【连载】比特币史话 | 货币(1) - 摩根的证言

(约翰·皮尔庞特·摩根，美国银行家。图片来源于网络)

本篇看点：摩根在1912年听证会上关于货币说了什么？钱和钱的信用等级会有什么不同？

前情回顾：

正文：

1912年12月18日至19日，“美国最伟大的银行家”、“镀金时代”华尔街的统治者、摩根财团第二代掌门人约翰·皮尔庞特·摩根(J.P. Morgan, John Pierpont Morgan)[1]站到了华盛顿众议院的听证会上，在银行和货币委员会面前接受质询，回答有关被指控在华尔街建立货币“托拉斯”(一种高级的垄断组织形式)的问题。[公众号:刘教链]

这份名为《摩根的证言》(Mogan's Testimony)的材料，以对话的形式，详尽地记录了当时听证会上的质问和摩根的回答。在以“对货币的控制并不控制信贷”(Control of Money Does Not Control Credit)一节，摩根以他金融家的智慧和洞察力说到，“信贷(credit)是银行业务的证明，但它本身并不是货币(money)”，“货币(money)是黄金，而不是其他任何东西”[2]。[公众号:刘教链]

货币的戏法儿过于神奇，肉眼凡胎的人们根本区分不出信贷和货币。有些经济学家把“money”当作了基本词，冠之以不同的前缀来区别各种不同的“钱”，比如“信贷货币”或者叫“信用货币”(credit money)、“商品货币”(commodity money)、“法定货币”(fiat money)、“符号货币”(token money)、“纸币”(paper money)，等等。又有些经济学家则只用money表示那些所谓具有内在价值的商品货币，而用另外一个单词“currency”(通货)表示那些没有内在价值的符号货币，不一而足。[公众号:刘教链]

摩根的证言告诉我们，这世界上其实只有一种真正的货币，那就是黄金。其他所有称之为货币的玩意儿，其实都是“假币”，是银行家的货币戏法儿变出来的东西。[公众号:刘教链]

今天我们整个世界早已全面进入法币时代。每个人手里的钱，不管是纸币的物理形式，还是银行存款的数字形式，统统都是信贷货币(credit money)。[公众号:刘教链]

其中纸币被称为“现金”(cash)，是中央银行发行出来的，所谓“M0”(Money 0, 零级货币)。M0对应央行级别的信用，意思是只要央行不破产，它就能用。[公众号:刘教链]

央行的钱是怎样印出来的呢？在二战后建立的布雷顿森林体系所确立的全球金融秩序中，全世界其他国家的央行锚定美元信用发行本国货币，而美元则由美国的央行——美联储(Federal Reserve)——发行。也就是说，美联储是唯一的大哥，全球各国央行都是小弟，包括中国、德国、英国等等各国央行。凡试图与美元脱锚的，本国货币就会像剪断了线的气球一样，通货膨胀一飞冲天，比如委内瑞拉、津巴布韦等等。那么美元又是怎么印出来的呢？美元又是怎样违背了摩根的告诫，走向货币超发的不归路的呢？这段历史说来话长，就在那个不是很远之前的1971年...这个故事，我们留到揭秘中本聪的生日时再给诸君分享。[公众号:刘教链]

至于银行存款则是由商业银行发行出来的，所谓“M1”或者“M2”（一级或二级货币）。M1/M2对应商业银行级别的信用。请注意银行是可以破产的，一旦破产，除了存款保险能够赔付的部分之外，多余的存款都会化为乌有。[公众号:刘教链]

2016年5月1日起，国务院公布的《存款保险条例》正式实施，最高赔付限额50万元人民币，咱们国家的商业银行也正式宣告可以合法破产了[3]。[公众号:刘教链]

银行的钱是怎么印出来的呢？令很多人惊讶的是，任何一个银行都能玩凭空变钱的戏法儿。只要有人找银行借钱，比如借100万人民币吧，这张借条就会被会计学承认是有效的资产，可以放到银行的资产负债表的资产端，然后银行就可以大大方方地在负债端增发100万的现金出来，供借款人使用。此“现金”非彼“现金”，并非M0级的现金，这个账户现金的信用等级是较低的，也不能如数取出成纸币，但是却可以当成100万花费，比如买一套房子。[公众号:刘教链]

现在诸君明白房价为啥涨了吧？本来有100套房子，一套10万，有100个人每人有10万现金，刚好1人买1套。现在有个人去银行借了100万，一口气买了11套房。剩下89套房，99个人持币待购，供小于求，房地产商一定要涨价。涨价了都买不起，于是第二个人又去银行借钱，又买好几套。买家竞争的结果就是房价不断上涨，最终涨到一套100万，每个人都去银行借100万买房，又是刚好1人1套了。唯一的不同是，第二轮的每个人都欠银行100万了。欠债还钱，天经地义。30年还下来，大概再多还掉100万利息，第二轮的每个人都花了200万和30年的生命买了这套本来只能卖10万的房子。这就是信贷货币的威力。[公众号:刘教链]

另外，一些“X付宝”、“XX支付”里的钱包、零钱、零用现金等各种数字形式的钱，都是他们公司数据库里的一个数而已，其信用级别就更低了。现代企业制度下的有限责任公司，是随时可以合法破产清算的，不能正常清算的也可能会选择跑路。被央行发了牌照并且管起来的，会稍微好一点，但是整个系统对用户而言是一个黑箱，普通人根本不知道钱去哪儿了，风险在哪里，什么时候会出问题。[公众号:刘教链]

最低等级的就是由一些个人或者不受监管的公司所中心化控制的项目，不管技术是什么技术，只要控制权是不透明的而且是高度集中的，那么告诫诸君远离，你的真金白银投到这样的项目里，往往只有一个结果，就是肉包子打狗，有去无回。[公众号:刘教链]

【未完待续】(公众号：刘教链)