华平投资：坚定看多中国，中国新资金池在全球占比已超40%

导 读

最近3年，华平在全球总共募了大概220亿美元，其中将有90亿美元新资金池投到中国、包括东南亚。从增量上看，中国的占比已经上升到了40%，这是一个很大的改变，我觉得这个比例更符合全世界经济发展的趋势。

作者 | 马文

“过去10-15年，在华平全球累积的资产里，投在中国的部分大概是25%。最近3年，华平在全球总共募了大概220亿美元，其中将有90亿美元新资金池投到中国、包括东南亚。从增量上看，中国的占比已经上升到了40%，这是一个很大的改变，我觉得这个比例更符合全世界经济发展的趋势”，华平投资中国区联席总裁程章伦对融中财经（ID：thecapital）表示。

90亿美元新资金池主投中国

华平成立于1966年，总部位于纽约，其在全球管理逾650亿美元的私募股权资产，是全球历史最悠久的私募股权投资机构之一, 也是美国私募股权协会的创始人之一。自1994年进入中国市场以来，华平已经投资了包括蚂蚁金服、锦欣生殖、神州租车、猎聘网、自如、美中宜和在内的百余家中国企业，累计投资超过100亿美元。

6月27日，华平投资正式宣布成功完成华平中国二号基金的募集。这只基金将与华平全球基金一起以50:50的比例共同投资中国和东南亚, 总计90亿美元资金，主要投往中国。

据悉，本次中国二号基金的投资人包括全球领先的各大养老基金、主权财富基金、保险公司、基金会、母基金、家族财富管理办公室等优质机构投资人，地域分布也更加全球化, 来自北美、中国、亚太、欧洲、中东等主要地区。

“这应该是目前中国私募行业最大的资金池了”，程章伦表示。“这次仅用了4个多月就募集到90亿美元，体现了我们对中国未来发展的信心。这次我们引进了很多新的投资者，原来投资者也加磅，其中不少以两倍、三倍加注投入到二号基金，可以看出世界上长线的钱还是非常看好中国的经济发展。”

“全球LP给我们投了强有力的一票，我们作为投资团队也感到非常欣慰”，华平投资中国区联席总裁魏臻说。

从左至右：华平投资中国区联席总裁魏臻；

华平投资中国区联席总裁程章伦

专注五大领域，聚焦成长型项目

在投资策略方面，魏臻表示，华平的成功源自团队对投资主题和投资趋势的深耕细作。“入华25年以来，华平在中国专注于消费、医疗、房地产、金融与高科技这五大领域，围绕万亿级主题持续挖掘投资机会、培养行业龙头。”

魏臻表示，基于市场规模变化和长期成长趋势，华平会持续发现新的、不同的机会，“但我们并不会突然在某个策略上有特别大的转向”。

“中国二号基金肯定会有一些改善和优化，比如房地产行业已经进入存量市场，相应的商业模型也会发生调整，因此我们之前投资了自如”，程章伦补充说。

在投资风格方面，魏臻指出，华平主要聚焦成长型投资，通常不太投A轮、B轮。但也会尝试更多可能性，推动投资模式的多元化。

值得注意的是，此前中国一号基金已经成功完成了乐友和华瑭大昌这两宗控股型投资以及ARA亚腾资产管理公司在新加坡交易所的私有化投资，并投资成立了数据中心平台普林斯顿数据集团、停车管理平台阳光海天等平台型企业。

“我们以前很少做控股型的投资，中国一号基金在三个不同的行业分别做了三个控股型投资，这也是我们自己的能力和产品线的延伸，这个趋势也会继续下去” ，魏臻对融中财经介绍说。

除中国以外，东南亚在过去一两年也逐渐成为全球投资的新热点。同为新兴市场，东南亚与中国在投资主题和趋势等方面有诸多相似之处。“目前华平在东南亚的很多投资是在借鉴我们在中国的投资经验”，程章伦表示。

“现在在中国发展程度已经非常高，尤其是新经济领域。二十年前东南亚借鉴的都是欧美的商业模型，现在它们转而借鉴中国的模型，因为这更符合发展中国家的具体经济情况。”

关注科创板，拥抱本土化

25年的在华投资经历，使得华平已经成长为本土化程度最高的美元基金之一。

“1995到2004年，那时候中国市场对PE还几乎完全不了解，我们出去见很多企业家，会谈的前20分钟都是在解释华平不是投行”，魏臻风趣地说。

2004年之后十年间，PE发展日新月异，华平也伴随着整个中国PE市场做大做强。“特别过去三四年，我觉得华平在中国真的是一个大机构了，现在我们平均每年投出20亿美元，和从前每年投四五亿美元真的非常不一样了” ，魏臻坦言。“我们的投资团队从最初3、4个人，到现在有50多人；从完全没有中后台，到成为纽约以外唯一一个有完整中后台的团队，已经完全融入中国这个大市场了”。

“团队、项目、LP和企业家的关系，如果这是正方形的四个角，那么正方形的中心点就是本土文化，在这些方面都做到本土化，公司也就本土化了”， 魏臻表示。“华平有很好的全球平台，在世界各地都有办公室，我们完全有能力把中国特有的市场因素、人情脉络、投资方法和全球最先进的做法，围绕着中国这个中心点有机的结合起来。”

此外魏臻表示，华平也在密切关注科创板，“对中国企业来说，多有一个在自己国家的资本市场退出路径，从大趋势上这肯定是一件好事。”

“当然在具体操作层面，企业选择上市地点是一个量身定制的过程，跟它从事的行业、目前的股东结构、行业风险因素、包括创始人的情况有很大关系，华平并没有对哪一个资本市场有偏爱或者厌恶，更多的则是根据我们过往的经验，和创始团队一起找到符合这家企业特点的最佳选择。”

“多年来, 华平有幸与国内众多优秀企业和企业家合作, 穿越经济周期、持续创造价值, 积累了丰富的投资经验和人脉。新基金将为华平带来充裕的资金储备，支持华平持续探索新的投资机会，推动在华投资规模进一步增长”，程章伦表示。

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