担当有为的银行贸易融资业务

作者 | 汤志贤   中国工商银行首尔分行贸易融资部主管

来源 | 《中国外汇》2021年3-4期合刊

要点

银行贸易融资需将业务发展与国家战略和政策联系起来，运用专业特性，围绕真实的贸易背景，打通贸易循环堵点，促进实体经济发展。

银行贸易融资利用专业特性，引入新兴技术，在抗击疫情、落实金融开放政策、助力“双循环”等方面，发挥了重要作用，充分展现出银行业应有的担当精神。

2020年贸易融资业务砥砺奋进

2020年中国商业银行贸易融资业务，在疫情、贸易摩擦、全球金融市场波动中砥砺前行。总体看，2020年贸易融资领域围绕三大主线开展，全年有两大历史性进展。

贸易融资领域围绕三大主线开展

第一条主线：以专业力量精准支持新冠疫情防控。疫情暴发之初，国内防疫物资需求猛增，部分医疗物资出现短缺现象，相关企业复工、复产、扩产面临一定压力。贸易融资通过增加信贷投放、提升融资服务效率、降低疫情防控企业筹资成本等方式，支持疫情防控企业跨境采购、生产、销售防疫物资，为国内疫情防控取得阶段性成果做出了贡献。以医疗物资跨境采购为例。部分银行开通贸易融资服务绿色通道，联动同一集团境外机构，协助疫情防控企业设计符合国际标准、满足出口国监管要求的采购方案；同时，结合外汇交易服务，运用风险参贷、海外代付、进口押汇等产品，支持疫情防控企业跨境采购紧缺医疗物资。

第二条主线：以担当精神深度服务“双循环”大局。2020年，中共中央首次提出“推动形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”。作为与“双循环”战略有着天然联系的贸易融资，迅速成为银行响应落实国家政策的重要产品系列。部分银行围绕重点外贸企业及其上下游企业的资金、外汇衍生交易、跨境支付等需求，针对产、供、销各个环节，在传统贸易融资服务基础上，提供信保融资产品、供应链融资、结构型贸易融资等综合服务，功能涵盖财务管理、担保、避险等，并不断进行内涵扩充。还有部分银行考虑到疫情下进出口企业的现金流压力，配合贸易融资专项资金和专项政策，尽可能减轻进出口企业的负担，让利于企业。中国对外贸易能在2020年最终实现逆势增长，贸易融资的支持功不可没。

第三条主线：依托创新全面提高服务客户的能力。疫情的暴发使传统贸易融资服务提供方式受到挑战，加速了新技术在贸易融资领域的应用；同时，也使部分贸易融资场景发生了变化，对产品的适应性提出了更高的要求，创新势在必行。总体看，2020年贸易融资创新主要围绕两个点进行：一是线上化，即银行通过升级贸易融资业务运行系统，引入新的操作工具，解决客户不便或无法临柜的问题。疫情期间，部分银行在原有研发的基础上，应用区块链、云计算、大数据等新兴技术，较快创新了线上贸易融资解决方案，大幅提高了企业获取贸易融资服务的便利程度。二是场景化，即银行通过提出更具针对性的授信解决方案进行产品创新，以更好地服务进出口企业，支持稳外贸，保供应链稳定。如结合贸易场景和出口信用保险提供的纯信用、免抵押贸易融资服务，以及结合贸易交易场景和运输特点场景提供的创新服务。

贸易融资领域全年取得的两大历史性进展

进展一：贸易融资资产跨境转让取得历史性进展。贸易融资资产跨境转让对推进国内金融要素有序跨境流动、人民币国际化等均有重要意义。2020年，该领域在多方面取得里程碑式的进展。在制度体系建设方面，2020年，国家监管机构发布了《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》等多个相关制度，海南、北京、浙江等地也出台了具体政策，来推动辖内贸易融资信贷资产跨境转让业务发展。在金融基础硬件设施建设方面，2020年11月，上海票据交易所跨境人民币贸易融资转让服务平台正式开通。综合性数字化平台的投产和首批业务的成功落地，标志着以人民币计价的贸易融资信贷资产跨境转让交易信息传递进入数字化平台处理时代。实践方面，2020年，国内贸易融资信贷资产跨境转让取得多项突破式进展，如办理了全国第一笔供应链保理融资无追索跨境转让业务，并加以推广，国内信用证福费廷跨境转让大规模开展等。

