大族激光2019上半年净利同比下滑63% ，欧洲研发运营中心明年竣工
来源 ：每日经济新闻
大族激光（002008，SZ）欧洲研发运营中心项目备受关注。今日（8月18日）晚间，公司进一步披露了该项目的总承包商。今晚，大族激光同时披露重大合同补充公告以及整改报告。
大族激光称，因工作疏漏，自建欧洲研发运营中心存在项目信息披露不准确、不及时的情形，现公司补充相关情况及进展，并向投资者致歉。大族激光还披露称，全资子公司Han's Europe AG（以下简称大族欧洲股份公司）于2016年7月8日与Eberli Generalunternehmung AG签订了《欧洲研发运营中心建设工程总承包合同》（以下简称合同），建设欧洲研发运营中心，合同总金额1.545亿瑞士法郎，折合人民币约10.57亿元（按签署时汇率1:6.33折算）。尽管大族激光否认与Eberli Generalunternehmung AG存在关联关系，但历史股权结仍有交集。随着补充公告的披露，双方过往的交集浮出水面，大族激光曾持有后者母公司28%股权。
同时，大族激光披露了2019年半年报，尽管前十大股东变化不大，但机构持股减仓明显。截至6月30日，中邮核心成长混合型证券投资基金等20家公募基金持有大族激光。此前，截至今年3月底，共有近200家公募基金持有大族激光，且不乏易方达等明星基金。
曾与项目总承包商有股权交集
投入巨大、进度迟缓，大族激光欧洲研发中心一直处于舆论漩涡。外界对其的质疑一直未有停歇，深交所、证监会以及证监会深圳证监局同样强烈关注。证监会新闻发言人常德鹏8月2日在新闻发布会上表示，深交所、深圳证监局已经对大族激光采取了问询、批评、核查等措施，后续如果发现违法行为将依法查处。
8月18日晚，大族激光披露重大合同补充公告以及整改报告。在重大合同补充报告中，公司首先表示，“因工作疏漏，自建欧洲研发运营中心存在项目信息披露不准确、不及时的情形，现公司补充相关情况及进展如下，并向投资者致歉。”
同时大族激光称，全资子公司大族欧洲股份公司于2016年7月8日与Eberli Generalunternehmung AG签订了合同，建设欧洲研发运营中心，合同总金额1.545亿瑞士法郎，折合人民币约10.57亿元（按签署时汇率1:6.33折算）。
根据建设计划，欧洲研发运营中心预计于2020年底完工，合同总金额10.57亿元，占公司最近一年总资产的5.58%。该中心土地面积8500平方米，规划建筑面积26660平方米，包括酒店住宿、会议功能的综合性研发运营中心。办公、会议、展厅等功能建筑面积合计约1.5万平方米；独立房间129间，建筑面积约1.1万平方米。
Eberli Generalunternehmung AG作为大族激光的交易方，也是总承包商，其主营业务为执行住宅及商业类建筑的施工管理方和总承包商等。尽管大族激光否认与Eberli Generalunternehmung AG存在关联关系，但历史股权关系仍有交集。
2012年11月，大族激光全资子公司大族欧洲股份公司以900万瑞郎收购瑞士Eberli Sarnen AG28%股权，Eberli Sarnen AG持有Eberli Generalunternehmung AG 100%股权。2018年3月，EberliSarnen AG回购了上述股权，回购价格为900万瑞士法郎。
那么问题来了：大族欧洲股份公司是2016年7月8日与Eberli Generalunternehmung AG签订了建设欧洲研发运营中心的合同。当时，大族欧洲股份公司尚持有Eberli Generalunternehmung AG母公司28%股权。当时这笔合同的签订，是否属于关联交易？
值得注意的是，Eberli Generalunternehmung AG的注册资本仅有10万瑞士法郎。对于这样一家规模的公司，大族欧洲股份公司却敢于签订上亿瑞士法郎的合同，令人疑虑。
8月初，深圳证监局对大族激光采取行政监管措施。大族激光定期报告披露，注册在瑞士的大族欧洲股份公司自2011年开始自建“欧洲研发运营中心”项目，预算金额5000万人民币。经过多次调整，截至2018年底项目预算增至10.5亿元，累计实际投入金额为6.7亿元。根据公司章程规定，该在建工程已构成重大购置财产行为，属于应由董事会审议的事项，但公司未对该项目履行董事会审议程序。
大族激光在对该行政监管措施的整改报告中提到，除及时履行信息披露义务之外，还将于2019年8月8日聘请国际知名会计师事务所对欧洲研发运营中心项目进行独立性、成本核算的准确性等专项审计，审计结果将及时对外公告。
二季度机构扎堆退出
8月18日晚，大族激光还披露了2019年半年报，2019年上半年，公司营业收入为47.34亿元，同比下滑7.30%；归属于上市公司股东的净利润为3.79亿元，同比下滑62.74%。从经营现金流来看，经营活动产生的现金流量净额为3.20亿元，同比下滑313.94%。大族激光称，解释经营现金流下滑原因是受报告期内公司加强货款回收及控制付款的影响。
