偏股基金一日“豪亏”88亿背后：重仓股玩“闪崩”游戏！

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5月下旬以来，A股市场股价“闪崩”成风，坑苦了不少爱重仓“豪赌”的基金。比如6月1日，在以次新股为主的百股跌停影响下，不少基金重仓股当日集体“闪崩”，导致大批偏股型基金当日净值严重缩水。

财汇金融大数据终端的统计显示，按照一季报披露的净值规模数据计算，剔除指数基金后，当天纳入统计的694只偏股型基金中，多达561只基金当日出现亏损；而这561只基金就在这一天之内，竟让基金持有人蒙受了高达88亿元的账面净损失，平均每只基金的浮亏达到1568万元。

到底哪些基金在这一天亏损幅度比较大，又是哪些基金在这一天亏损金额比较高呢？先看两份表格。

6月1日偏股型基金亏损幅度前十名

数据来源：财汇金融大数据终端

6月1日偏股型基金亏损金额前十名

数据来源：财汇金融大数据终端

为何遇到市场“挖坑”的时候，基金也爱往里跳呢？这其中的奥妙，就在于基金经理们近年来日益风行的重仓“豪赌”上。正是由于基金经理在重仓股中配置的比例越来越高，才会导致仅仅一天，偏股型基金就蒙受如此巨大的损失。

以交银先锋混合基金为例，一季报披露的该基金前十大重仓股中，竟有5只个股在5月下旬以来，频频出现“闪崩”的状况：如一季报中占净值比高达8.89%的联明股份，在5月24日就骤然暴跌至跌停板，次日再度盘中跌停，5月31日和6月1日当天也分别出现重挫，成为对基金净值亏损影响最大的重仓股；此外，占净值比9.21%的易华录、占净值比7.24%的和晶科技、占净值比6.03%的银信科技、占净值比4.7%的全信股份等重仓股也频频出现骤然暴跌的状况。

仅这五只重仓股，合计占交银先锋混合基金的净值比达36%之多，它们的走势就在很大程度上决定了交银先锋净值的走向。所以，当6月1日众多基金重仓股“闪崩”时，交银先锋一日净值缩水高达3.51%也并不奇怪了。

由此可见，重仓“豪赌”对于基金来说，是一把双刃剑：牛市里它是一把赚钱的利器，熊市里它就变成了伤人的凶器。

下面，记者就为投资者筛选了一些重仓股占基金净值比较高的基金，让投资者们切身感受一下基金经理们重仓“豪赌”的程度。

部分股票集中度较高基金（一季报）

数据来源：财汇金融大数据终端

此外，不得不提的是，一些基金重仓“豪赌”还采取了另类玩法，将前十大重仓股大部分配置在次新股上，其投资风险不容小觑。由于在此轮A股的“估值杀”中，次新股是绝对的重灾区，其下跌的惨烈程度，让重配次新股的基金们无一例外损失惨重。

如6月1日当天净值跌幅榜首的金鹰核心资源混合基金，其重仓股基本以次新股为主，但占金鹰核心资源净值比达5.6%的中潜股份，自5月25日复牌以来已经出现连续五个跌停，占金鹰核心资源净值比达4.44%的昊志机电，近10个交易日的跌幅已经高达27.9%，这些次新股的持续重挫，不仅让金鹰核心资源成为6月1日当天净值跌幅最深的基金，也让其成为纳入统计的偏股型基金中，今年以来净值跌幅最深的基金——截至6月5日，其净值缩水幅度高达28%！

对此，一位基金行业资深的分析师向中国证券报（ID：xhszzb）记者表示，

当前公募基金行业的许多基金经理，对于风险控制的重视程度较低，不仅敢于大手笔重配少数个股，没有起到投资组合分散风险的作用，而且在行业配置、概念股配置上极为激进，一旦某一类板块风险爆发，就会引发净值的大幅度下跌。应当对公募基金进行更细化的风险评级，以引导投资者合理投资适合自己风险的基金产品，否则很容易让投资者遭受无谓的损失。

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