增长数量来看，与2023年半年报相比，这一次，交出亮眼答卷的是集成应用，不再是整机。
此次统计的6家工业机器人整机上市公司，包括新时达、埃斯顿、埃夫特、机器人、汇川技术、爱仕达等。
附：6家工业机器人整机上市公司2023年度业绩关键指标
注：数据均来自上述公司2023年报，其中，整机栏*代表非机器人业务占比较大；表格未标颜色为双增；黄色为双降；蓝色为营收增速下降；绿色为净利润增速下降
2023年上半年有5家实现了营收、净利润双增长，与之相比，2023年度有4家，减少了1家。
其中，新时达的净利润增速最大，同比增长高达64.14%；埃夫特的营收增速最大，同比增长了42.11%，但其净利润却是负数，与上年同期相比出现减亏；上市公司机器人虽然营收和净利润出现双增长，但与2023年上半年两者分别同比增长40.57%、50.75%相比，2023整年增速放缓，增速均维持在10%左右；埃斯顿营收和净利润出现“向左走，向右走”，2023年上半年两者还分别同比增长35.38%、27.66%，2023年度却出现营收同比增长19.87%，净利润同比下降18.8%的状况；营收和净利润规模最大的企业，非汇川技术莫属，营收为304.2亿元、净利润为47.45亿元，两者增速分别为32.21%、9.85%。
与上述5家相比，爱仕达的业绩颇为惨淡。其2023年度营收和净利润均延续2023年上半年颓势，营收同比下降了16.42%，净利润同比下降了380.64%，已经从上半年亏损0.67亿元扩大至亏损3.78亿元。
总体来说，2023年，整机上市公司营收有5家处于增长态势。
值得关注的是，在盈利能力上，整机则仍有待提升，6家当中，有爱仕达、埃夫特2家均亏损，另有埃斯顿、机器人净利润在1.5亿元以下。
15家零部件：
4家双降，5家单降，6家双增；
13家盈利，仅2家亏损
工业机器人零部件公司出现新特征，即营收与净利润的增速状态出现分化，营收同比正增长的企业较多，而净利润同比负增长的较多。
根据统计，15家零部件上市公司里，有4家营收和净利润两个指标均出现下降，比2023年上半年的13家当中有6家的状况，有所减少。这意味着2023年下半年零部件企业营收有所向好。5家单个指标出现下降，有6家两个指标出现双增的态势。
附：15家工业机器人零部件上市公司2023年度业绩关键指标
注：数据均来自上述公司2023年报，其中，整机栏*代表非机器人业务占比较大；表格未标颜色为双增；黄色为双降；蓝色为营收增速下降；绿色为净利润增速下降
此次统计的15家零部件上市公司，包括英威腾、双环传动、秦川机床、中大力德、矩子科技、兆威机电、昊志机电、固高科技、绿的谐波、步科股份、禾川科技、奥比中光、雷赛智能、三花智控、夏厦精密等。
这些公司里，营收和净利润双双同比下降的有，秦川机床、矩子科技、绿的谐波、步科股份等4家公司，2023上半年仅有昊志机电、固高科技、奥比中光3家，此次前2家被列入净利润单一指标下降行列，后1家出现营收和净利润双增长。
绿的谐波延续2023年上半年趋势，依然是营收下降幅度最大企业，同比下降了20.1%至3.56亿元，净利润则下降了45.81%至0.84亿元，与2023年上半年一致，其净利润下降幅度也排在了第三位。
昊志机电是净利润下降幅度最大企业，同比下降了944.48%，亏损1.94亿元，与2023年上半年相比，经营状况出现恶化；净利润下降幅度排第二位的是秦川机床，同比下降了81%，达0.52亿元。
5家单指标同比下降的公司，均为净利润下降，营收均未出现下降。包括昊志机电、固高科技、禾川科技、雷赛智能、夏厦精密，净利润下降幅度依次分别为-944.48%、-27.31%、-40.71%、-37.1%、-18.44%。单以营收和净利润两个指标来界定，与2023年上半年相比，不少零部件上市公司的盈利状况，出现了恶化。
营收和净利润双增的企业有6家，包括英威腾、双环传动、中大力德、兆威机电、奥比中光、三花智控，其中，中大力德和双环传动营收增幅位列第一、第二，同比增幅分别为20.99%达10.86亿元、18.08%达80.74亿元；双环传动、英威腾净利润分列增速第一、第二，同比增长分别为40.26%至8.16亿元、35.06%至3.71亿元。
三花智控是15家企业之中净利润最多的企业，净利润为29.21亿元，同比增长了13.51%，营收为245.58亿元，同比增了15.04%。
与整机公司相比，零部件公司净利润多为正值，13家企业实现盈利，只有昊志机电、奥比中光2家为亏损。
19家集成应用：
4家双降，6家单降，9家双增；
19家均盈利
