到底买什么基金能赚钱？

“你就直接告诉我，到底买什么基金能赚钱？”

上面这个问题，相信但凡有些投资经验的基民都问过别人或者被别人问过。

冰冰作为一名基金从业人员，更是经常从身边的朋友、家人那里收到这个问题。

每次都很想反问回去，“不如你直接告诉我，到底买哪个号码的彩票，能中500万？”

当然，吐槽归吐槽，开篇这个难题，也并非完全无解。我们依然可以把复杂难题拆解成一个个能够回答的简单问题，让真实的数据来帮助我们寻找解决方案。

在正式答题之前，我们需要先明确一点共识——从历史上看，基金是能赚钱的。

来自官方的权威数据可以作为有力证明。据证监会披露，在1998年-2017年底的中国公募基金20年历史里，公募基金行业累计分红1.71万亿元，偏股型基金平均年化收益率为16.5%，债券型基金平均年化收益率为7.2%。

大家能买的基金那真是海了去了。

截至今年2月底，全市场现存公募基金9491只，比A股上市公司数量大概多出1倍。（数据来自证监会，截至2022.2.28）

这9491只产品，从主要投向的资产类别的角度又可以大致分为5类，其中在数量上占大头的是混合基金、债券基金和股票基金。但从规模上看，货币基金虽然只有336只，却占据了公募基金总规模的39%。

这5类基金所主要投资的底层资产不同，体现出来的风险收益特征也不同。

鉴于我们今天主要讨论的是关于“赚钱”的话题，所以我们可以重点从历史收益角度来看看这几类基金产品到底怎么样。

如果只看今年以来的短期情况，整体基金市场的收益都比较惨淡。有超过4成的基金亏损超过了10%。（数据来自wind，截至2022.3.30）

分类别来看的话，只有货币基金的平均收益率是正的，其他几类都是负收益。

我们再分别以5大类基金所对应的指数来看一下中长期各类基金的总体收益情况。

货币基金就不说了，跟大家的认知一样，1年、3年、5年、10年的平均年化收益差别不大，但是很明显近年来随着低利率时代的到来，货基的收益也逐渐走低。

QDII基金虽然都是投向海外资产，但是投资于海外股票、债券、商品、不动产等各类资产的都有，而且发达国家、新兴市场国家也都有涉及，所以看总体指数的意义不大，我们也不做过多分析。大家如果对相关QDII产品感兴趣，建议一基一议。

债券型基金指数不论是1年、3年、5年、10年的平均年化收益都是正的，波动率较小，而且很明显随着投资时间的增加，年化收益也相对更高。

股票型基金和混合型基金指数的表现乍一看似乎没有规律，但总体跟A股的牛熊周期比较一致。

混合型基金既能投资股票、又能投资债券，根据股债不同配比又表现出不同的收益风险特征，我们可以再拆细一点，分别看看偏股混合型基金指数和偏债混合型基金指数的表现。

前面第一步，我们已经看到了可以投资的不同类型基金所对应的收益情况。那具体要选哪类产品，就要根据我们自身的风险收益偏好来定了。

大家可以比照自己的资金期限和对应的预期收益率来看不同类别基金产品的过往收益情况。

比如说，如果你是个风险厌恶者，比较担心亏钱，同时对风险和收益的要求只是高于银行定期存款的利率，那你直接选货币基金就好了。天弘余额宝欢迎你。

如果你这笔钱至少能放个三年五载，不太在意波动，风险承受能力较高，而且希望年化收益越高越好，那可以重点考虑下股票型基金。

当然，谁都想多赚钱，但又不想亏钱。大部分人的风险偏好可能都介于极度风险厌恶和极度积极进取之间。那我们就需要把自己的风险偏好特征拆得更细一点，再多看几个数据。

数据1：波动率

投资收益就是对你所承受的风险的补偿。

很显然，不论是3年、5年、10年，主要投资于股票资产的股票型基金和偏股混合型基金的波动都是很大的。所以，当你决定要投资的时候，就要先准备好一颗强大的心脏。

而对于主要投资于债券资产的债券型基金和偏债混合型基金来说，也不是毫无波动，更不可能保本永不亏损。

数据2：季度、年度胜率

我们统计了近10年，各类基金指数在单一季度、年度取得正收益的概率。如果你的投资期限在1年以上，投资于以上四类基金获得正收益的概率都超过80%。

而且，即使是波动率比较大的股票型和偏股混合型基金指数，过去季度正收益的概率也都是大于50%的。

如果相比获得高收益，你更在意亏损的风险和波动较小的持有体验，那稳健的债券基金、包括偏债混合基金在内的固收+产品更适合于你。

以上我们都是基于不同的基金类型进行的讨论，未来我们可以继续深入探讨，在不同的基金类别中，我们又如何找到最适合于自己的那一只。

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