科技指数来了

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“丫丫港股圈”

上周股市跌多了，监管层在周末立马吹吹暖风，提高险资入市比例上限。

不过，险资现在持股比例远没有到上限，而且买股票还是要看个别意愿，提高上限短期内作用不大，但监管层释放的善意还是挺明显。

目前股市就如房地产一样，不可以让它崩，但涨太疯一定会引发降温言论。

对于房地产，即便如何房住不炒，还是有很多人去买房子，只是三四线城市不再有人理睬。

同样道理相信适用于股市，只要流动性不被监管层收紧，股市气氛仍然可以保持，而个别板块大机率继续落后。可能正如上周所说，回到结构性牛市，但这点要多观察一阵子。

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由于气氛都回来了，所以今天很多板块都集体上涨，当中以灾后重建概念的周期股领涨。

建材水泥和银行虽然都是周期股，但两者不同，后者只是低估值的价值陷阱，但前者可以是具备成长性的低估值周期股。

最明显当然是水泥行业，周期性被行业集中度逐渐磨平，目前又加上灾后重建概念，刺激两大龙头海螺水泥（0914.HK）和中国建材（3323.HK）股价分别大涨近8%和14%。

从多个角度看，海螺水泥基本上都无可挑剔，股价也因为能够穿越牛熊。

相比下，身为国企的中国建材，产能最多，如果能改善一下经营效率，体现出来的盈利将非常巨大。

另一方面，中国建材拥有全面的新材料板块业务，旗下多间子公司均是众多细分领域隐形冠军，例如石膏板的北新建材、玻璃纤维的中国巨石和泰山玻纤等，这是另一个催化剂。

不过，公司商誉是一个隐忧，目前商誉达到379亿。

于2019年，在产能置换以及会计准则影响下，固定资产和商誉减值亏损分别达到30.6亿和58.4亿（2018年分别为32.4亿和22.5亿）。

而根据管理层计划，未来3年将继续进行商誉减值，这意味着，如果减值突然变为激进，将会对利润产生重大的负面影响。

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比亚迪（1211.HK）大幅反弹12%，有消息指出，比亚迪“汉”纯电动版的订单量超过3万，大概需要等3个月的时间才能提车。

公司股价的催化剂有多个，早前也强调了多次，新能源自然不用多说，另外的IGBT概念近期也是非常火热。

中车时代电气（3898.HK）虽然今天没什么表现，但资金转去炒另外一只IGBT概念股赛晶电力（0580.HK），刺激其股价暴涨30%。

赛晶于去年成立新公司负责研发IGBT，目标力争到2023年，成为世界主流IGBT供应商之一。

不过，国产IGBT是一个竞争不少的赛道，最强大的有比亚迪，另外也有斯达、中车，甚至去年国家电网也参与了，长远留给赛晶的空间可能并不大。

但公司始终盘子小，现在市值才33亿，如果后续爆出IGBT项目的利好，股价可能会继续爆上，但高高风险当然是非常大。

另外，根据公司2019年财报表示，公司力争在2020年上半年推出IGBT首批样品，并于2020年底前完成首条生产线建设。

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恒指公司于盘后宣布，将于7月27日（下周一）推出恒生科技指数，而指数将会选择最多30间在香港上的科技企业。

这消息对科技股自然是利好，尤其是阿里（9988.HK）、美团（3690.HK）、小米（1810.HK）等，他们还有8月中获纳入恒指的可能性，值得留意。

另外，截止7月17日，恒生科技指数和恒指的年回报分别为45.5%和 -11.4%。

如果一早就推出这个指数，让散户看到牛市的威力，相信会吸引更多新资金进场。

最后，蚂蚁集团宣布在科创板和港交所寻求同步发行上市，据悉寻求IPO估值至少2,000亿美元，继续利好港交所，但可能会带来虹吸效应....

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