“美国一感冒，印度就高烧” | 巨头政经观察系列⑧

Original 刘典刘典 2023-03-24

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导读：2022年年末，紧随着硅谷的科技凛冬，有着“印度硅谷”之称的班加罗尔也同样遭遇严寒。其中一个最明显的表现就是相比前一年，印度初创企业融资量大幅下降。多年以来，硅谷和班加罗尔共同形成了全球科技产业版图中一种密不可分的合作模式，两国科技企业高度绑定，以至于当美国科技产业遭遇凛冬，直接就传导到了印度。在硅谷-班加罗尔模式的背后，既有数字全球化时代硅谷支配全球市场的缩影，更有对于中国发展数字经济和科技产业的宝贵经验。本文发表于2023年1月28日《观察者网》。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

这是一张印度独角兽初创公司名单：

图片来源：DigBiz

2021年，印度有46家初创公司成为独角兽企业，而到2022年，这个数字已经不到一半。融资轮数下降3成，其中大额融资更是下降超过三分之一。在资金上，2021年印度初创企业融资到达420亿美元，到了2022年却反而下降了近4成，仅剩255亿。

可以说，目前班加罗尔正在经历比硅谷还要痛苦的融资局面。而导致这次印度科技企业寒冬的直接原因，却来自于大洋彼岸的美国。

1 硅谷的感冒，班加罗尔的高烧

根据华尔街日报的报道，2023年印度科技企业将会面临较大的危机，主要表现为科技行业的融资将会出现一个漫长的低迷期。但华尔街日报没有点透的是，班加罗尔此次的高烧，却来源于硅谷的感冒。

图片来源：《华尔街日报》

在疫情前两年，班加罗尔的印度科技企业可谓是融资市场的宠儿，每年都有大量新的初创科技企业获得可观的融资。而为何前两年高歌猛进的印度初创企业，在2022年集体哑火？这其中美联储难辞其咎。

2022年美联储结束了长久以来的降息政策，连续7次加息，到了2022年底，联邦基金利率推高到了4.25%-5%。这就产生了两个影响，一方面是大幅度提高美国借贷成本，达到了13年来最高。在高息吸引下，美国在世界各地游资开始回流美国，在全球范围内产生流动性收紧。资金稀缺下，印度初创企业收益不稳，更加难以吸引来自美国的投资。

受美联储加息影响，攀升的印度利率重创班加罗尔的科技股。印度作为新兴市场国家，长期在货币领域与美国接轨，只能为了吸引资本和稳定的汇率，放弃独立自主的货币政策，开始紧随美联储的步伐加息。而加息后印度国内资金也开始收紧，更是恶化了印度初创科技企业的资金链。

而过于依赖美国，使处于国际价值链下游的印度科技产业，严重受到上游美国科技企业影响。

一个蝴蝶在巴西轻拍翅膀，一个月后会导致德克萨斯的一场龙卷风。而硅谷企业新上任CEO的一个裁员决定，可能导致印度下游产业多年辛苦付诸东流。

长期以来，印度科技企业都和硅谷高度绑定。受益于长期以来的英语教育和蜜汁自信，印度源源不断地为硅谷输送互联网人才。依靠老乡对老乡的传帮带，印度裔快速占据了硅谷中层的生态位。

而那些没能留美的，回到印度后也开始依托印度高技能、低工资的人口红利和英语优势，开办下游产业。到现在，印度已经是世界上最大的IT外包中心中心，班加罗尔外环的办公楼里，有450万印度人替欧美企业编程、接打客服。在欧美互联网产业发展顺风顺水时，印度下游科技产业尚可分得一杯羹。

疫情是普通人的噩梦，而对于印度外包程序产业则是腾飞的机会。在疫情头两年，财大气粗的欧美科技公司纷纷选择线上远程办公，拉低了外包程序员的相对沟通成本。而经过两年消耗，地主家也没了余粮，硅谷企业纷纷翻脸，强制员工恢复线下工作，疫情期间雇佣的印度外包程序员更是开始朝不保夕。印度最大软件外包企业TCS，人员流失率甚至超过五分之一。而在各企业的预算缩减下，外包等边缘性岗位更是首当其冲，不得不为各厂主营业务让路。没了业务的印度下游外包产业，自然也不得不过上紧日子。

