注意！有炒房资金开始赶往股市，打头的又是江浙游资！
来源：腾讯财经综合自券商中国、联讯策略、中国证券报
原标题：注意！有炒房资金开始赶往股市！打头的又是江浙游资，8月初就已进场
最近，市场上“卖房炒股”又成热门话题，但确有其事吗？
据券商中国报道，“炒房”氛围浓厚的江浙地区近期确实已经有不少人士将房地产套现资金投入股市。受访的投资人士认为，一方面是因为市场基本跌倒了底部，以前配的股票比较少；另一方面是房地产调控越来越紧，后续空间有限。所以将一部分资金转到股市上来。
不过，除江浙资金在暗流涌动之外，其他市场卖房炒股尚未成风。北京多家大型营业部相关负责人表示，“卖房炒股”在理论上是成立的，但是还未听说有类似行为的客户，具体还需权威数据证实。
所谓“理论上成立”，这些负责人解释，也是指国家对房地产出台的一系列调控政策，不排除大家对房地产市场预期下降，从大类资产投资的角度来看，资金会找寻其他出口；而资本市场目前处在一个相对比较低的点位，可能会引起一部分资金流入。
业内人士称，有两个指标可以衡量市场景气程度，分别为保证金余额和两融余额增加值。从走访营业部的保证金余额来看，8月以来的资金流入情况较3、4月份还是有差距的；全市场8月来两融余额增加值来看，则较3、4月份增额少一半左右。
江浙资金8月初既已进场
真的有房地产资金涌入股市吗？
一位江浙资深股民表示，“有类似行为的朋友太多了，他们都在做资产调配，逻辑很简单，就是大家感受到房地产调控越来越紧，且预判股票已经跌到了底部。之前在股市配置比例比较小，现在逐渐将原先的房地产投资资金转移到股市，加大对股票的配置比例。”
“比如，有一个做大宗贸易生意的朋友，货币保值派人士，上半年卖掉位于上海的3套房子，这些房子是15年投资的，套现2000万，在8月份上涨前，资金就已经进场了。”该资深股民表示。
据了解，除了卖房炒股，江浙企业家还存在抵押房产进入股市的情况。“当然，后一种情况有点违规了。他们把个人住房抵押给银行，理由是‘公司经营需要钱’，拿到抵押款后转到公司账上，再把公司的钱借出来投入股市，反正公司是自己的；或者把公司的流动资金借给股东炒股，然后把股东的房子抵押款借给公司作为流动资金，这也是大家在用的一种配置方式。”上述资深股民透露。
营业部老总：理论上成立，但并不普遍
不过，将房地产资金投入股市是普遍现象吗？日前，银河证券北京学院南营业部副总经理赵岩表示，可能会有一些将房地产资金投入股市的案例，但是要得出“炒楼资金进入股市”的结论尚缺乏理论数据。他表示，楼市从2016年慢慢开始调控，有一些变现的资金可能慢慢寻找其他的投资渠道，股市只是其中一种，也有可能是艺术品市场等等。
赵岩还提到一个数据，从历史数据看，还有很大部分投资者没有解套，即便2019年指数是上涨的，但是还有接近4成股民是亏钱，记者在营业部交易大厅咨询年纪稍长的投资者，近期是否有加码股市的举动，该投资者笑笑表示，“2008年的股票还处于套牢状态，目标就是能够解套。”
中信建投证券东直门中心营业部总经理陈纲表示，国家出台的一些抑制房地产上涨的政策，不排除大家对房地产市场预期下降，从大类资产投资的角度来看，资金会找寻其他出口；资本市场目前处在一个相对比较低的点位，可能会引起一部分资金流入。
“从理论上来说，房地产资金投入股市的论断较为合理，但需要权威数据的证实，就我们营业部情况来说，近期没有听说有客户卖房炒股。”
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北上资金连续11日净流入
近日，A股国际化提速，前有标普道琼斯指数纳入A股，后有QFII、RQFII取消投资额度限制。在各种消息刺激下，素有“聪明外资”的北上资金近期也备受关注。据数据宝统计，自8月29日至今，北上资金自连续11日净流入，合计净流入460.03亿元。连续流入天数创年内新高。
