贾文勤：践行创新监管理念，服务资本市场金融科技新发展格局

刘鹤副总理在2020年金融街论坛年会主旨演讲中强调，要支持北京打造金融业改革开放高地，在推动科技、金融、产业良性循环和推动构建新发展格局方面发挥示范引领作用。证监会易会满主席致辞表示，证监会将一如既往地推动、支持北京资本市场改革开放和高质量发展，支持北京开展资本市场金融科技创新试点。基于对金融科技成为推进行业数字化转型、建设中国特色现代资本市场、服务经济高质量发展的重要生产力和驱动力的充分认识，我们遵循资本市场改革创新方略，紧密围绕“打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”总目标，力求通过开展金融科技创新试点工作，统筹好科技监管和金融科技创新的“稳”与“进”，探索建立一套与资本市场金融科技发展水平相适应的监管体系，进而将首都资本市场打造成为金融科技创新的“试验田”和“示范区”。

中国证券监督管理委员会

北京监管局局长  贾文勤

大局出发，深刻认识资本市场金融科技创新试点

1.把牢科技创新先导方向

十八大以来，以习近平同志为核心的党中央高度重视科技创新，深入实施创新驱动发展战略，推动我国科技事业取得历史性成就。“稳妥发展金融科技，加快金融机构数字化转型”已写入国家“十四五”规划和2035年远景目标纲要，党和国家对金融科技和数字化转型的重视提升到前所未有高度。相比互联网和银行业，证券期货业科技实力总体较为薄弱，自主研发能力和技术创新能力存在明显差距，金融科技应用的广度和深度也有待提高。牢牢把握创新先导方向，推动大数据、云计算、人工智能、区块链等新一代信息技术与证券期货业深度融合、加快行业数字化转型迫在眉睫。

2.完善资本市场制度体系

目前国内对资本市场金融科技的监管制度体系尚待完善。科技创新本身存在“求大”“求快”“求新”倾向，在主动合规、安全可控、隐私保护等方面往往重视不够。金融科技发展带来的技术、业务交织，模糊了传统监管边界，跨地域、跨行业、跨市场突破时空限制，导致风险扩散更快、破坏力更强。因此，发展金融科技绝不能仅拿科技说话，必须从宏观经济和资本市场大局着眼，在充分借鉴国内外经验的基础上，通过主动先行先试，丰富监管工具箱和方法论，健全资本市场金融科技的业务规则和标准规范，探索形成与金融科技发展相适应的监管体制机制。

3.赋能行业机构提质增效

通过数字化转型实现个性化、差异化、精细化服务，推动经营服务机构摆脱传统的低效同质竞争已成为行业共识。与银行、保险相比，证券期货行业在金融科技方面研发投入、资源统筹、业务融合还相对不足。参与创新试点，主动发现业务痛难点、寻找科技切入点，能够以科技赋能实现业务突破、管理优化、技术提升、人才培养，挖掘数据潜在价值，从而为金融业务提质增效。

4.坚守国家金融安全底线

“稳字当头、稳中求进”是创新试点的总基调。一方面，要落实中央方针政策、国家法律法规以及监管规定要求，做好风险识别、防范及应对，坚决守住不发生系统性风险的底线。另一方面，我国信息技术自主可控方面相对欧美国家仍存在一定差距，网络安全、数据安全极端问题有可能严重影响证券期货市场安全平稳运行。将金融科技发展和积极化解风险齐抓并举，设置风险隔离墙，稳妥有序扩大安全边际，促进创新发展同时筑牢国家金融安全底线，也是试点工作的重要目标之一。

稳中求进，有序推进资本市场金融科技创新试点

1.推动组织体系创新

在证监会科技监管局顶层设计和具体指导下，北京证监局联合北京市金融局成立资本市场金融科技创新试点（北京）专项工作组，搭建“监管部门主导、地方政府支持、外部智库参与”的组织机制，作为各部门单位“一把手”工程，形成分工明确、务实高效的多层次领导体系，通过统筹资源、倒排工期、定期会议、专家指导、挂图作战、责任到人等若干举措，确保试点工作有序推进、方向不偏、工作不虚。

