震荡市也有优秀“低波动”选手 工银创新动力股票核心配置价值凸显
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资本市场反复震荡不止，依然在震荡市中跑出优异表现的绩优基金，正在成为长期投资的优选，今年获得“晨星基金奖”的工银瑞信创新动力股票型基金便是其中佼佼者。经托管行复核，截至2023年9月30日，工银创新动力股票在现任基金经理杨鑫鑫管理4年多来，创下了16.61%的年化回报；晨星观点显示，该基金历史最大回撤控制在-13.44%的出色水平，是主动权益基金中当之无愧的优秀“低波动”选手。
晨星中国在近日发布的【晨星奖牌基金系列】文章中给予了工银创新动力股票较高评价，认为该基金适合希望从股市获取稳健回报的投资者作为组合核心配置长期持有。公开资料显示，工银创新动力股票是一只典型的大盘价值风格型基金，通过深入研究中国经济在“新常态”下的运行特征，寻找“新常态”下推动经济持续健康稳定发展的创新动力，并积极把握由此带来的投资机会，力争获取超越业绩比较基准的收益。
自2019年2月28日由杨鑫鑫接管以来，四年多的时间里历经结构性牛市、震荡市等多种市场环境磨练，该基金依然获得不俗的收益。据托管行复核后的数据显示，截至2023年9月30日，工银创新动力股票近一年、两年、三年收益类分别为19.98%、14.79%、40.24%，同期业绩基准收益率分别为-1.11%、-17.37%、-11.02%，分别跑赢业绩比较基准21.09%、32.16%、51.26%。拉长时间来看，该基金自杨鑫鑫任职以来累计收益达到了102.48%，同期业绩基准收益率为7.82%，跑赢业绩比较基准94.66%。
不仅各阶段业绩出色，工银创新动力股票在震荡市行情中控制回撤的能力也颇为出色。晨星中国数据显示，从风险调整后收益的角度来看，该基金在杨鑫鑫管理期内的夏普比率为1.29，战胜沪深300相对价值指数同期的-0.08。
优异表现背后，基金经理杨鑫鑫丰富的投研经验、出色的投资能力、严格的风控能力功不可没。杨鑫鑫是一位历史投研经验丰富且投资能力出色，注重基本面研究和估值的基金经理。他具备15年证券从业经验和9年公募基金管理经验，历史研究汽车和农业行业出身加上9年的公募基金管理经历，使得他对大部分的传统行业都有比较高的认知，在金融地产、农业、医药、机械设备、电力设备、TMT等行业均展现出较强的选股能力。在投资风格上，杨鑫鑫坚持价值投资理念，采用自下而上精选个股为主的投资方法，在确定组合适当行业偏离的基础上主要通过自下而上个股精选获取超额收益。在风险控制上，他在整个投资流程中较为注重组合风险控制的措施，包括控制行业偏离、注重估值与流动性等，投资流程较强的可复制性也有助于组合追求获取相对稳定的超额收益。
晨星中国评价称，在担任工银创新动力股票基金经理的多个完整市场周期中，杨鑫鑫均通过出色的选股整体为投资者创造了优秀且稳定的业绩回报；在熊市行情下，他也通过选择安全边际较高的股票，增强了整个组合的防御性，杨鑫鑫注重估值以及对行业和个股保持相对均衡配置使得该基金在基金经理任期内业绩波动和下行风险均处于大盘价值股票基金的低水平。
展望后市，杨鑫鑫表示，工银创新动力股票将继续立足个股层面：一方面继续寻找能够提供符合不断变化的市场需求的产品或服务的优质公司，在性价比合理的前提下买入持有；另一方面也关注潜在的经济回升机会，保持对部分周期龙头的适当配置，力争在风险可控的前提下实现组合的超额收益。
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