从持股比例变动来看，有6股连续11日获加仓，包括恒立液压、安徽建工、林洋能源等。与11日前相比，恒立液压加仓较为显著，最新持有流通股比例达8.75%，较11日前增加1.43个百分点；其次是安徽建工，持股比例增加0.89个百分点。另外，林洋能源、天地科技均增加0.5个百分点以上。
值得一提的是，民生银行是这6股中唯一的银行股，在资金追捧下，8月29日以来股价上涨5.83%，跑赢大盘。南山铝业也连续11日获加仓，但8月29日以来股价小幅跑输大盘。另外，云南白药是千余只陆股通标的中唯一的连续11日遭减持股，最新持股较11日前下降1.28个百分点。
见好就收，还是跟着外资大干快上？
事实上，A股今年的赚钱效应相当明显。
数据显示，截至9月12日，上证指数年内上涨21.55%，深证成指年内上涨37.02%，创业板指年内上涨36.79%，所有A股股票的年内涨幅中位数为18.84%。在全球主要股指中，除了大A股，年内涨幅超20%的只有美股的纳斯达克指数和标普500指数。
今年以来的A股演变逻辑，下面这组数据似乎很能说明问题。
数据来源：万得 截至9月12日
从图表中可以看出，A股与两融、外资的进出之间存在密切关联。而两融、外资近期正在回流A股，有望带来数千亿的增量资金。
8月19日，两融扩容；8月24日，入富扩容，9月23日开盘前正式生效；8月27日，入摩扩容；9月23日，标普道琼斯指数将纳入A股。
分析人士预计，两融扩容带来的潜在增量资金流入可达2000亿元；而三大国际指数合计可带来约360亿美元左右（约2553亿元人民币）增量资金。
国内机构方面，万得数据显示，公募基金从2月开始大幅加仓，在4月中达到阶段高点，4月下半月开始仓位下降。7月下旬基金仓位大幅下降，8月开始急速攀升，目前的仓位已经达到年内高点。
私募基金也在加仓。华润信托数据显示，8月私募基金平均仓位已达73.1%，再次接近今年来的最高数据，其中近半私募仓位超过八成。
政策层面近期利好不断，先是降准，再是取消QFII与RQFII投资额度限制。
联讯策略：四大利好齐助力
行情将继续绽放
联讯策略认为，近期，中美经贸关系改善、政策持续发力、社融超预期、外资持续大规模流入四大利好齐助力，市场的犹豫预计会逐步消散，行情将继续绽放，并向更有广度、更全面的方向延伸，形成全面开花局面。
预计，国庆前行情有望冲击3100点，彻底冲破7月初的高点，为冲击年内新高做好准备。
随着A股全方面的回暖，在叠加资本市场开放方面的一系列利好，外资迎来了新一轮流入高峰。截至9月12日，陆股通累计净流入超过8000亿元，创下历史新高，而且最近四周单周净流入额都超过100亿元。
一方面，QFII与RQFII全面放开。9月10日，国家外汇管理局宣布，经国务院批准，国家外汇管理局决定取消合格境外机构投资者（QFII）和人民币合格境外机构投资者（RQFII），投资额度限制，同时取消RQFII试点国家和地区限制。
在沪港通、深港通开放后，QFII一度受到了冷落。表面上看QFII的总额度没用完，但实际上每一家机构需要额度的时候都是需要单独申请，一些需求大的客户可能额度早已用完，而沪港通和深港通不需要这种申请。合格境外投资者投资额度的放开，将提升境外投资者参与境内金融市场的便利性，有利于进一步吸引更多长线资金。
另一方面，9月下旬，富时罗素和标普道琼斯指数将纳入A股，预计将带来近400亿元的被动净流入。
本周前三天，市场的进行还是显得有些犹豫，一方面前期大幅上涨有待一定时间的消化；另一方面，白酒板块的大跌对市场形成一定的拖累。但周四，市场在非银和房地产发力的带动下，指数创下8月以来的反弹新高。
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