北京在金融科技人才、产业创新氛围和企业发展环境等方面拥有良好的领先优势，并先后出台《关于首都金融科技创新发展的指导意见》、《北京促进金融科技发展规划（2018年-2022年）》等一系列扶持政策。创新试点工作得到北京市相关领导的高度重视和大力推动，市、区两级多家单位响应支持，依托北京市金融与科技资源，创新试点与北京“四个中心”“两区”建设等现行政策有效衔接。

2.探索制度规则创新

作为国内首次资本市场领域大范围的金融科技创新实践和监管探索，北京工作组以“建机制”为主线，充分借鉴外部经验，立足自身实际特点，强化突出监管定位，总结方法持续迭代，确保成果经验可固化、可复制、可推广。一是研究发布《资本市场金融科技创新试点（北京）项目申报手册》及配套材料，对申报要求、程序、标准全面细化，最大化提高试点的透明度和规范性。二是制定内部遴选工作规程和项目评审规则体系，明确各方职责权限、协作机制、工作范围、审核程序及办理时限等，有效提升协作效率与规范程度。三是组建专家委员会，广邀来自行业经营机构、市场核心机构、科技创新企业、高校及科研院所等金融科技领域资深专家，作为“外脑”提供智力支持，提升试点工作的专业性公平性。

试点项目启动运行后，工作组继续优化完善事中监管及事后退出机制。一是积极落实监督机制，明确监测检查、沟通报告、应急处置和投资者保护要求，及时发现苗头隐患，防范化解创新风险。二是推动建立激励机制，通过社会公示、行业通报、纳入证券期货科学技术奖评奖范围等方式做好试点项目的经验推广鼓励，协调推动地方政策对接，加强成果转化和对优秀金融科技企业、人才的吸引。三是探索实践容错机制，设置容错空间，适度提升监管弹性，鼓励试点单位积极参与，解除后顾之忧。四是研究布置退出机制，结合事中监督情况，适时组织试点项目阶段性评估，根据是否达到预期效果、是否存在风险隐患及轻重等情形，适用转常态化运营、执行调整措施等不同安排，违反试点承诺或借助试点从事违法违规活动的，除视情况暂停或停止外，情节严重的将依法采取措施，坚决遏制金融风险。

3.凝聚金融创新共识

北京工作组与清华大学五道口金融学院、北京金融科技研究院以及中信建投证券等行业专家共同起草《北京资本市场金融科技创新试点白皮书》，阐释资本市场金融科技创新试点理念。并通过创新试点动员部署大会、中国国际服务贸易交易会金融服务专题展等平台，对资本市场金融科技创新试点进行了全方位、多角度展示宣传，受到多家主流媒体及新媒体广泛报道，进一步吸引多方关注参与，充分凝聚各界资本市场改革创新共识。

质效并重，做优做强资本市场金融科技创新试点

首批试点项目启动征集后，得到各参与主体的积极响应，共接收到26家牵头单位的51个申报项目。技术应用覆盖了大数据、云计算、人工智能、区块链等新一代信息技术，以及多方安全计算、联邦学习、云原生、信创等复合交叉技术应用；业务场景涵盖智能投顾、智能运营、智能交易、智能风控、智能营销等资本市场各类业务领域。按照创新先导、提质增效、监管启发、风险可控四项遴选标准，经项目初选、专家委员会项目审议，证监会科技监管局专业评估并向社会公众征求意见，2021年12月30日16个项目正式纳入首批试点范围。

试点项目来源广泛、技术先进、场景普适、示范性强，代表了资本市场金融科技发展的主流方向和先进成果，具有以下鲜明的行业特色及创新属性。

探索构建数字化新型金融基础设施，提升行业运转效能。中国结算借助云计算、大数据、区块链等金融科技，打造“跨市场、一体化、普惠便捷”的投资者登记业务服务体系。嘉实基金在机构投研领域，构建各方主体间投研交互信息传输和价值结算的平台，探索解决长期以来投研服务不透明，评价体系不规范的问题。中证数据采用机器学习、知识图谱等技术，以融资类业务为着力点，汇集证券市场资产状况、交易持仓、行政处罚等多维度数据，增强对投资者信用风险的分析能力，提升监管效能。证券业协会采用区块链、多方安全计算等技术，聚焦融资融券、股票质押等业务场景，建立行业信用风险数据共享平台。北京股权交易中心利用区块链技术的不可篡改等特点，着力构建依法合规又充满活力的基于区块链的私募基金份额转让平台。

