学巴菲特如何管理压岁钱

巴菲特如何管理压岁钱

文|米高（巴菲特思维训练营创始人，清华大学电机系毕业，曾在麦肯锡做分析师。现在从事投资。微信公众号：bahay3）

春节到了，孩子们应该如何使用自己的压岁钱呢？巴菲特的建议是投资。他常引用凯恩斯的一句话：“我致富的目的是实现独立”。我们看看如果孩子用压岁钱投资，收益如何？假设孩子每年收到压岁钱1000元，10年共1万元。用这1万元投资，每年获得股票市场的回报10%（中国的沪深300指数自2005推出年开始至今的年化回报，和美国的标普500指数自1968年至今的回报都是10%左右）。

年	10	20	30	40	50
总收益（万元）	2.6	6.7	17	45	117

结果：用压岁钱投资：1万元30年会变成17万元，40年变成45万元，50年变成117万元。

这是市场的回报，每一个人都能实现。但是为什么很少有人能做到呢？巴菲特说成功的投资只需要两件事：5年级的算数和理性思维。但是大部分人都不具备理性思维。大家具备的是从众心理：对所有的产品包括股票、房产、艺术品和黄金等等，都是追涨杀跌。

什么是理性思维呢？有个著名的实验：一个结实的玻璃罐内有一条眼镜蛇。测试者的脸贴到罐子上，盯着眼镜蛇。眼镜蛇突然扑过来，所有的测试者都本能地后退。因为大脑有两套决策系统：情绪系统和逻辑系统。情绪系统是默认的系统，它依据大致的信息迅速做出决策。听见狮吼就逃跑就是典型的情绪系统决策。而逻辑系统启动需要特别的努力，它需要收集各种信息，分析推理，得出结论。过程慢得多，但是结果准确。我们都以为自己是逻辑的。但事实恰恰相反：情绪系统主导了大部分决策。尤其是情况复杂，至关重要，信息不透明的时候，比如投资，都是靠情绪系统决策的。情绪系统很有价值，它让我们的祖先活下来。但是它在现代社会经常犯错。

孩子如何培养理性思维呢？首先就是不断问为什么？为什么没有北极虎、北极狮子、北极大象？为什么动物没有轮子？为什么人类过去150年技术进步的速度比之前的150年甚至更早的150年要快得多？这些都是孩子的问题。巴菲特的老师芒格说孩子的智力水平都很相近，要想变得更聪明，就要不断问为什么。提问的水平代表了思考水平。越问越爱问，越思考越爱思考。没有愚蠢的问题，只有停止提问的时候才会变得愚蠢。提问题实际上是培养独立思考的习惯。别人同意或者不同意你的观点都不能证明你的对错，只有自己的判断最重要。所有成功的投资人都具备独立思考的能力。

其次是“能力圈”的概念。它来自于生物学：生物在适合环境中就可以繁衍。人类社会与生物圈很相似：人在社会上找到专属的位置也可以兴旺发达。所谓能力圈就是自己擅长的事情。绝大部分人没有能力圈的概念，所以经常超越能力圈行事，后果可想而知。能力圈的大小不重要，关键在于知道它的边界。2000年时，很多人问巴菲特为什么不投资互联网公司。他回答：我即使尽最大努力，对互联网的理解在美国也不能排到前1000名。他只投资自己懂的公司。其实他的600亿美元财富主要来自于十几个投资决定，足够了。

如何建立自己的能力圈呢？首先，要找到自己热爱的事情。然后，持续不断地学习提高，保持一生的学习热情。怎么学呢？最简单的办法就是要从前人的成功和失败中学习。因为世界上没有一个人可以聪明到全靠自己想出来。

如果不学，就是给他人以巨大的优势。如果所有的错误都要自己犯一次，那需要犯多少错误才能明白呢？更何况，我们犯的错误很少有原创性，前人基本都犯过无数次了。牛顿说我看得远是因为我站在巨人的肩膀上，正是这个道理。

最后，就是逆向思维-所有投资大师都在使用的方法。比如市场认为这是家伟大的公司，买。逆向思维是：虽然这是家好公司，但是它还没有成为大家预期的伟大的公司，而且因为预期高，价格已经很贵了，所以，卖；再比如市场认为是：经济前景黯淡，卖；逆向思维是，的确不好，但是大家过度恐慌认为末日来临了，买。 再比如市场认为是：公司盈利会下降，卖；逆向思维是：会下降，但不会像人们想象的那么多，买。其实各个领域取得杰出成就的人都会采用逆向思维。

