做成社区团购，需要1000亿？

有市场人士告诉《商业观察家》，到1月下旬时，美团优选的日GMV超过1.5亿元，将近1.6亿元，客单价大概近8元。而到当下，美团优选的日GMV达到了1.8亿元。

拼多多1月下旬的日GMV则大概在1.2亿元左右，客单价10元左右。

《商业观察家》关注这两家企业，因为这两家企业是当下社区团购赛道的最大热门。它们的打法可能会影响到整个市场。

一般来说，现阶段关注社区团购企业的经营数据，意义不是太大，因为变化会很快，且数据不一定完全准确，可能会存在一些统计口径差异。

但《商业观察家》将这两家企业的阶段数据列出来，是为下面更好展现这两家企业的发展逻辑，以及可能对市场的影响。

一

美团VS多多

整体来看，许多市场人士认为，小巨头们学习能力很强，社区团购模式的一些东西，仓干配等，小巨头最终都可能会学会。

但学习的快慢和资源的投入能力等，却可能形成市场优劣势与最终的市场份额差异。

到目前阶段，美团与拼多多两家企业的市场表现还是有一些差异的。

对于美团，一些市场人士认为，美团当下比拼多多更有章法，美团优势——组织能力在社区团购赛道中，已经开始体现了。

但美团的短板在于，规模没有优势。社区团购面向的下沉用户市场、生鲜快消市场，对于美团而言是空白新市场领域，它没有规模，也就会缺乏议价能力。

所以，美团当下在做的事情，仍是要迅速把量做起来，补体量这个短板。

因此，美团近期GMV冲得仍很快，开城范围也更广。

代价则可能是，亏损也会更大，现阶段可能需要更高的投入。

因为美团要铺量会带来更低的客单价，那就是毛利额更低。

对团长的分佣扣点支出成本则更高，因为美团在下沉市场没有规模用户基础，需要团长在社群里帮助运营流量，拼多多则没让团长运营流量，社区团购的主体用户就是拼多多的既有用户群，它可以统一在主站派单，团长（社区店主）只赚履约的5个点佣金。

运营成本一般来讲，美团在一些方面也可能更高。一方面因为拼多多主站与多多买菜是能融合的，供应商是同时在多多买菜和拼多多主站运营，社区团购用户与拼多多主站用户则重叠度高。

那么，多多买菜的人效就可能更高，相对不需要增雇太多人。系统的效率化价值也更高。

另一方面，也是最关键的，拼多多天然就具有规模体量优势，对于供应商有很强的议价能力。因此，多多买菜不用冲量，就可以具有这样的议价能力，拼多多主站的规模已经足够了。

拼多多的挑战则在于缺乏做同城业务经验。

一些市场人士称，多多买菜当下还是相对一般，进化的相对慢，还是有点乱。

多多买菜其实在2020年11月就开始停止规模冲量了。

但在做社区团购业务时，多多买菜仍被认为显得有点手忙脚乱，其组织能力似乎没有美团强。

因为做社区团购业务就是做同城业务，拼多多要做同城配送，要管理海量社区店（自提点）、加盟网格站，要铺建基础设施并管理海量仓库。最终还要大幅增员，管理大量员工。

这些对于拼多多可能都是新事物。过去，拼多多主站的发展（快递B2C电商业务），虽起家于农产品，但是凭借点对点的流通系统价值，最终是以效率取胜的。它的人效很高，前几年单个员工创造的年交易额就达到了近2亿元。

现在做社区团购的同城业务，相比过往的互联网模型更偏线下，要更多的员工，要做仓储，做全国开城全国加盟，做同城配送，做门店组织管理，做”自营“选品，要从主站业务的几天配送提升到“自营”的次日达。导致拼多多从以前的规模有限的团队到一年内大幅增员，它管理得过来吗？经验够吗？它有这样的组织能力吗？

美团在这一块则相对有一套，毕竟起家同城本地生活业务，跟线下打交道多年，有经验和相关的资源基础。比如，单外卖，美团就成功组织管理了几百万的骑手队伍，管理了百万级的线下门店，还做过履约时效更快的1小时达同城配送。

所以，美团的机会可能是，迅速起量做出规模，在拓展速度上比拼多多更快的情况下，组织管理效率还跟得上，还比你好，那美团赢的机会就很大。

以上，就是《商业观察家》对于这两家企业归纳的优劣势和发展逻辑。

二

1000亿？

而基于美团与拼多多上述的优劣势。

就可以来推算两家企业要做成社区团购的投入计划。

有社区团购第三方仓管物流领域公司的人士认为，想做成社区团购业务，要准备不低于60亿美金。

这个金额跟拼多多上一轮融资的金额差不多。

另一些社区团购从业人士认为，做成社区团购，要投入1000亿人民币。

两者给的投入金额相差一倍不止，但他们都没有向《商业观察家》透露具体的投入拆解分配项。

所以，我们也算不出。也不知道这是不是吓唬人。

但总体来看，基础设施这一块，比如仓储物流、设备等，测算的难度应该不大。市场有公开价格，相互之间应该差不了几个点。

难的地方在于，竞争、博弈、用户教育、薪资、研发等动态投入，这个是会变的。而且企业所处阶段不同、突发情况等都可能带来投入差异。

从过往外卖市场的大战来看，其实用户教育阶段的烧钱周期并不长。

美团做外卖就烧了一年而已，它能赢得外卖市场是因为练好了内功，把履约、把用户体验、把流程等都打磨得更好，组织效率更高。饿了么则输于“青涩”。

当然，舆论环境将外卖大战说的好像是烧钱的胜利，烧了一个世纪似的。这就有点像古往战争，明明只有几万人的军队，却老对外宣称“百万雄狮”。

社区团购相对于外卖，是更难做的市场。要烧一年，亏得甚至可能会倍数于外卖。

因为社区团购的客单价更低、毛利更薄、所做的生鲜零售业务需要处理更多链条环节——营采销、仓干配、损耗等。对细节的要求更高。

用户层面，社区团购面向的买菜人群，以及下沉市场客群，他们的消费力更一般，居家过日子都习惯节省。

在这个领域，想烧钱制胜，想长期烧钱，可能是个无底洞。比如，按做到一年1000亿元GMV亏10个点算，每年就要亏100个亿。巨头就亏得起吗？

何况社区团购当下的客单价就在10元左右，比外卖早期的20、30元客单价，以及拼多多早期的30元左右客单价都要低一两倍。

所以，《商业观察家》认为，社区团购烧钱教育用户只是为了阶段性获取业务体量、议价权，以及一定订单密度的目的。过了这个阶段，拼运营，做好履约、商品才是决胜关键。有效率的，成本和投入就会更低。

按美团、拼多多等当下的交易额水平，”冲量“阶段可能很快就会过去。

走一步学一步吧。

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