运用科技手段为证券期货业务提质增效。银河证券结合数字人民币“可追踪”“支付即结算”等特征，在购买付费金融服务、三方存管体系下投资场外理财产品等场景下探索应用数字人民币，降低交易成本、提升运行效率。建信基金基于联邦学习技术的强监管营销模型，打通联邦学习技术从理论到实践的路径。中诚信国际基于隐私计算技术，产出收益率曲线和债券估值，服务于各大金融机构和实体企业进行一级市场发行定价、捕捉二级市场投资机会。工银瑞信基金通过自动化调度等技术，实现参数核对、资金清算、指令核对、资金划款、首付款结果确认等运营操作的全链条自动化，减少人工处理失误，提升资金结算效率。鹏扬基金利用大数据及智能化技术，赋能资产配置、投资管理、风控合规及绩效归因分析等方面，提高投资组合管理效率，提升风控合规计算灵活和实时性，增强归因分析业务效果。中证报价针对纸质合同不适应数字化发展的痛点问题，通过电子签名、区块链等技术，在私募基金等业务领域提供电子签约服务，并对电子签约过程证据链进行固化和存证。华夏基金结合信用、市场、财务等多维数据，提供构建预警指标和模型的系统化工具，提升风险排查和预警监控能力，帮助业务人员预测拟投资企业的潜在风险。

运用新兴技术提升合规科技和监管科技能力。信达证券基于人工智能、云服务等技术，研发单账户配资异常交易监测系统，配合监管部门加强监测力度，准确识别场外配资活动相关的异常交易。中信建投基于区块链技术，通过独立的客户交互行为体系管理系统，统一标签制定，统一数据采集，统一归集分析重点交互行为数据，构建证券公司客户交互行为管理体系，赋能销售和合规管理，丰富监测手段，拓宽监管工作数据的采集渠道，助力监管机构的监管工作。

探索基础技术领域创新实践，提升行业安全可控水平。中信建投基于信创技术建立证券混合云，对网上交易、手机APP等面向互联网的系统进行信创升级和适配，提升互联网业务处理能力，降低运营成本，为解决证券行业潜在的技术卡脖子问题提供技术积累。中金公司探索构建云原生基础平台，有机融合互联网技术架构下敏捷、开放、高伸缩性方面的优势与证券公司原有技术架构下稳定、安全的优势，为零售业务的数字化需求提供技术支撑。

继往开来，持续完善资本市场金融科技创新试点

通过在北京地区开展资本市场金融科技创新试点并推动体系创新、规则创新，将机构自发行为组织化规范化，解除企业后顾之忧、降低行业试错成本，带动了行业数字化转型并形成良好示范效应，为资本市场深化改革树立了一面旗帜。将金融科技创新纳入监管、有序推动，也避免了相关活动在监管盲区无序发展，对于平衡资本市场金融科技发展与防范风险发挥了积极作用。与此同时，创新试点在促进行业科技水平提升、完善地方金融科技发展生态等方面也初见成效，经济效益和社会效益逐步显现。参与试点的证券期货行业机构，科技投入明显增加、创新意愿显著提升，形成“科技投入—效益提升—科技再投入”的良性循环。市场核心机构、证券期货经营机构、证券期货服务机构、区域性股权交易市场运营机构以及银行、科技企业等多主体广泛参与，充分促进金融、科技跨界生产要素的流动交互。北京的多层次金融科技发展政策体系得到极大完善，打造成为金融科技政策高地，进一步提升首都资本市场金融科技生态影响力吸引力。

北京作为国内率先开展的资本市场金融科技创新试点，形成了一套行之有效、与时俱进的方法体系，为探索构建适应我国资本市场金融科技创新发展的制度提供了实践经验供给。期间，证监会出台了金融科技创新工作方案，并将试点进一步推广到上海、深圳、广州、南京等地区。站在新的发展起点，我们将立足当下、谋划长远，更加强调试点机制的自我完善和优化，以首善标准履行好北京试点的新任务新使命，增强对金融科技创新透过现象看本质的判断力，做好应对风险、迎接挑战、破解难题的准备，继续推动常态化项目征集，丰富试点主体的多元性，为新业态、新模式、新技术提供更加包容的尝试空间和发展环境，统筹资源、释放活力，加快构建行业支点和雁阵格局，持续提升试点影响力吸引力，构建北京地区资本市场金融科技新发展格局。

（栏目编辑：郑岩）

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