4140万元！证监会开出首张债券欺诈发行罚单，对五洋建设等作出行政处罚和市场禁入

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中国证监会新闻发言人常德鹏6日在例行新闻发布会上表示，证监会近日完成了对五洋建设集团股份有限公司（以下简称五洋建设）涉嫌欺诈发行公司债券、信息披露违法一案的听证和复核程序，对五洋建设及20名相关责任人作出行政处罚决定及市场禁入决定。

多次骗取发行公司债券

常德鹏透露，五洋建设在自身最近三年平均可分配利润明显不足以支付所发行公司债券一年的利息,不具备公司债券公开发行条件的情况下，违反会计准则，通过将所承建工程项目应收账款和应付账款“对抵”的方式，同时虚减企业应收账款和应付款项，导致少计提坏账准备，于2015年7月以虚假申报材料骗取中国证监会的公司债券公开发行审核许可，并最终于2015年８月和2015年９月分两期向合格投资者公开发行公司债券8亿元和5.6亿元，合计13.6亿元。

在骗取公开发行公司债券后，五洋建设又于2015年11月以相同的虚假财务数据制作了非公开发行公司债券的募集说明书并向合格投资者披露，于2015年12月和2016年4月分别在上交所和深交所非公开发行1.3亿元和2.5亿元公司债券。此外，五洋建设还存在未按规定及时披露相关信息等违法行为。

依法严惩绝不姑息

常德鹏表示，五洋建设通过粉饰报表的财务手段，将公司包装成优良资产，制作虚假申报材料骗取发行公募债，并且存在在私募债发行过程中向投资者披露虚假信息、未按规定披露信息等违法行为，涉案金额巨大、手段恶劣，造成了所发行债券无法兑付的严重后果。

证监会决定对五洋建设责令改正，给予警告，并处以罚款4140万元；

对相关责任人员给予警告并合计罚款254万元；

对直接负责的主管人员陈志樟采取终身市场禁入措施。

需要特别指出的是，以上主体涉嫌刑事犯罪的，证监会将依法移送公安机关追究刑事责任。

同时，为五洋建设本次违法行为提供中介服务的证券服务机构如存在违法行为，一经查实，证监会将依法严惩。

五洋建设屡罚屡犯

此前，五洋建设及其相关人员已多次因为违规遭证监会采取行政监管措施。

2017年1月7日，浙江证监局发布关于对五洋建设集团股份有限公司采取责令改正措施的决定称，五洋建设公司债券募集资金实际使用情况与募集说明书不一致，根据相关规定决定对其采取责令改正的监督管理措施。

2017年8月1日，浙江证监局发布关于对五洋建设集团股份有限公司及相关人员采取出具警示函措施的决定称，该公司变更中介机构未披露以及未按时披露2016年年报，决定对公司及其实际控制人陈志樟予以警示。

对欺诈发行零容忍出重拳

常德鹏强调，交易所债券市场为企业直接融资提供了便利渠道，降低了企业融资成本，证监会一直秉持审慎监管原则，推动交易所债券市场健康发展。需要重申的是，任何企业通过交易所债券市场融资应当敬畏法律，守法经营，恪守诚信，不得破坏债券市场管理秩序，任意践踏债券持有人利益。发行人欺诈发行、虚假陈述等恶意欺诈投资者的违法行为，必将受到法律严惩。

常德鹏表示，证监会将继续贯彻依法、全面、从严监管原则，对欺诈发行等严重侵蚀资本市场运行根基的违法行为坚决零容忍，出重拳，发现一起，查处一起，绝不姑息，切实维护资本市场的公开、公平和公正，守住不发生系统性金融风险的底线。

发布会其他要点：

证监会通报上半年查处操纵市场案件情况

中国证监会新闻发言人常德鹏6日表示，今年以来，证监会稽查部门按照依法全面从严监管的工作方针，坚持“精准立案、精准查处、精准打击”的执法原则，将侵蚀市场运行基础、积聚市场重大风险、群众反映强烈的各类操纵市场行为纳入稽查打击重点，持续保持执法高压态势。上半年，证监会共启动操纵市场案件调查40件，占同期新增案件的15%；办结17件，占同期新增操纵市场案件的42%；查实14件，成案率82%。

常德鹏表示，上半年操纵市场行为主要表现为：

一是上市公司内部人员进行误导性陈述、编造虚假信息涉嫌信息操纵。有的与外部机构合谋，控制“高送转”、“业绩预增”等信息发布节奏，或故意使用误导性陈述影响投资者预期，以市值管理名义联手操纵市场。

二是涉案人员违规聚集巨量资金，滥用杠杆交易，使用虚假申报、连续交易等多种手法操纵股价，引诱市场跟风，导致个股价格大幅波动，积聚较大风险。

三是市场“黑嘴”滥用社会影响力对证券或相关上市公司公开作出评价、预测或投资建议，在荐股前集中买入、荐股后暗中卖出，牟取非法收益。有的违法人员以QQ群、微信群等形式“点对点”荐股，诱导投资者在相近时间同向交易制造标的证券价量波动，行为人通过提前买卖从中获利。

四是利用互联互通机制跨境操纵市场案件仍有发生。继2016年查办唐汉博利用沪港通机制操纵市场案后，今年上半年又查办了私募基金相关从业人员在香港开立沪股通账户囤积筹码，在内地实施操纵，实现境外筹码获利。

常德鹏说，该类案件呈现以下特点：

一是短线操纵趋势明显。传统长线操纵案件数量减少，短线操纵成为主要形式。有的在开盘前虚假申报制造买盘集中假象，引诱他人参与后撤单；有的在盘中对倒或快速拉高股价后反手卖出获利。

二是涉案金额巨大。上半年查实案件平均交易金额接近32亿元，平均获利超过5270万元。不少涉案主体借用民间配资、私募信托等方式聚集交易资金，超过70%的操纵市场案件使用杠杆资金进行操纵。

三是违法动机多样。有的操纵市场主体不直接通过二级市场交易获利，而是利用不同金融产品、不同市场之间相关标的价格相互联动的特点，通过操纵价格影响相关基金、信托产品净值，从而实现跨市场牟取超额收益。

四是违法主体组织化。操纵主体延续去年以来的规模化特征，上半年单位违法和多人共同涉案7起，占比50%。有的组织家族成员和同乡人士形成分工明确的操盘团队，通过网络通讯远程指挥下单；有的租用专门场所，集中上百台电脑盯盘下单，形成明确分工，收集账户、介绍配资、选股操盘、组织指挥均有不同人员分工负责，甚至形成“流水线作业”。

常德鹏强调，下一步证监会将牢牢把握稽查执法的政治属性，坚决贯彻落实党中央国务院关于资本市场监管执法的各项决策部署，紧扣打好防范化解金融风险攻坚战的总体要求，密切关注市场动态，密切关注异常交易，密切关注账户联动，进一步加大稽查执法力度，坚决打击任何时期、任何领域、任何形式的操纵市场行为，坚决维护资本市场健康稳定发展。

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