图片来源：视觉中国

当然，变化不是发生在一朝一夕，而是时与势的累积。印度科技初创企业前两年的过热发展，同样是去年遭遇滑铁卢的重要原因，印度科技产业也正在经历周期性的过热后回调。

根据金融时报的数据，2021年美联储大放水，超过400亿美元涌入印度初创公司，近乎前一年110亿美元资金募集量的3.6倍。大量资金直接冲昏了创业者的头脑，往往还没有明确盈利模式，就能融到钱烧。食品配送初创企业Swiggy就是个例子,靠烧钱推广冲订单量，然而并没有什么效果，到了2022年甚至承认，自己还没有明确盈利模式，甚至因为在非主营业务烧的太多，整个公司路线都已经跑偏了。

Swiggy只是疯狂的缩影。然而这种模式无法长期维持，这些印度后期初创公司现金部署周期太短，往往只有一年半到两年。前两年依靠输血膨胀起来的科技企业，在无限的挥霍中耗尽弹药，而到了2022年正需要拿新资金填补缺口，却碰上了大环境抽水，更是加剧了寒冬的严重程度。

2 全球科技产业版图中的“硅谷-班加罗尔”模式

这次印度科技企业寒冬，虽然有国际经济形式转坏的大背景，有其自身扩张过快的问题，但从根本来看，印度之所以会因为硅谷的一次感冒而患上一场高烧，还是因为在硅谷和班加罗尔之间紧密的国际产业合作模式中，印度始终不具备完全的产业独立性。

图片来源：E&T Magazine

多年来，硅谷与班加罗尔之间一直保持着无比紧密的联系。从上世纪八九十年代美国科技公司大批量雇用印度工程师开始，到班加罗尔远程印度工人的外包热潮，在几十年间逐渐形成的硅谷-班加罗尔模式中，硅谷和班加罗尔各自扮演了彼此的互补角色：班加罗尔为硅谷的科技巨头提供广阔的互联网市场和本地的科技人才，而硅谷的科技巨头则成为印度科技产业的上游需求方，为班加罗尔本地的科技行业提供了大量的高端服务订单。

印度借此形成了强大的外包产业，针对于硅谷的外包订单发展出了自己的软件产业。而印度在这种硅谷-班加罗尔模式中所扮演的角色，也使得其更容易受到硅谷正面或负面的影响，可以从两个层面来理解。

产业层面，依附式的合作模式虽然为印度带来了快速的发展，但也使其丧失了科技产业的独立性。在互联网发展早期，班加罗尔一开始就从人才到资金领域全面接轨硅谷，针对硅谷衍生出商业流程外包和服务的合作模式。而不是选择面向国际开放自身市场，发展基于本土的互联网企业。为了市场，印度互联网产业走了一条非自然的产业发展道路——商业流程外包（BPO）和IT服务业超强发展（其他行业却相对弱小）。由于BPO和IT服务业投资少、见效快，对基础设施建设依赖低，生产周期短，完全现金结算，使得印度企业在这方面集中发展。

但问题是印度依附式的合作模式，也使其丧失了科技产业的独立性，包括没能发展出有竞争力的软件和硬件创新企业，将国内互联网市场“拱手让人”等，最终导致印度没能发展出完整的科技产业链，没能进入科技领域的价值链上游，因此长期以来在合作关系中依赖美国。

图片来源：来自网络‍

市场层面，在硅谷-班加罗尔模式中，美国科技巨头占据市场和技术的主导地位，印度科技企业受到压制。缺乏科技产业独立性给印度科技产业带来最直接的影响，就是丧失对于市场和技术的主导地位，不仅是全球市场，甚至对于本国市场也没有十足的控制力。

多年来，美国通过谷歌、推特、Meta等科技巨头占领全球市场，获得了极强的全球竞争力。美国科技企业和科技行业处于全球科技产业的上游区，同时对市场、技术都拥有支配性地位，因此对下游的公司实则产生了一种“隐形卡脖子”的效应。