从另一个角度来看，大族激光今年上半年现金流持续流出。现金及现金等价物净增加额为-14.06亿元，同比减少1162.89%。
《每日经济新闻》记者注意到，大族激光2019年上半年主营产品激光及自动化配套设备的毛利率同比下滑7.26个百分点。
另外，大族激光预计2019年前三季度的净利润为5.8亿元～7.5亿元，同比下滑65%～55%。大族激光的解释是受到消费电子行业周期性下滑等影响。
前十大股东方面，第一大股东香港中央结算有限公司和UBS AG减仓，加拿大年金计划投资委员会-自有资金还增持了1275.05万股。基本养老保险基金八零四组合持有680.66万股，为新进前十大股东。
尽管大族激光的前十大股东变化不大，但机构减仓明显。截至6月30日，中邮核心成长混合型证券投资基金等20家公募基金持有大族激光。此前截至今年3月31日，共有近200家公募基金持有大族激光，且不乏易方达等明星基金。
不过奇怪的是半年报披露前，大族激光股价却节节上涨，从8月6日最低23.61元/股上涨至8月16日最高31.34元。从此前大族激光8月2日龙虎榜数据看，深股通席位买入6860.64万元，卖出2.50亿元；三家机构席位合计卖出2.46亿元。
以下为公告原文
大族激光科技产业集团股份有限公司
2019 年半年度报告节选
一、经营情况讨论与分析
公司2019年半年度营业收入473,416.89万元，营业利润43,409.64万元，归属于母公司的净利润37,949.10万元，扣除非经常性损益后净利润33,625.63万元，分别较上年同期减少7.30%、61.00%、62.74%、57.17%。公司经营业绩较上年同期变动主要原因如下：
激光及自动化配套设备领域：消费电子业务受周期性下滑影响报告期实现收入约8.76亿元，同比下降约17.67%。除消 费电子业务的其它小功率激光业务同比增长约7.80%，其中，显视面板行业实现收入约3.16亿元，同比增长约7.50%，部分大客户设备交付集中在下半年；新能源电池装备行业实现收入约7.10亿元，同比增长约125.23%，大客户拓展进展顺利，但由于竞争激烈，毛利率较低。大功率激光业务实现收入11.30亿元，同比下降5.43%，由于市场竞争加剧，导致其毛利率较去年同期下降4.29个百分点。
PCB设备领域：报告期PCB设备实现收入4.22亿元，同比下降37.55%，部分客户受中美贸易摩擦影响，要求公司延迟交付，导致PCB业务同比降幅较大。
二、主营业务分析
2019年半年度营业收入473,416.89万元，营业利润43,409.64万元，归属于母公司的净利润37,949.10万元，扣除非经常性损益后净利润33,625.63万元，分别较上年同期减少7.30%、61.00%、62.74%、57.17%。
截止2019年6月30日，公司总资产1,817,608.76万元，负债941,098.98万元，归属于母公司的所有者权益849,780.83万元， 资产负债率51.78%。
2019年半年度经营活动产生的现金流量净额32,083.46万元、投资活动产生的现金流量净额-58,834.69万元，其中构建固定资产、在建工程等支出55,756.91万元，筹资活动产生的现金流量净额-115,678.20万元，现金及现金等价物净增加额-140,581.30万元。
2019年半年度公司经营业绩较上年同期大幅下滑，主要原因为消费电子行业周期性下滑及中美贸易摩擦引起的部分行业客户资本开支趋向谨慎的影响，公司市场订单较同期有所下降，同时由于产品结构及市场竞争的影响，公司综合毛利率较上年同期下滑5.97个百分点。
主要财务数据同比变动情况
三、对 2019 年 1-9 月经营业绩的预计
四、公司面临的风险和应对措施
（1）技术风险
随着市场竞争的加剧，技术更新换代周期越来越短。国际激光加工技术在不断进步，公司近几年虽然在激光基础研究上作了一定的投入，同国外技术相比还有一定差距，存在新技术快速替代的风险。
应对措施：紧跟国际最先进的技术方向，积极地开展前瞻性项目的研究，掌握开发自主知识产权的行业关键技术，提高公司的核心竞争力。
（2）管理风险
公司近几年一直处于高速发展状态，子公司数量较多。受人力资源、管理水平、思维习惯和文化理念等诸多因素的影响，子公司的管理控制环境将有可能影响公司的整体运营效率和业务持续发展，未来存在出现投资损失的可能性。
应对措施：持续完善扁平化的组织架构及与之配套的独立核算管理体系，开启总公司作为一级平台、事业部作为二级平台的平台化管理模式。各部门持续加强内部管理和部门之间的沟通协作，全面提升公司经营管理水平，实现高效运营。
（3）销售增速下降风险
近几年公司销售规模持续不断增长，造成公司销售基数不断增长，虽然从长期来看，公司各项产品和业务仍具有较大市场潜力，目标市场逐步分散，但不排除个别年份出现销售增速下降、销售出现波动等情况的可能性。
应对措施：坚持走专注细分应用工艺的发展之路，不断发现细分市场并建立专职队伍，开发更多具有竞争力的拳头产品逐步垄断一批行业装备市场、找到几个大市场。