巴菲特的投资方法很多人都知道。但是极少有人相信。为什么？就是缺乏理性思维。大部分投资人有从众心理，而且没有“能力圈”的概念。所以一旦孩子掌握理性思维，剩下就是技术活了。

（本文为作者原创投稿）

延伸阅读：

学做巴菲特从打理压岁钱开始——

培养财商“钱程”似锦

文|渤海早报记者袁文瑞、实习生郑峤楚

每年春节，孩子们都会收到大笔压岁钱。然而随着孩子家庭地位的不断上升，家长用“先帮你存着”这样的借口来“缴获”压岁钱显然不再管用。其实，帮孩子理财不如让孩子学着理财。

培养财商从小做起——

儿童银行卡：实际操作“真刀真枪”

体验式的理财教育会给孩子留下深刻印象。为孩子办理一张属于自己的银行卡，培养理财观念从“真刀真枪”实际操作开始。

目前不少金融机构推出了儿童银行卡，发力儿童理财。比如，工行的“宝贝成长卡”、民生银行的“小鬼当家卡”、中信银行的“中信蓝天少儿卡”、渤海银行的“奇妙卡”等等。这些儿童卡不仅有储蓄、取款、转账、消费等基本功能，还有针对宝宝的特殊功能。渤海早报记者了解到，交通银行的太平洋儿童借记卡具有网上银行电子记账本功能，可以让孩子自己记载、管理收支明细，银行提供收支对比、构成和走势图，辅助孩子直观分析账户收支情况，培养孩子们的理财意识和能力，开启丰富多彩的理财体验。

引导消费观：改革家庭财产“所有制”

现在有些孩子花销无度，看见什么就要买什么，不懂得爱惜钱财。有专家表示，在孩子的观念中，家里的钱是“公有”的，花起钱来自然不懂得心痛。

为了改变这种情况，家长有必要将家里的钱来一次“改革”，将家中的钱分成三份：爸爸的、妈妈的和孩子的。当然，孩子的钱不能凭空得到，而要看孩子每个月对

家庭做了哪些贡献，根据贡献大小进行分配，挣到的“工资”就是孩子的私有财产。

对孩子来说，对来之不易的“财产”会倍加珍惜，这时轻易乱花钱的几率就减少了。当带孩子一起去逛街时，各自花各自的钱，孩子就会吝啬许多，在不知不觉间学会权衡再三，货比三家。节俭的习气一旦形成，再渐渐引导孩子学会理财可谓事半功倍。

有偿劳动：“工资”挣得不容易

对财商教育的重视，并不意味着赤裸裸的追求金钱。很多人虽然拥有很高的教育水平，却缺乏一些最基本的理财知识。

“上课举手5次得5元，帮妈妈洗碗1次得1元，看书半小时得1元……”这是市民刘先生家中四年级的女儿每天向父母列出的“账单”，上面详细地写明每日自己所付出的努力以及应得的酬劳。刘先生告诉记者，女儿在幼儿园的时候，自己就会让她通过努力来换取零花钱。“奖励可以累加，不过金额也有上限，自己给出的最高金额不会超过100元钱。”刘先生认为，通过这种方式让女儿知道挣钱不容易，对于来之不易的东西也就格外珍惜。

这种有偿劳动的方法，可以让孩子懂得想要有收获就要先付出。不仅可以培养孩子自食其力的意识，也可以让他们体谅家长挣钱养家的不易。不过，有专家提醒，家长应该让孩子明白，虽然因此可以获得零花钱，但做家务是每个家庭成员的义务，也是每个家庭成员应做的奉献，不能混淆道德义务和有偿付出之间的界限，劳动过程中获得的幸福感才是重中之重。

财商教育：循序渐进分阶段

虽然孩子在1-2岁时对收红包没有概念，但3岁以后，孩子对红包的认识便初步建立，家长可趁此机会向孩子解释压岁钱的由来，和孩子一同拆开红包、点出总数，承诺代为管理这部分钱。