进展二：基于应收款的贸易融资相关立法取得历史性进展。应收款相关融资是贸易融资的重要组成部分，相关产品（如保理、应收款质押融资等）是银行资金更好介入贸易供应链条、为实体经济运行注入“活水”的重要方式。此前，由于应收款融资相关的法律架构不够清晰，加上应收款产生方式和融资模式本身具有复杂多样性，在实践中产生过大量纠纷，一定程度上阻碍了其发展。2020年5月，我国通过有史以来第一部民法典——《中华人民共和国民法典》，其中多处涉及对应收款法律关系的规定，如对应收账款出质的质权设立及转让限制的规定，创造性地将保理合同纳入典型合同分编等。通过继受或新增等方式，《民法典》以国家基本大法的形式，使基于应收款创造的贸易融资办理有了更清晰的法律指引，有利于该业务未来的健康发展。

2021年贸易融资业务发展可期

展望一：贸易融资的重要性将继续得到认可甚至提高，发展空间将全面打开

2020年9月1日，中央全面深化改革委员会第十五次会议将“双循环”重要性提高到“事关全局的系统性、深层次变革”的高度。在国务院办公厅发布的《关于推进对外贸易创新发展的实施意见》中，亦明确提及金融机构在对外贸易创新发展中需扮演的角色和需发挥的作用。

贸易融资以贸易为本，与贸易是相互促进、相互推动的良性关系，具备节约信贷资源、灵活运用各类贸易场景、促进货物流转等特点，可满足进出口企业多元化的金融需求，对银行参与服务“双循环”战略、助力稳外贸、保供应链稳定、开创“主场全球化”等有着独特的、难以替代的作用。因此，预计银行贸易融资的重要作用在2021年将得到进一步发挥。贸易融资发展正逢其时。对此，银行需自觉将贸易融资业务的发展与国家策略和政策联系起来，运用专业特性，围绕真实的贸易背景，打通贸易循环堵点，维护贸易产业链、供应链的完整性和稳定性，在促进实体经济发展的同时，为自身业务发展创造更多的机会。

展望二：市场总体向好但继续承压，发展将呈现不均衡变化特征

根据国家海关总署的数据，截至2020年11月末，我国对外贸易已经连续六个月同比正增长。这为2020年国际贸易融资发展提供了一个向好的的基础环境。但也应该看到，目前全球疫情并未迎来转折点，全球经济的全面复苏和我国对外贸易向好发展还面临诸多不确定因素。

对外贸易结构已发生若干不均衡变化，预计将对银行国际贸易融资发展重点方向带来直接影响。首先，是主要贸易合作伙伴发生不均衡变化。如疫情下，东盟已成为我国最大的贸易合作伙伴，预计随着《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP） 的签署和中欧投资协定谈判的如期完成，我国主要贸易合作伙伴还会进一步分化。其次，是进出口方向体量的不均衡变化。据国家海关数据，2020年前11个月，中国货物贸易进出口总额为29.04 万亿元，同比增长1.8%。其中，出口同比增长3.7%；进口同比下降0.5%。最后是贸易项目和具体产品的不均衡变化。据国家海关总署的数据，2020年前11个月，我国货物贸易实现总体正增长，但服务进出口总额则同比下降16.3%，此外，货物贸易、服务贸易细分产品结构，亦发生较大变化。

贸易是贸易融资的根本，贸易结构的不均衡变化预计会导致银行贸易融资重点开拓行业、市场、客户、产品开发方向发生一定的不均衡变化，甚至迫使银行贸易融资进行结构性调整。鉴此，贸易融资发展需注意根据贸易的货物流、资金流、数据流进行产品设计，综合运用汇率、利率手段，提高为进出口企业服务的针对性和有效性；同时，根据贸易结构及要素的变化，在新的贸易场景中，主动寻找新的业务增长点。