（4）盈利的稳定性风险
我国激光加工应用水平较低，国内对激光应用的需求潜力还比较大。目前公司处在国内激光设备的市场主导地位，随着公司产品领域的扩展，通过产品规模扩大降低成本，公司盈利总体上仍能保持稳定水平。
由于公司主导产品为装备，主要市场包括存量替代和增量两个方面。对销售对象来说属于固定资产投资。作为固定资 产投资，公司销售对象在购买设备时间和数量上可能存在不均衡现象；对于整个市场，未来也有饱和或增速下降的风险；同 时，国家对固定资产投资的宏观调控政策，对公司产品的需求也可能产生直接的影响。另一方面，虽然公司在国内工业激光 设备领域处于主导地位，但市场竞争因素仍然存在。随着行业的发展，技术成熟度的增强，并不能排除由于竞争者增加、竞 争者实力增强等因素，导致公司市场占有率减少、产品价格下降的可能性。因此，公司销售和利润水平如受上述因素影响， 可能出现一定程度的波动。
应对措施：产品方面，鼓励事业部子公司加大自动化投入，为客户提供附带激光工艺解决方案的自动化生产线，提升产品的盈利水平。财务方面，加强精细化管理，降本增效，提升财务管控效率，加快回款速度。
以下是公告原文：
大族激光科技产业集团股份有限公司重大合同补充公告
因工作疏漏，大族激光科技产业集团股份有限公司全资子公司大族欧洲股份公司与Eberli Generalunternehmung AG签署的欧洲研发运营中心建设工程总承包合同存在信息披露不及时的情形，现公司补充相关情况如下，并向投资者致歉。
一、交易概述
大族激光科技产业集团股份有限公司全资子公司Han's Europe AG（以下简称“大族欧洲股份公司”）于2016年7月8日与Eberli Generalunternehmung AG签订了《欧洲研发运营中心建设工程总承包合同》（以下简称 “合同”），建设欧洲研发运营中心，合同总金额1.545亿瑞士法郎，折合人民币约10.55亿元（按签署时汇率1:6.83折算）。
二、交易对手情况
1、交易对方概况
交易对方名称：Eberli Generalunternehmung AG
注册地址：Feldstrasse 2, 6060 Sarnen
注册资本：100,000瑞士法郎
主营业务：执行住宅及商业类建筑的施工管理方和总承包商。公司可以收购相同或类似的其他企业，可参与该企业活动、接管或者转让，以及设立分机构和购买或出售土地。
2、与Eberli公司的关联关系说明
2012年11月，公司全资子公司大族欧洲股份公司以900万瑞郎收购瑞士Eberli Sarnen AG28%股权，Eberli Sarnen AG持有Eberli Generalunternehmung AG 100%股权。2018年3月Eberli Sarnen AG回购了上述股权，回购价格为900万瑞士法郎。
截至现在，公司与Eberli Generalunternehmung AG不存在关联关系。
三、合同的主要内容
1、工程名称：欧洲研发运营中心
2、工程地点：Dorfstrasse 40，6390 Engelberg，Switzerland。
3、工程内容：土地面积8,500平方米，规划建筑面积26,660平方米，包括酒店住宿、会议功能的综合性研发运营中心。办公、会议、展厅等功能建筑面积合计约1.5万平方米；独立房间129间，建筑面积约1.1万平方米。
4、工程承包范围：土建工程（主体结构工程，土方工程，防水隔热，室内外门、外墙块料、干挂石材工程，装修工程），机电安装工程（强电工程、给排水工程、通风工程、消防工程、弱电工程、建筑物防雷接地等），总承包配合服务等
5、签约合同价：1.545亿瑞士法郎，折合人民币约10.55亿元（按签署时汇率1:6.83折算）。
6、付款方式：大族欧洲股份公司与总承包商Eberli Generalunternehmung AG采取透明式总承包服务形式，总承包商的所有支出都是会提供相应的合同和账单，经大族欧洲股份公司确认后予以支付，以确保资金使用的安全性。
7、违约责任：合同根据不同的违约情形，约定了不同的违约责任。主要违约责任包括但不限于误期赔偿、向对方提出索赔、支付违约金、解除合同等方式。
四、合同履行对公司的影响
根据建设计划，欧洲研发运营中心预计于2020年底完工，合同总金额10.55亿元，占公司最近一年总资产的5.56%，合同的履行对项目建设期会计年度的公司财务状况和经营成果不存在显著影响；本合同的履行对公司业务、经营的独立性不会产生影响。
五、存在的风险
建设工程总承包合同已就违约和争议等事项进行了规定，由于项目施工有一定周期，在合同履行过程中，如果遇到市场、政策、环境等不可预计或不可抗力等因素影响，存在可能造成工期延误，不能按时竣工、验收等风险；如果出现人工、材料等成本变化或设计变更等， 可能造成合同金额调整的风险。
特此公告。
大族激光科技产业集团股份有限公司董事会
2019年8月19日
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