比尔·盖茨的神秘二当家！他让只占微软1%股份的盖茨长期登顶世界首富！

作者：电商君

来源：电商报（ID：kandianshang）

他为人低调，纳言敏行。

但他让只占微软1%股份的盖茨，

长期登顶世界首富，

他是盖茨的神秘二当家！

比尔·盖茨只有微软1%的股份

“如果地上有一张100美元的钞票，我肯定不会去捡，因为我花1秒钟弯下腰捡钱时的损失远远超过了100美元！”

据称这句话是比尔·盖茨说的——有钱人说话，是不是都这么尿性？

比如，王健林说1亿只是一个小目标，马云说一个月赚10亿太痛苦，刘强东说钱越多越糟。

那么，比尔盖茨到底多有钱？

早在2016年，身为世界首富的他身家就达到900亿美元，超过了世界上162个国家及地区的GDP，盖茨本人差点被他的粉丝抬上美国总统的宝座！

1955年出生于西雅图的比尔·盖茨，少年时就对编程迷之沉伦。进入哈佛后，因为觉得学习对编程和算法毫无帮助，1975年，他毅然从哈佛辍学，与同样心有猛虎的保罗·艾伦联合创办了微软。

保罗·艾伦

1979年微软创立时，盖茨和保罗·艾伦分别持有60%和40%的股份。

微软产品的畅销，让微软的市值像人的欲望一样没有尽头，盖茨的财富也随之水涨船高。

1986年，微软在纳斯达克上市，盖茨和保罗·艾伦分别持股45%和15%。

2014年4 月，2000年开始上任的微软CEO史蒂夫·鲍尔默第一次超过盖茨成为微软最大股东。

卸任CEO后的鲍尔默用这些股票的套现买下NBA的洛杉矶快船队，成了布雷克·格里芬、克里斯·保罗的BOSS。

快船老板史蒂夫·鲍尔默

而2000年卸任微软CEO后，盖茨平均每年售出约8000万股微软股票，如今占微软的股份约为1%。

但是自1995年首次登顶全球首富后，盖茨一直是世界首富榜上的常客。

他是怎么做到的：投资！

比尔·盖茨的投资版图

2016年，彭博经财的资料显示，盖茨的实际净资产为900亿美元，但是实际净资产与测算净资产之间有近500亿美元的差额。

也就是说，除了微软的股票带来的收入，这些年来盖茨一直通过投资获得稳定的回报。

负责为比尔·盖茨投资的，是一家叫瀑布投资（Cascade Investment）的家族办公室，这是一个低调到不为人所知的机构——在美国，和它同名的机构有20多家。

瀑布投资的投资特点是分散投资，以减少对科技行业的风险敞口。

其一，重点放在美国、加拿大等国，投资领域包括运输、零售、通讯、娱乐、餐饮、金融与保险等。

其二，近年来加大了对中国等新兴国家的投资力度，投资领域包括零售业、汽车制造业、娱乐、互联网、通讯等。

盖茨基金持股的A股上市公司

盖茨的投资有不菲的回报，离不开一个人：股神巴菲特。

1991年，35岁的盖茨和60岁的巴菲特第一次见面，两人从此成为忘年交。

从巴菲特身上，盖茨不仅领会到高超的投资哲学，巴菲特对慈善的热衷，对简朴生活的追求也影响到盖茨：他们经常一起吃饭、旅游、打桥牌、比赛乒乓球，并且共同打造全世界最大的慈善事业。

