魔幻的2020，有哪些值得回顾的商业大事？
▲ 点击上方第二个“刘润”关注公众号
回复“1”抽取签名书
商业洞察 丨作者 / 刘润 整理 / 由之
这是刘润公众号的第1051篇原创文章
魔幻的2020，终于要过去了。
这一年，我们似乎每一天都在见证历史。
疫情爆发，武汉封城。新冠疫情肆虐全球。
口罩疯抢，口罩机卖出天价。
巴菲特活了快90岁才见过一次的美股熔断，我们在两周内见证了4次。
原油价格为负，倒贴钱都卖不出去。
有史以来最大的IPO蚂蚁金服暂缓上市……
人类历史上百年难见的黑天鹅，我们在今年见证了许多次。
2020年，好像比2012年更像传说中的世界末日。
很多人收入减少，很多人失去工作，很多企业裁员倒闭。
但不管怎样，魔幻的2020，终于要过去了。
今天的文章，我们就来盘点一下，魔幻的2020，有哪几件值得回顾的商业大事。
— 1 —
要说今年值得回顾的商业大事，第一件就是直播。2020年，直播可以说是火出天际。除了直播一哥一姐李佳琦和薇娅，就连互联网第一代网红老罗，也开始直播带货了。现在只要是家电商公司，都在搞直播。直播这件事的逻辑为什么是对的？中国商品的平均定倍率在4倍左右，也就是说，100元制造成本的商品，通常你会花400元买到。当然，有的要低，比如日用品是3倍左右；有的要高，比如化妆品是20倍左右。也就是说，如果忽略中间所有渠道，直接找品牌商拿货，通常可以拿到2.5折的商品。不过，找品牌商的销售部门都不行。要找产品线公关部门，或者集团公关部门。甚至找CEO。为什么？因为2.5折给你，对销售部门的“收入”这个KPI的贡献很小，还会伤害“利润”这个KPI。但是，如果一场直播能有10万人观看，甚至100万人，或者疯狂到1000万人观看，这个营销的价值，是巨大的。公关部，或者CEO会站在更大的格局，算一笔账。这笔账，大约是这么算的：某视频网站上，每30秒的贴片广告报价，大约是100元/千人观看。如果一场直播，有250万人观看，每个产品演示30秒，那意味着它的广告价值是：25万。但每个产品，不太可能只展示30秒。假设展示了5分钟，它的广告价值就是250万。再加上展示的人是名人。考虑名人背书价值，这个广告价值，也许可达500万。当然，这是理论值。打到骨折，几十万总是有的。所以，直播卖货的本质，是让几百万观众集中看几小时的“贴片广告”。那么问题就来了：观众傻吗？几百万观众，为什么要看几小时的“贴片广告”？嗯。那你就必须用一些东西，“贿赂”观众。用什么呢？视频网站，花钱买些好看的电影，把用户摁在屏幕面前。那直播卖货，用什么“贿赂”观众呢？给观众实实在在的便宜。不玩套路。真便宜，便宜到你怀疑人生。直播卖货的目的，是让一部分观众真的占到了便宜。而其他观众看到有人是真的占了便宜。这样看直播，就是抽奖。“要开卖了”，就是“要开奖了”。3,2,1，恭喜下面3000名观众。但是，价格打到骨折的商品（也就是抽奖），必须限量。几千件，几万件。如果不限量，其他渠道将会造反。如果真不限量的，一定是优惠没到位。同时，品牌商再付给主播一笔坑位费或者销售提成。这样下来，抢到货的观众捡到了便宜，卖货的主播赚到了钱，品牌商打了价值几百万的广告，三方共赢。所以，我们说直播带货的逻辑是对的。直播带货其实2017年就有了，只不过到了2020年，被疫情重重地推了一把，所以获得了比较大的成功。
— 2 —
第二件值得回顾的商业大事，是外贸。
2020年，外贸行业可以说是突飞猛进的增长。
如果你是做外贸的，今年的收入没有增长两倍，你都不好意思跟别人打招呼。
为什么今年外贸行业这么挣钱？
因为受疫情影响，海外国家的电子商务渗透率大幅提高。
什么是电子商务渗透率？
简单来说，就是总体的零售中，电子商务占比多少。
渗透率越高，说明通过电子商务购物的人就越多。
因为疫情，大家都开始在线上购物了。
以美国为例。据雨果网的数据显示，美国第二季度总体零售支出下降了3.6%。而电子商务渗透率达到了16.1％，高于去年同期的10.8％。不包括汽车、汽车零件、酒吧和餐厅的销售额，电子商务的渗透率超过22％。
海外一些国家的电子商务渗透率增长速度更快。
很多人说，2003年的非典激活了中国的电商，那么这次疫情也激活了海外很多国家的电商。
所以，受疫情影响，虽然全球的零售总额在下降，也可以说总需求在下降，但是因为电子商务渗透率大幅提升，反而促进了跨境电商的发展。
同时，在中国疫情，全球没事的时候，全球都在担心从中国进口，开始寻找替代供应商。
但后来变成了全球疫情，中国最安全。不少国家封城，甚至一些国家封国。大量分布在全球的产能开始减少。而中国的产能不断恢复。
全球产能减少，封城会不断消耗库存。短期不能复产，必将全球寻找产能。而其他供应国的产能因为自身疫情，也在减少。
当然同时因为封城甚至封国，全球的需求也在减少。但是全球产能的集中度也在上升。
假如需求减少了30%（根据中国一季度数字），集中度提高了50%，中国外贸就迎来了新一轮机会。
这也是外贸行业爆发的重要原因。
— 3 —
第三件值得回顾的商业大事，是口罩机。