在工业机器人里，集成应用的营收和净利润两个指标，正增长数量势均力敌，正增长的企业数量都是12家。单看两个指标的增长状态，集成应用应该是“三兄弟”中最靓的仔。
统计的19家集成应用公司，包括海得控制、远大智能、博实股份、瑞凌股份、华中数控、佳士科技、科瑞技术、拓斯达、哈焊华通、迈赫股份、昆船智能、工业富联、快克智能、瑞松科技、博众精工、江苏北人、凯尔达、德马科技、凌云光等。
附：19家工业机器人集成应用上市公司2023年度业绩关键指标
注：数据均来自上述公司2023年报，其中，整机栏*代表非机器人业务占比较大；表格未标颜色为双增；黄色为双降；蓝色为营收增速下降；绿色为净利润增速下降
根据统计，营收和净利润双双下降的有4家，是科瑞技术、拓斯达、快克智能、凌云光，2023年上半年在榜的瑞松科技成功上岸；营收或净利润单一指标出现下降的有6家，与2023年上半年相比减少了1家，包括海得控制、佳士科技、昆船智能、工业富联、凯尔达、德马科技，其中海得控制从2023年上半年营收和净利润双增变为单降；营收下降幅度最大的是快克智能，同比下降了12.07%至7.93亿元；净利润下降幅度最大的是科瑞技术，同比下降了44.55%至1.74亿元。
营收和净利润双增的企业有9家，包括远大智能、博实股份、瑞凌股份、华中数控、哈焊华通、迈赫股份、瑞松科技、博众精工、江苏北人等。其中，远大智能、博实股份、华中数控、迈赫股份、江苏北人等5家，营收和净利润都保持了双位数以上高速增长。营收增幅最大的企业是迈赫股份，同比增了38.79%至9.75亿元，净利润增幅最大的企业是江苏北人，同比增了156.91%至0.82亿元。
虽然数据靓丽，但盈利规模依然较小，其中有9家企业净利润未超过1亿元。除了工业富联（主业是电子设备制造销售）之外，博实股份是净利润最多的集成应用企业，营收同比增长19.11%至25.65亿元，净利润同比增长19.9%至5.34亿元。
服务机器人及AI
10家服务机器人及AI：
1家双降，4家单降，5家双增；
6家盈利，4家亏损
服务机器人及AI上市公司里，营收正增长的企业有7家，净利润正增长的有7家（其中有一家是减亏状态）。不过该领域有一个特征则是，规模大的公司经营状态以及盈利能力普遍较强，而规模小的公司则多处于亏损的状态。
统计的10家服务机器人及AI上市公司，包括科大讯飞、大华股份、海康威视、科大智能、科沃斯、石头科技、九号公司、格灵深瞳、天智航、云天励飞等。
其中，有5家实现营收和净利润双增的态势，比2023年上半年多了1家，4家出现单指标下降，1家出现两个指标均下降；6家净利润为正，4家处于亏损之中。
以营收和净利润两个指标来分析，5家双增的企业有科大讯飞、大华股份、海康威视、石头科技、九号公司；1家双降的企业有格灵深瞳；4家单降的企业有科大智能、科沃斯、天智航、云天励飞。
营收增速最大的企业是天智航，同比增幅达34.48%至2.1亿元，但其净利润从2023年上半年的亏损0.37亿元扩大至亏损1.56亿元。营收增速排在第二位的是石头科技，增长了30.55%至86.54亿元。
净利润增速最大的企业是大华股份，净利润同比增长了216.73%，达73.62亿元。净利润降幅最大的是科沃斯，同比下降了63.96%至6.12亿元。
海康威视是净利润最多的企业，增长9.89%至141.08亿元。2023年上半年其净利润同比下降了7.31%。这意味着2023年下半年其盈利能力出现大幅提升。
大华股份、石头科技、科大讯飞以73.62亿元、20.51亿元、6.57亿元的净利润，与海康威视一起，分列前四的宝座。
4家亏损的企业为科大智能、格灵深瞳、天智航、云天励飞，亏损金额分别为1.28亿元、0.9亿元、1.56亿元、3.83亿元，亏损额度最大的云天励飞营收仅为5.06亿元，这意味着，其2023年亏损了营收的76%左右。
盈利能力较强的企业当中，海康威视和大华股份主营业务均为视频监控产品研发、制造和销售，机器人业务占比较小；石头科技、科沃斯主营业务均为智能清洁机器人，科大讯飞主要是AI相关产品。
附：10家服务机器人及AI上市公司2023年度业绩关键指标
特种机器人
5家特种机器人：
3家双降，1家单降，1家双增；
3家盈利，2家亏损
在特种机器人里，2023年度与同年上半年差异较大的是，业绩增长状态和盈利能力都有所滑落。
虽然该市场近五年保持两位数增速，但整体市场规模依然较小，加上该领域门槛较高，所以企业从数量到质量都有待提升。
此次统计的5家特种机器人上市公司，包括晶品特装、申昊科技、中信重工、亿嘉和、景业智能等。其中，有3家出现营收和净利润双降的态势，1家单个指标下降，1家营收和净利润双增；3家实现盈利，2家亏损。