盖茨说，在投资上，巴菲特教会他了他3件事。

其一，投资时要有所为而有所不为。

如果你觉得这东西有价值，而且你刚好有能力买，那就直接拿下，别等着下个月它还会便宜一些。

其二，天下朋友皆胶漆，你的朋友圈比你想象中重要。

巴菲特说过，人只有在自己的能力圈里投资，能力的边界才会越来越辽阔。

其三，别等到当你老了，才去珍惜时间。

每一天都当自己的最后一天活着，每一天都想着自己能给这个世界贡献些什么。

所以，成为投资大师的比尔盖茨说：生于穷困不是你的错，但若你死于穷困，就是你的错了。

他是世界首富的神性二当家

但是为盖茨实际操刀投资的，是前文提到的瀑布投资。

瀑布投资的掌舵人是迈克尔·拉尔森，他是盖茨的神秘二当家，一个真正的投资大师和职业经理人，但是和万科的那些陷入股民质疑的职业经理人有明显区别。

迈克尔·拉尔森

盖茨设立家族办公室的初衷，是希望让专业的人管理自己的财富，这样它和妻子才能心无旁鹜地投入到慈善事业。

经过谨慎的调查后，盖茨授予迈克尔·拉尔森充分的自主决策权，瀑布投资只需要每两个月向盖茨汇报一次资金管理情况，日常运营及投资决策完全由拉尔森作主。

拉尔森在管理盖茨财产时，最显著的风格是低调。

比如说，瀑布投资的总部，和巴菲特的公司一样，坐落于一间不起眼的大厦中，从外表看起来，就像中国的一家皮包公司。

再比如说，1994年拉尔森开始管理盖茨的资产时，之所以选择 “瀑布投资”这个名字，是因为这个名字在美国太普遍，大家根本想不到公司和盖茨有牵连。

同时，拉尔森本人的生活简单而自律，他经常穿一身牛仔裤和粉红色T恤，名片上也不显示瀑布投资的名字，因为他坚信低调行事是最适合为盖茨管理财富的策略。

最后，尽管行业低调，但拉尔森一直在卓有成交地扩展人脉圈，所以他总能先于别人捕捉到最有价值的投资信息。

多年来，拉尔森将100亿美元的资金分配给约25家外部基金，一方面成功掩饰了比尔·盖茨的投资去向，另一方面则像八爪鱼一样，四面八方伸出自己的投资触角。

正是因为拉尔森对财富的管理得当，尽管盖茨在微软的占股比例逐年下降，盖茨的个人身家却上不断上涨。

对于拉尔森，盖茨显然是很感激的。

有一次盖茨的家宴，盖茨对来宾提出的唯一请求，是让他们统一穿上粉红色T恤——那是拉尔森最喜欢的颜色。

给中国家族的启示

很多中国民营企业家的情况跟盖茨很相似：创业成功后，第一代创始人不得不面对家族企业如何交班、存续的问题。

这时最自然的选择，是将家族的管理交给自己的下一代。

而盖茨则为我们提供了另一个完全不同的范本：趁着有钱的时候，把投资这种专业的事交给最专业的人。

其一，通过财富投资管理实现财富的分散和增值。

事实上，在拉尔森进入前，盖茨的主要财富和国内一些民营企业家一样，主要聚集在微软，但风险也更集中。比如说2001年，随着IT泡沫的破裂，盖茨的身家大幅缩水。此后，通过拉尔森的瀑布投资，盖茨得以将鸡蛋放在不同的篮子里，虽然本人财富在微软的占比从99%降到不到8%，但盖茨的身家还在不断上升中，这种投资理念显然也正在被马化腾等人仿效。

其二，选择最适当的职业经理人。

盖茨最初委托好友埃文斯为自己管理财富，但双方并未从法律层面进行约束，最后，埃文斯夫妇的不法行为给盖茨的声誉带来负面影响，盖茨的财富管理也经历了从“个人化”到“机构化”的发展。

其三，找到最适合自己的财富管理方式。

瀑布投资综合运用命名、变更投资方法、升级投资工具，加强员工管理等方法，让名人财富管理隐身于公众视野，对于很多人来说，的确值得学习。

最后，对财富本质及社会责任的思考。

盖茨曾说，当财富超过一定程度，金钱对他就没有作用了，这时候，将资源送到世界上最贫穷的地方就是一种下意识行为——截至2016年，他不仅向梅琳达·盖茨基金会提供了超过400亿美元的资金，向身体力行地投入到慈善事业之中。

这其实和中国人一向提倡的“穷则独善其身，富则兼济天下”的处世理念是相通的。也就是说，每个人必须承担起与自身影响力相等的社会责任，这种对财富本质及人类福祉的深刻理解，值得每一个企业家深思。

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