互联网金融自动化评级研究（上）

摘要

大公数据致力于开发信用评级流水线和信用评级报告文本自动生成系统，以实现信用评级工作工序化、自动化、智能化的目的。文章通过探索互联网金融自动化评级的需求，进而介绍信用评级报告文本自动生成系统的设计思路及其功能特点，指出该体系的建设对评级行业的发展具有突破性的意义。

需求分析

近几年，我国互联网金融发展迅速，金融机构业务网络化进程不断深入，随着传统金融与移动支付、云计算、社交网络、搜索引擎等新兴技术深入结合，信用交易形式规模不断扩大。在互联网金融快速发展的同时，互联网金融的经营主体和经营者的风险事件时有发生，信用风险已经成为金融市场发展的内在的制约力。信用评级对互联网金融的主体和融资工具有较好的风险防范功能和作用，互联网金融对信用评级的需求日益凸显。

由于互联网金融具有即时性、移动化、互动与透明化等特点，这就要求信用评级机构建立更为有助于防范风险的机制，高速、高效、高质的提供低成本的信用评级服务。传统的信用评级需要分析师以撰写文本报告的方式去呈现，这就要求分析师具备较高的分析能力和较强的评级报告撰写能力。

但目前，信用评级分析师较为匮乏，评级能力差异较大，且撰写评级报告耗时较长，评级服务业务远远不能满足互联网金融的评级需求。为改变这一困境，提高评级服务的质量和数量，大公数据探索互联网金融自动化评级服务，创建信用评级分析平台，拟为互联网金融提供实时、便捷、公允的一站式评级服务，报告文本自动生成系统即是该平台一项重要的系统功能。

评级分析平台是数字化评级技术的实现载体，实现信用信息的数字化加工处理、信用信息分析的科学化表达，为平台提供信用信息产品，也为实现资本合理流动奠定基础。平台具有分工明确、流程明确、高效完成的特点。评级分析平台包含数据采集、数据审计、评级分析、报告自动生成和后台管理五个功能模块。其中报告文本自动生成是平台能实现的关键技术，也是实现互联网金融自动化评级关键技术，是数字化评级的结果体现。

该项工作不仅能有效提高分析师的评级工作效率，缩短撰写信用评级报告的时间，还能提高信用评级报告的质量，对中国互联网金融品行业的健康可持续发展有着重要意义。

评级设计思路

报告文本自动生成系统的建立和完善是互联网金融自动化评级可实现的前提，在设计报告文本自动生成系统时，首先区分报告可自动生成部分内容和不可自动生成内容。

评级报告的内容划分为主观部分和客观部分。主观部分主要涉及评级分析师的个人观点和主观预测,这部分内容无法自动生成，需评级分析师手动输入;客观部分主要是国家层面、行业层面及企业层面客观数据的点评，内容涉及大量数据处理，工作量非常大、耗时长，存在着重复性劳动，且这部分内容结构基本一致，故这部分内容可以自动生成。

大公信用评级报告的客观部分描述受评企业的偿债环境、创富能力、偿债来源、偿债能力及调整项这五大部分内容。这部分内容可以具体分为报告文本固定部分和报告文本固定变动部分，评级报告自动生成系统内容清单思路如图所示：

图：评级报告自动生成系统内容清单思路

对于同一个国家的受评主体评级而言，整体政治法律环境和信用环境点评结构基本一致，即在报告文本中的描述和点评处于一个固定变动的部分。对于产业政策、市场需求、市场竞争力这三部分而言，其中同类行业的受评主体这部分的关注点和点评结构应当是基本一致的;不同类行业的受评主体这部分是变动的部分，所以这部分是半固定部分的，需要根据不同行业的特征对这一部分的输出进行调整。报告中，企业偿债来源和偿债能力的分析，主要是对受评企业相关财务指标和数据进行分析，尽管财务数据是变动的，但是报告术语在所取数值的范围内是相对固定的。调整项下行业环境和外部支持针对同一产业，行业环境和外部支持分析是相对固定的。

（未完待续）

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