这在硅谷-班加罗尔模式中的体现也非常突出。印度科技市场排名靠前的公司中，大部分如同美国科技巨头的附属业务公司，印度本土相对较强的科技公司，像Infosys、TCS、Wipro、Tech Mahindra等，在外包出口上有强大的竞争力，但并没有谷歌或者Meta一样的全球影响力。

图片来源：来自网络

3 数字全球化时代的关键转折点

硅谷-班加罗尔的模式，实际上也是数字全球化时代硅谷支配全球市场的缩影。在数字科技领域全球产业版图中，美国的科技巨头享有全球科技产业的支配和上游位置，负责研发技术、创新商业模式。像印度这样的发展中国家则为全球科技巨头提供市场和针对服务，发展出与美国紧密的合作形式。

这样的合作模式虽然能为后入场的选手提供快速发展的机会，但也会一定程度上伤害后入场国家的产业独立性和科技自主的机会。相比之下，欧盟虽然通过强调数据治理和监管，极大程度地改善了美国科技巨头在欧盟的市场垄断和支配地位情况，但仍然缺少强大的科技产业支撑，导致产业独立性不足。

而在2019年之前，中国核心数字科技企业也与美国资本市场紧密关联，但随着近几年国内政策环境和国际局势的变化，中国数字科技产业体系在全球产业版图中的所处的位置和格局发生了根本性的改变。目前来讲，在全球数字科技版图中真正具备独立产业体系的，还是只有中国和美国两个国家。

近年来，受到如欧盟市场外部强监管、以及内部产业自身发展瓶颈的影响，目前美国科技巨头对于全球的支配性地位受到极大冲击。印度科技企业的寒冬，一方面是源于硅谷的全球支配性地位，另一方面寒冬之下印度的调整和改变也会对硅谷独步全球的产业链体系产生影响。对于后发国家而言，在如何构建更好等科技产业国际合作模式的问题上，班加罗尔的经验给我们上了一堂生动的实践课。

一方面，产业政策要发展和安全并举。在科技领域，发展是安全的基础，不发展是最大的不安全，而安全也是发展的前提，不安全就难以持续稳定发展。因此预先的顶层设计和长期规划十分重要，产业政策的设计要发展与安全并举，既要实现快速发展，创造收益和利润，也要保证产业自身的独立性。从这点上来看，具有独立和完善生态的科技产业，就像是自身的免疫系统，在外部环境不景气和遭遇危机的时候，能够最大程度地保护自身，尽量减少受影响的程度。

图片来源：来自网络

另一方面，坚持科技自主创新，打造全球竞争力。从互联网时代，到今天的数字经济时代，科技自主都是我们免疫系统中最重要的一环。互联网时代的真正价值——围绕技术创新的市场增值，远比承接产业和信息服务业外包所分配产生的商业价值更重要。虽然互联网的发展具有阶段性，但到了一定时候就必须要注重科技自主和全球竞争力的发展，否则将一直处于全球价值链的中低部分。

近年来莫迪政府同样意识到了这一点，开始在印度产业独立性和科技创新方面下功夫。印度正在更新现有法律武器库，引用欧盟拟议的《数字市场法》和美国的《美国创新与选择在线法》和《开放应用市场法》，希望通过制定一项印度的数字竞争法，以规范大型科技公司在其平台上的反竞争商业行为，尤其是美国科技巨头。

此外，印度也在通过排除新兴竞争对手的方式保护本国的科技企业和市场，主要目标就是它的中国对手。在2022年，小米、OPPO、vivo等中国企业被印度政府以各种理由检查，包括逃税、做假账以及违反外汇管理法等，而华为荣耀团队最终因为印度营商环境的原因退出印度市场。

班加罗尔除了被称为印度的“硅谷”之外，常常也被人称为“下一个硅谷”，但从目前印度科技企业所遭遇的寒冬和反应看来，班加罗尔离成为“下一个硅谷”还有相当长的一段路要走。

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