观察|猪瘟肆虐，油价攀升，通胀战争要开打？
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作者：路口大爷
来源：智谷趋势（ID：zgtrend）
多少年了，吃的问题早就不是中国的困扰。
但2019年，它又卷土重来。
这是一场必须打赢的战争，不止是国家，还有每一个要吃肉的中国人。
4月23日，它出现在全球重要经济媒体的显著位置。此前，几乎所有人都低估了它的影响。
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中国“猪”事不顺
2018年8月1日，一场来路不明却势头汹汹的非洲猪瘟首次突破中国的边境防线，据农业农村部通报，辽宁沈阳被迫扑杀9595头生猪。
但麻烦没有因此终止，非洲猪瘟以远超预期的速度席卷整个中国。
在接下来的一个月里，非洲猪瘟一路南下，接连在6个省份拉响警报，被扑杀的生猪多达2.6万头。半年后，被扑杀的生猪头数已经飙升到100万。
2019年4月19日，海南确认发生非洲猪瘟疫情。至此，中国内地31个省份自治区均被波及，无一幸免。
非洲猪瘟对猪只的感染致死率几乎是百分百，全球尚无疫苗可防治，一旦发现，必须扑杀。只要有一头感染病毒的猪、一点被污染的泔水混进养殖场，就可以带来灭顶之灾。
从1921年在肯尼亚爆发首例疫情，到今天，至少有62个国家发生过非洲猪瘟。然而，能做到根除的国家仅仅只有13个。消灭非洲猪瘟至少需要5年时间，而俄罗斯花了10年时间也不能将其有效控制住，比利时将其消灭30年后又重新爆发。
对这个全球猪肉第一大生产国和消费国而言，一场漫长而严峻的战斗才刚刚开始。
2
下半年猪价飙涨
非洲猪瘟以来，猪价一度跌破成本线，但接下来猪价反而要涨了。
就在刚刚过去的3月份，全国猪肉价格同比迎来了连降25个月后的首次转涨，5.1%！
但是，这仅仅是预备起飞而已。
从4月17日到4月23日，短短一周内，中国农业农村部连开两场发布会，明确释放了同一个信号——
官方预判，下半年猪肉价格将飙涨，同比涨幅可能超过70%，创历史新高！
4月17日上午，农业农村部新闻办公室举行例行新闻发布会，农业农村部市场与信息化司司长唐珂表示，自去年8月份非洲猪瘟疫情发生以来，生猪和能繁母猪的存栏同比降幅逐月扩大。
据农业农村部对400个县定点监测，3月份生猪存栏环比下降1.2%，同比下降18.8%。能繁母猪存栏环比下降2.3%，同比下降21.0%，同比降幅达到了近10年来最大值。特别是一些主产区减产幅度更大。
受产能调减的影响，一季度猪肉价格止跌反弹，3月份全国猪肉批发市场均价环比涨6.3%，同比高7.6%，生猪集贸市场均价环比涨14.3%，同比高20.5%，上涨比较明显。
从后期走势看，二季度猪价有望保持波动上行走势，考虑到部分屠宰企业前期储备的冻猪肉陆续出库以及上半年季节性消费相对平稳等因素，猪价大幅上涨的空间不大。
下半年随着生猪出栏量进一步下降，再加上下半年是节日需求的高峰，猪价有可能出现阶段性快速上涨。
专家初步预计，下半年猪肉价格同比涨幅可能超过70%，创历史新高，养猪的盈利水平将持续向好。所以，建议养殖场户在做好生物安全防控的前提下，适时补栏增养，争取更好的养殖效益，这也是稳定猪肉价格走势、满足供应需求的一个建议措施。
到了2019年第四季度，猪肉价格会达到2016年以来的历史高点。
而猪价飙涨的背后，恰恰是“形势十分严峻”的疫情。
猪瘟对中国生猪产业的冲击，用官方的原话来说，“是非常严重的”。
一季度中国的猪肉产量1463万吨，同比下降了5.2%，供给量明显收缩。
在中国养猪市场上，有三分之二的比例是来自小型农场。他们难以承担控制疫情所需的成本，只能在风险到来之前加速退出。
农户的恐慌性抛售，叠加猪瘟肆虐，这种暴力去产能的方式导致了生猪供应断崖式下滑。
农林农村部数据显示，生猪和能繁母猪存栏数已连续三个月同比下降超10%，3月份能繁母猪存栏同比下降21%，创下10年来最大降幅。
（红线为能繁母猪库存同比，蓝线为生猪库存同比）
一边是紧缺的供应，一边却是庞大且增长迅速的市场需求。
在中国，14亿人口一年要消费8829.6万吨肉类，占了全球肉类消费的26.8%，位居世界第一。其中，有六成是猪肉产品，共计5500万吨。
金十数据做了一个有趣的动画，如果将2018年各国消费的肉一吨吨地叠起来，加拿大一年能堆出一个巴黎铁塔的高度，印度这样的人口大国还叠不出一个广州塔，而中国的消费量已经惊人地耸入云端，到达飞机所处的对流层，世界一流。可见中国人物质生活之充裕。
（视频来源：金十数据）
现在内供不够，进口来凑？你可千万别小瞧中国人的挑嘴程度。光大证券的研究数据表示，进口猪肉仅占中国年消费量的3%。以前不爱吃进口猪，现在是就算你想进口，别人也没那么多的肉——全球可供中国调剂的贸易量总计或也仅占中国年消费量的7%，难以弥补猪肉供给缺口。
如此一来，猪肉价格暴力拉升。
在接下来的这一年里，你要么就得买越来越贵的猪肉，要么就得换一种肉吃，但猪肉还会带动其他肉类一起涨。
总之，为了吃上肉，你将掏出更多的钱。
但是，更超出多数人想象的是，猪肉价格大涨背后还有两大信号不容忽视，国内政经格局都会被其牵动。
3
第一，通胀担忧抬头，社会预期突然转变。
猪肉要大涨价，人们对通胀的担忧突然就上来了，毕竟猪在CPI篮子的权重达到2.5%。
中国人有多少年没经历过恶性通胀了？
多数80后、90后都是没有印象的，因为最迟的一次已经可以追溯到1994年，当时中国全面放开商品限制，CPI一度飙至21.7%。不过，自10年前打开四万亿的潘多拉魔盒，中国货币一直处于超发状态，其实每个人都身处通胀之中，不止房价涨，物价也在跟涨。
现在，经济承压，中央又下定决心不走大水漫灌的老路了，情况会发生什么逆转？
在2019年的前两个月，中国经济已经在通缩的边缘徘徊。生产者价格（PPI）环比跌入负增长，同比在0的边缘线上试探。
现在，一季度经济数据公布后，形势好转，社会情绪突然乐观。
其中，3月份全国居民消费价格（CPI）指数同比从1.5%跃升到2.3%，升幅为一年来最大，仅猪肉价格一项就推动CPI上涨0.12个百分点。
中金分析师梁红在研究中预计，2019年全年生猪价格可能都面临上涨压力，涨幅或达到30%-60%，可能直接推高CPI 50-90个基点。
当猪价在飞涨时，CPI篮子里的另一个大头油价也在起飞了。
沙特、俄罗斯要减产保利润；美国要制裁伊朗，打击它的石油出口；委内瑞拉的石油产量已经颓了……供给量的收缩支撑了油价一路上涨，布油已经突破70美元的大关。
如果猪油共振，对中国的通胀压力会很快显现。通胀前景若隐若现，但中国经济要企稳还需进一步刺激，政策会不会陷入两难困境呢？
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