7-12岁是给孩子教授理财知识的好时期，建议家长将压岁钱的拥有权给予这个阶段的孩子，一方面让孩子学习如何将压岁钱进行存储，另一方面培养孩子正确的消费习惯，甚至可以带孩子去银行开个账户。

13岁以上的孩子花费会有所增加，这时要培养孩子的借贷观念。有时候，当孩子想购买的物品远远超出自己所拥有的存款时，家长除了建议孩子调整目标之外，还可以适度借钱给孩子。但要记得，先让孩子自己提出一个还款方案，并约定好如何还款、何时还清、是否支付利息等。给孩子准备一个账本，学会定期整理，提前做预算，有计划地控制自己的支出，做到收支平衡。同时让孩子留心家庭的财务开支，这是孩子学习理财过程中最容易接触到的蓝本。

家长协助锦上添花——

理财产品vs基金定投

期望获得较为安全收益的家长，可以引导孩子购买银行的理财产品。目前，天津各家银行理财产品收益均在5%左右，一些股份制商业银行的理财产品预期收益甚至超过6%。若资金不足5万元且要求一定的流动性，不妨用这笔钱购买互联网理财产品，目前以余额宝为代表的宝宝类产品收益均在4%以上，并且随时可以赎回。孩子开学时，可将钱取出用于购买文具、书本等学习用品，避免孩子乱花钱。

除此之外，基金定投也可考虑。这种理财工具最大的好处是可以平摊投资成本，不论市场行情如何波动，都会定期买入基金。银行的基金定投门槛一般200元起，起点低，积少成多，既不会有过大压力，又可以尽可能地获得复利优势，长期看年化收益率不错。现在还有一种“基智定投”产品，以证券市场指数为基础，智能调配投资金额，扣款日期自由选择，投资期限灵活掌握，摊低成本效果更佳。

因此大多数时候，我们不是缺少钱而是缺少一种观念。

另类压岁钱投资

黄金具有抵抗通胀的功能，故不少家长通过实物黄金、纸黄金、黄金期货等投资方式引导孩子投资黄金。投资实物黄金的数量以手上有多少压岁钱为准，长期来看是一笔不错的固定资产。理财人士表示，18岁以上的孩子可用压岁钱尝试起点金额较低的纸黄金交易。

此外，字画等艺术收藏品也逐渐进入儿童投资视野。市民王先生的女儿自幼学习国画，他在采访中表示，孩子每年的压岁钱都由自己代为保管，2015年（羊年），他用孩子的压岁钱给孩子买了一幅名家画的三羊开泰图，借此鼓励孩子创作出更好的艺术作品。不过这种兼具投资、收藏价值的另类压岁钱理财方式并不具有普遍借鉴意义。

除了投资，也有家长选择用压岁钱来缴下一年的学费，或者在征求孩子意见的前提下报一些辅导班，把经济价值变成精神价值，让孩子多学一些理财知识和专业技能，在这些方面的投资远比单纯的增值更有意义。

少儿教育金护航成长

现实生活中风险无处不在，从小树立孩子的“风险保障”意识显得尤为重要。家长应该指引孩子了解保险，并且用压岁钱给孩子买一份保险，有利于培养孩子的忧患意识。很多保险公司看到了这一市场需求，推出了各种各样的少儿教育金产品。

比如，泰康人寿阳光旅程少儿教育金保障计划可根据宝贝的年龄和未来实际需要，自由选择初中教育金、高中教育金、大学教育金和婚嫁创业金的领取金额，也可分享保险公司经营成果，且红利可累积复利计息，实现资金的保值增值，抵御通货膨胀；平安鸿运英才少儿教育金保障计划，兼有意外险与理财险，两全分红险为孩子的成长和未来提供意外、教育、创业、婚嫁等多重资金保障；招商银行和美国信诺集团各控股50%的招商信诺人寿保险有限公司，推出的守护未来少儿分红教育金，更注重大学时期及继续深造阶段的保障。

有理财专家建议，投保时间越早，积累的教育金越多，保障也越早到位，一般来说，儿童教育金保险在孩子5岁前投保最为合适。与此同时，购买教育金保险须小心流动性风险。教育金保险的缺陷在于其流动性较差，而且保费通常比较高，资金一旦投入，需要按合同约定定期支付保费给保险公司，属于一项长期投资。

（本文为作者原创投稿，首发渤海早报）

延伸阅读：

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