展望三：国内贸易融资国际化发展进一步深入

过去十余年，将国际贸易融资业务理念和产品引入国内贸易融资，一直是业内趋势，如将国际信用证业务理念引入应用到国内信用证，以及国内保理对国际保理进行有益借鉴等等。国内贸易融资市场经过多年的建设，已经形成较为完整的体系，加上此前与国际市场的借鉴与融合，二者已具备深入结合的条件。2020年，国内信用证福费廷跨境转让持续发展，就在一定程度上反映了这一趋势。预计在2021年，国内贸易融资与国际市场还会有更为紧密的结合，通过跨境资产转让、风险参与等方式，更多地融入国际市场。

银行贸易融资发展需注意更有效地利用国际市场资源盘活境内存量资产，用好境外资金、产品、市场、渠道资源等，服务于国内贸易融资，如增加国内人民币计价贸易融资资产跨境转让的境外参与者等。这些对于推动金融实现“高水平对外开放”、促进以人民币国际化、调剂国内银行信贷资产规模，均具有重要的现实意义。

展望四：人民币国际化场景下贸易融资机会增加，体量有望增大

现阶段，经常项目项下人民币国际化政策已较为成熟；人民币结算在控制汇率风险中的作用，也使得人民币越来越受到进出口企业青睐。2021年1月4日，中国人民银行等六部委联合发布《关于进一步优化跨境人民币政策支持稳外贸稳外资的通知》，在提高贸易投资人民币结算便利化程度、优化跨境人民币投融资管理等方面，做出了明确规定，为人民币国际化场景下的贸易融资，提供了更好的市场环境和政策支撑。预计，在有关政策的推动下，以人民币计价的贸易融资在2021年会有进一步增长。

展望五：跨境电商与银行贸易融资合作更紧密

2020年，全球外贸均受到疫情的严重冲击，但我国跨境电商却逆势取得了大发展。根据国家海关总署的数据，2020年一至三季度，海关跨境电商管理平台的进出口总额逆势增长52.8%，达到1873.9亿元。基于国家系列利好政策及其发展走势进行判断分析，跨境电商在2021年将继续呈较快增长。

传统贸易融资服务提供方式与跨境电商的支付、物流、仓储模式和特点的不完全匹配，曾一定程度上限制了二者的深度合作。随着银行对跨境电商认知的不断改善，加上贸易融资信贷管理技术的改进、风险管理手段水平的提升、业务理念的调整，预计银行贸易融资与跨境电商的合作在2021年会继续拓宽和加深。贸易融资2021年发展应考虑结合跨境电商的仓储特点、支付特点、物流特点，积极寻找合作定位；通过改良自身产品的逻辑，运用科技力量升级风险管理手段，为跨境电商提供应收款转让融资、质押融资等多重服务，争取实现双赢。

展望六：贸易保护主义继续存在，总体风险有增无减

疫情加剧了全球本已存在的贸易紧张局势，地缘政治角力也使得多边贸易体制遭到挑战甚至破坏，全球经贸环境的不确定性预计将助长新贸易保护主义。与之相伴而行的，是全球范围金融监管的继续升级，反洗钱和涉敏的处罚力度持续加大。贸易融资业务背景往往牵涉不同国家和区域，底部交易所涉商品内容广泛，因而在上述背景下可能会提高信用风险、反洗钱涉敏风险等风险的发生概率。综上，2021年贸易融资的发展需注意时刻关注风险的存在，平衡好风险控制与发展的关系，全面提高管理贸易融资业务风险的能力，不追求与对外贸易发展环境和周期，以及自身风险控制能力不一致的指标。

（本文仅代表作者个人观点）

奖项申报、咨询 郭女士 18501955840

奖项申报、咨询 刘先生 15601009440

长期坚持提供干货不易，如文章引起大家共鸣、对大家有帮助，请大家赞并转发，以支持我们提供更多干货，谢谢。

专注十年，持续打造全面有价值的贸易金融知识库

更多关键词，请到公众号对话框输入，获取更多干货。

商务合作微信：18501955840（备注合作事由）研报定制/公众号代运营/内容撰写服务：18600329996