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如何判断一只基金,是否值得买?

点击关注→ 钱道文摘 2022-04-18

如何看出一只好基金,确实是一个比较大的讲究;而买对了好基金,收益不用愁。

挑选好基金,主要看基金经理、基金历史业绩、基金投资行业、基金的风险性。

话不多说,直接干货。

一、基金经理

买主动型基金,比如偏股混合基金、普通股票基金等,决定基金是好坏,主要看基金经理的能力。

其一:这些基金,需要挑选优秀股票,才有超越指数的收益率;

其二:遇到牛熊时,考验基金经理的调仓能力,怎么样才能获取更大收益或者避免亏损;

其三:指数基金就只能买那些股票,而主动型基金灵活性很强,而基金经理能力越强,其收益率就越高于指数收益,比如沪深300。

那么,如何判断基金经理的能力呢?

主要看年化回报、从业时间、抗风险能力、择时能力与稳定性能力。

(下图是目前公募一哥张坤的评分)

👉我们的年化回报目标——20%以上

当然,年化回报是越高越好,但还要结合实际情况,比如股神平均年化才20%,我们挑选基金经理年化回报的底线就是20%。

👉基金经理的从业时间——3年以上

我们大多数人都记得,A股三十多年的发展,有两次大牛市:2007年的6000点与2015年的5000点。

但是还有其他的小牛市、小熊市,比如2016年小熊市2017年小牛市2018年小熊市2019年小牛市2020年小牛市等等。

基金经理最好是经历了牛熊两市,有经验,那么未来遇到熊市时,可以最大避免亏损;遇到牛市时,可以获取更大收益。

那么,三年以上的从业经历无疑是最低的底线,因为A股素有“牛不过三”的说法。

而近三年的从业经历,已经是至少经历了一轮牛熊了。

👉抗风险能力——主要看基金波动率、夏普比率与最大回撤

波动率就是看收益率变化程度的指标,更直观的表述就是风险,越小越好,目标是近一年最大波动率为20%以内

夏普比率表示每承受一单位风险,预期可以拿到多少超额收益,越大越好,目标是近一年夏普比率2.0以上

最大回撤表示基金净值从最高到最低的下降幅度,越小越好,目标是近一年最大回撤小于20%

👉择时能力——没有具体数据看

择时能力就是知道自己想买什么,什么时候买,买又买多少,卖又卖多少

换句话说,就是你自己模式内控仓的能力,很重要,但并不是每一个人都有这个能力!

这个没有具体数据看,倒是可以去天天基金APP看看,它将择时能力分成了五颗星,星越多越好。

我们的目标至少是两颗星或者再加半星

👉稳定性能力——也没有具体数据看

差不多就是看这个基金的近一年最大回撤与近一年最大波动性,目标是控制在20%以内最好。

这个也是可以在天天基金APP可以看到,搜索基金经理的名字,然后点开,就可以看到具体的评分了。

二、基金历史业绩

拿破仑曾说:“不想当将军的士兵不是好士兵。”

基金也一样,一切不以收益为目标的基金都不是好基金。不以赚钱为目标,都是耍流氓。所以,基金的赚钱能力,也是重中之重。

挑选了优秀的基金经理之后,那么第二步就是看基金经理管理的基金中,哪些是历史业绩优秀的?

有一个挑选好基金的“四四三三法则”,但是比较麻烦,都是同类前几分之几。

👉我改进了一下,称之为“6个30”基金挑选法则,即:

1、最近3个月预期收益率排名在同类型基金的前30名;

2、最近6个月预期收益率排名在同类型基金的前30名;

3、最近1年预期收益率排名在同类型基金的前30名;

4、最近2年预期收益率排名在同类型基金的前30名;

5、最近3年预期收益率排名在同类型基金的前30名;

6、最近5年预期收益率排名在同类型基金的前30名。

这样,就覆盖基金短中长期的收益率了,基本上所有优秀基金经理其管理的王牌基金,都符合这6条规则。

👉另外,值得注意的是,基金经理最好在这个基金已经管理了三年以上,因为即便这个基金以前再优秀,但也不是当前基金经理的业绩;

👉或者基金经理以前管理的基金很厉害,而且新基金的投资风格与优秀老基金差不多,要不然,其基金历史业绩也不会太好。

👉比如:张坤的易方达亚洲精选股票,管理了将近7年了,收益率却只有可怜的118.03%,与易方达中小盘根本没法比。

所以,建议大家还是不要冲动买新基金,一旦与基金经理的优秀老基金投资风格不一样,那就欲哭无泪了。

三、基金投资行业

想要了解基金投资的主要行业,那么就要看基金的持仓情况,一般都是可以看到基金的前十大重仓股。

👉白酒消费行业:贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒等等;

👉其他消费行业:伊利股份、海天味业、金龙鱼、农夫山泉、良品铺子等等;

👉医疗行业:爱美客、迈瑞医疗、凯莱英、英科医疗、药明康德等等。

👉科技行业:金山办公、恒生电子、隆基股份、韦尔股份等等;

大家点开“基金持仓”,再点开具体的重仓股票,就可以看到股票的经营范围了。

👉大家应该还记得基金组合的三要素吧?

科技+医疗+消费

前锋+中场+后卫

偏股混合基+平衡混合基

科技医疗消费是投资的三大黄金赛道,永不过时,也是投资必备行业,因为人的一生、国家发展离不开它们。

👉还有,那些周期性行业,比如银行、保险、券商、房地产、传媒、汽车等等,有一个涨跌周期的。

👉这些周期行业,适合专业者炒股或者抄底,不适合新手买入。

因为一买入就可能被套,而且不适合长期持有,越持有、越亏损。

这么亏的事情,难道您还要买?

四、基金的风险性

巴菲特曾说:“投资的第一原则是永远不要亏损,第二原则是永远记住第一条。”由此可知,巴菲特是非常重视风险性低。

我在上面介绍怎么挑选基金经理的时候,已经提到了风险性,主要是看基金近一年的波动率、近一年的夏普比率、近一年的最大回撤。

👉波动率与最大回撤当然是越小越好,最好都控制在20%以内,而夏普比率当然是越大越好,最好是在2.0以上

当然,夏普比率也可以挑选2.0以下,这类基金一般都是求稳,比如优秀基金广发稳健增长混合A,但不要选1.0以下,太差了。

五、总结

怎么挑选好基金,是一件工作量比较大的事情。

而挑选好基金,主要看四个方面:基金经理、基金历史业绩、基金投资行业、基金的风险性

👉其中,最重要的是看基金经理与基金历史业绩,至于其他两个,不会看也没有什么没关系。

因为我们熟悉的优秀基金经理与优异的基金业绩,都基本上覆盖了科技医疗消费这三大主要赛道,所以没必要担心。

👉而基金的风险性,我以前经常强调了,基金属于长期投资,不要看重短期波动,要以年为投资单位,这样几乎没有什么风险性。

👉对基金进行短线操作频繁交易,并且不知道为啥买这只基金、胡乱投资,才是造成自己基金投资亏损的最大原因

所以,以上就是如何挑选好基金的方法了,大家学废了吗?

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