疫情期间，很多人都在到处收购熔喷布。
熔喷布的价格被炒得奇高。
从不到2万人民币每吨，最高涨到70万人民币每吨。
即便如此高价，也能瞬间卖出。
熔喷布，是做口罩的关键材料。
一吨熔喷布可以生产N95口罩35万只。
假如一吨熔喷布的价格是60万，加上机器的折旧、耗材等，平均下来一只N95口罩的成本，是3.5元。
疫情期间，中间商收购口罩的价格为6元/只，扣除成本3.5元，一只口罩的利润是2.5元。
也就是说，把一吨熔喷布生产成口罩，可以赚87.5万。
在那个时候，口罩机就是印钞机。
很多人因为卖口罩，一夜暴富。
于是，大量投机者涌入口罩市场，到处求购口罩机，高价收购熔喷布。
好像只要拥有一台口罩机，一吨熔喷布，哗啦啦的钞票，就如潮水般汹涌而来。
一夜之间，口罩机成为了最抢手的赚钱工具。
甚至有一些创业公司转型，all in口罩行业。
这样的场景似曾相识。
口罩机，就相当于比特币矿机。做口罩，就是挖矿。熔喷布，就是电费。
口罩价格暴涨，利润空间巨大，就会导致大量口罩机入市。
2、3月份的时候，一些企业家来问我，润总，你知不知道哪里可以买到口罩机？
我找到一些朋友咨询，他们说，口罩机涨价了，当时大概20万元一台。再往后，口罩机最高已经涨到200多万了。
大量口罩机入市，都开始寻找熔喷布等原材料来生产口罩。
可是熔喷布的资源有限，于是价格也跟着疯涨。
当熔喷布等原材料的价格越来越贵，卖口罩的利润就会被一点一点吃掉。
直到有一天，口罩的生产成本等于销售价格，这个游戏就随之结束了。
所以买卖口罩机，跟买卖矿机一样，本质上是一个公地悲剧的游戏。
“罩圈”，其实一步一步走完了“币圈”的老路。
到今天，产能恢复，口罩不再稀缺，一个医用口罩的价格又从四五块跌到几毛钱的时候。
很多人靠运气挣来的钱，就靠实力赔光了。
— 4 —
第四件值得回顾的商业大事，是蚂蚁金服暂缓上市。
本来是万众期待的史上最大IPO，但随着《新规》发布，暂缓上市了。
那么到底是什么《新规》，暂缓了蚂蚁上市？
这个新规里，有三点非常关键。
第一点：在单笔联合贷款中，经营网络小额贷款业务的小额贷款公司，出资比例不得低于30%。
什么意思？
我举个例子。
小张是支付宝的客户，有很高的芝麻信用分，向蚂蚁用年息10%，借了1万元。蚂蚁找到银行说：我们用科技（大数据，人工智能 …… 等等）评估过了，这是好客户，可以借。我们合作吧：我出1%的资金，你出99%；10%的利息，一人一半。
银行一算。你出科技，我出金融。本金9900元，利息500元。5.05%的收益。可以啊。蚂蚁一算。我出科技，你出金融。本金100元，利息500元。500%的收益。更可以啊。
两人一拍即合。
但是，新规意见稿规定，蚂蚁出资不得低于30%。这意味着，借给小张的1万元中间，超过3000元必须是蚂蚁自己出的。本金3000元，利息500元。蚂蚁的收益，立刻就从500%，降为了16.67%。
蚂蚁的盈利能力，可能会断崖式下跌。
那收益率低就低点，蚂蚁能不能通过扩大本金的方法，增加收益总额呢？
这时，新规中的第二点，就发挥威力了：小额贷款公司通过银行借款、股东借款等非标准化融资形式，融入资金的余额不得超过其净资产的1倍。
一辆1吨的车，只能装1吨的货，不超过2吨上高速公路。严查超载。你有1万元净资产，最多只能变着花样玩出2万元资金，当作本金借给客户。蚂蚁自有资金的总量，被盖上了一个非常刚性的天花板。
出资比率设了最低限，资金杠杆设了最高限。两条线一划，蚂蚁的收益总额，立刻就没有想象空间了。
那我能不能用“资产证券化”的方式，突破这两条线呢？
小张向我借1万元钱，年息10%。这是一笔债务。如果我把这1万元的债务，通过 ABS（资产支持型证券）的方式，用3%的价格卖掉呢？买的人拿7%的利息，但连同风险一起买走。而我，回笼了资金。
这时，我的自有资金，就从1万元，涨到了1.03万元。我拿这1.03万元放贷，然后再把债务卖掉，自有资金就滚到1.06万元。如此循环。有些小贷公司，只有10亿净资产，用这种办法，贷出上千亿的生意。
这时，新规的第三招，就起作用了：通过发行债券、资产证券化产品等标准化债权类资产形式融入资金的余额不得超过其净资产的4倍。
这就是说，资产证券化的方式，最多转4圈。10亿的净资产，最多只能放出40亿左右的贷款。
看完这个新规，你有什么感觉？如果你是上交所，你是不是也会暂缓蚂蚁上市？
新规意见稿一旦通过，蚂蚁的盈利能力，可能会大幅受挫。
这就是“监管环境”的变化。
最后的话
魔幻的2020，发生了太多商业大事，我们一次又一次见证了历史。
但不管怎样，好的坏的，终将过去。
我们终将迎来更好的未来。
凡是过往，皆为序章。
祝你新年快乐。
花半秒钟就看透事物本质的人，
和花一辈子都看不清的人，
注定是截然不同的命运。
长按二维码关注，和110万读者一起
洞察商业本质
▲ 长按关注刘润，洞察商业本质
品牌推广 | 培训合作 | 商业咨询 | 润米商城 | 转载开白
请在公众号后台回复 合作
长按识别下方二维码，和17000位岛民一起
把别人的顿悟，变成你的基本功