3家双降的企业有晶品特装、申昊科技、景业智能；亿嘉和出现净利润下降；中信重工实现营收和净利润双增。盈利的3家企业有晶品特装、中信重工、景业智能。
净利润增幅最大的企业是中信重工，同比增长163.51%，达3.84亿元。2023年上半年净利润增长最大的申昊科技，在2023年度却下降了55.32%，亏损1.01亿元。
2023年上半年，净利润增幅排第二位的晶品特装，在2023年度也出现32.48%的降幅。景业智能的净利润降幅更加惊人，同比下降了71.47%，仅为0.35亿元，营收下降了44.89%至2.55亿元。
盈利最多的是中信重工，其净利润为3.84亿元，营收为95.57亿元，其财报显示，公司是具有全球竞争力的矿业装备、水泥装备制造商与服务商，我国最大的重型装备制造企业之一、国内特种机器人行业第一梯队企业。
另一处于亏损中的企业是亿嘉和，亏损额度为0.1亿元。
附：5家特种机器人上市公司2023年度业绩关键指标2024年机器人上市公司经营状态指南
4月份，在2023年报密集发布之时，机器人上市公司也陆续发布了2024年第一季度财报。本刊记者还统计了这55家上市公司的2024一季度财报情况。
具体来看，此次统计了工业机器人整机企业6家、零部件企业15家、集成应用企业19家；服务机器人及AI企业10家；特种机器人企业5家。
按照统计数据，单就营收及增速、净利润及增速，两个财务关键指标分析显示，2024年第一季度，工业机器人整机上市公司，6家当中有3家营收和净利润出现双增，1家营收下降，1家净利润下降，1家双降；3家实现盈利，3家处于亏损之中。
附：6家工业机器人整机上市公司2024年一季度业绩关键指标
注：数据均来自上述公司2024第一季度财报，其中，整机栏*代表非机器人业务占比较大；表格未标颜色为双增；黄色为双降；蓝色为营收增速下降；绿色为净利润增速下降
其中盈利最多的依然是汇川技术，净利润同比增长8.56%至8.11亿元。其他两家盈利均未超过0.3亿元。3家亏损的企业亏损金额均未超过0.5亿元。这5家企业都处于盈亏线的边缘。
15家零部件上市公司当中，有10家出现营收和净利润双增的情况，3家双降，1家营收下降，1家净利润下降；15家中，有13家盈利，2家出现亏损。
附：15家工业机器人零部件上市公司2024年一季度业绩关键指标
注：数据均来自上述公司2024第一季度财报，其中，整机栏*代表非机器人业务占比较大；表格未标颜色为双增；黄色为双降；蓝色为营收增速下降；绿色为净利润增速下降
盈利最多的企业是三花智控，净利润同比增长7.73%至6.48亿元。盈利排第二的是双环传动，净利润同比增长29.37%至2.21亿元。
值得关注的是，除了上述两家公司，其他11家盈利的公司，绝大多数净利润均未超过0.5亿元。可见该领域上市公司的盈利能力有待提升。2家亏损的企业是禾川科技和奥比中光，亏损金额分别为0.15亿元、0.29亿元。
19家集成应用上市公司当中，有9家营收和净利润双双增长，有8家是双降，1家营收下降，1家净利润下降；19家中，有14家盈利，5家亏损。
附：19家工业机器人集成应用上市公司2024年一季度业绩关键指标
其中，盈利最多的企业是工业富联，净利润同比增长33.77%至41.85亿元。其他盈利企业的净利润金额均较小，可谓是处于微利状态，只有博实股份的净利润超过1亿元，其他均未过亿。
5家亏损企业分别为海得控制、远大智能、华中数控、博众精工、凌云光，依次亏损金额为0.12亿元、0.42亿元、0.69亿元、0.21亿元、0.67亿元。
10家服务机器人及AI的上市公司当中，有4家营收和净利润双双增长，有1家双降，2家营收下降，3家净利润下降；10家中，有6家盈利，4家亏损。
附：10家服务机器人及AI上市公司2024年一季度业绩关键指标其中，盈利最多的企业是海康威视，净利润同比增长了5.78%至19.16亿元。大华股份净利润金额排第二位，实现同比增长13.26%至5.61亿元。石头科技排第三，实现同比增长95.23%至3.99亿元。
4家亏损企业分别为科大讯飞、格灵深瞳、天智航、云天励飞，亏损金额依次为3亿元、0.27亿元、0.1亿元、1.38亿元。
5家特种机器人上市公司当中，有1家营收和净利润双增，3家双降，1家营收下降；5家中，有1家盈利，4家亏损。
附：5家特种机器人上市公司2024年一季度业绩关键指标
机器人领域上市公司未来发展前景依然较大。MIR预计，2024年市场进入低库存周期，市场需求待复苏。其进一步判断称，由于工业机器人是仍处于成长性阶段的自动化产品，未来几年仍将维持增长。
END
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