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利用基金的这一数据,判断市场低点,别人恐惧时我贪婪

点击关注→ 钱道文摘 2022-04-18

2022年的2月份过去了,我们回头看看,2月份新基金的发行进入了冰点,已经是过去这三年以来的最低点了。

财说得明白经常使用这个数据作为市场的市场的情绪指标,今天就跟大家一起分析一下这个数据。

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巴菲特说过,要在别人贪婪的时候我恐惧,在别人恐惧的时候我贪婪。

这就是说,在投资的时候,我们要反人性,如果大家都觉得市场很好,越涨越高的时候,我们要把步伐停下来。但是,像现在这个时候,大家都不敢入市的时候,我们应该勇敢地冲进去。

怎么样可以逆情绪来操作,最重要的,要先观察市场的情绪。

赖老师在这些年来,不断的投资基金,积累出一个经验,就是观察新发行基金的情况,可以很好地出反映市场的情绪。

先看一看,在过去的这三年多里面,哪一些月份基金的发行情况比较差:

大家有没有发现,最低的是2019年的2月份,当时110亿份,接下来就是今年的2月份,是 294亿元,排在了倒数第二名。再往后就已经达到了将近700多亿,差距比较大,也就是说,现在的低点是比较低的一个位置。

如此冰点的数据,是不是说明未来就会上涨了呢?

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我们继续分析。

这个图里,前十名也就是发行量最低的十个月份,除了2022年的2月份和2020年的4月份,其他的八个全部都是2019年,也就是说,2019年整体来说,基金的发行数量本身就比较少。

这是因为2018年全年沪深300指数下跌25%,2019年才跨入了这一轮的结构性牛市。

在最初的时候基金发行的数量,当然比不上2020年,也比不上2021年,所以,这三年里面,最差的月份,大多都是在2019年里面。

但现在看看,当时多个月发行量不佳,但那个时间段却是最好的买入基金的机会。如果2019年买的基金,一直持有到现在,相信回报率至少50%以上,如果选到一些好的基金,最近这两年回报率超过100%甚至更高,完全也有可能。

果然是别人不买的时候,我们就应该买入。

这说明,市场越好时,新基金发行就越厉害,市场差一点的时候,新基金发行就差一些。

往后看,还是这个规律,只是时间段短一些。

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上图中,有几个时间段是连续的几个月发行基金都不太理想的。

比如2020年的2月份和4月份,还有 2021年的4月和5月,这些时间点,股市也正好处于低位,并且在随后开始上涨。

下图是上证指数过去三年的走势,从2019年的2月份开始。整体来说,2019年的股市只是第1季度快速上涨,随后的两个季度表现都不算太好。

进入2020年之后,图中最左边的两个红圈,就是2020年的2月和4月,当时基金发行量非常低迷。

当时在疫情发生之后,一过完春节,股市就马上突然间大跌。接着,3月份是欧美的疫情,美国甚至是多次的熔断,所以4月份的发行也比较差,但是经过这两个月的新基金发行低迷之后,股市就开始上涨了。

到了2021年的4月和5月,这段时间新基金发行也比较差,还有就是10月份,上图右上方的左边两个红圈对应的就是这个位置,基金发行不理想,刚好对应的也是股市的低点,同样的,随后股市开始上涨。

以上的数据对比说明,市场并不是在下跌的时候,基金发行最差,反而是跌了下去,甚至是开始上涨的时候,基金发行比较差。

现在也是一样,目前可能就是处于市场的最低位,情绪也处于底部,这个时候的新基金发行,也是比较差的时候。

观察了这些数据之后,是不是也应该响应巴菲特的号召,在别人恐惧的时候,我们应该贪婪呢?

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