突发：青岛金王出售杭州悠可100%股权，中信资本14亿接手

目前来看，金王需要这笔交易提升2019年业绩预期。

今日晚间，青岛金王应用化学股份有限公司（以下简称“金王”）发布公告，拟将持有的杭州悠可化妆品有限公司（以下简称“杭州悠可”）100%股权出售，收购方为中信资本与张子恒， 交易价款为人民币14亿元。

除收购方支付交易价款外，杭州悠可将向金王支付股利2亿元。最终通过此次交易，金王可回收流动资金约16亿元。金王表示，此笔交易预计在合并层面产生收益约3亿元。

据悉，此次交易将分为3个阶段完成，每阶段分别支付2亿、6亿、6亿的结算款，预计双方将于近期完成交易。

公告披露，本次交易的实际收购主体是杭州悠美妆科技开发有限公司（以下简称“悠美妆”），该公司于2019年2月12日注册，实际控制人为中信资本控股有限公司，后者承诺将向悠美妆完成总额不低于等值人民币14亿元的出资。

从公司信息来看，悠美妆的主要股东及其实际控制人与青岛金王前十名股东在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面不存在关联关系。因而，交易完成后，杭州悠可将成为悠美妆持股100%的子公司。同时，从张子恒被列为收购方来看，后续杭州悠可的运营或将仍由原有公司高管运营。

资料显示，2012年，张子恒创立杭州悠可，目前杭州悠可已成为知名化妆品线上代运营企业，拥有娇韵诗、薇姿、理肤泉、雅诗兰黛等30多个进口品牌线上代理运营权，覆盖的B2C平台超过5个。

2013年，金王以1.52亿元收购了杭州悠可37%股权；2016年，金王再出资6.80亿元收购杭州悠可剩余63%股权。当年完成交易后，杭州悠可成为金王全资子公司，其资产评估达到10.8亿元。

直至此次交易前，杭州悠可一直保持高速发展。财报显示，2018年1-9月，公司实现营业收入7.82亿元，营业利润 1.14亿元，净利润9910.78 万元，总资产为5.45亿元，净资产为2.14亿元。

对于出售理由，金王解释称，一是杭州悠可与公司长期发展目标关联度较低，目前金王通过众妆平台打通线上、线下渠道，正在实现“数字化新零售服务平台”目标；二是出售杭州悠可100%股权所得可有效补充公司资金，使公司进一步聚焦数字化新零售业务的战略部署。

去年8月，金王与互联网巨头腾讯达成化妆品行业独家战略合作，双方签署了《青岛金王-腾讯“智慧零售”战略合作框架协议》，将以青岛金王公司及旗下众妆公司为平台发展“智慧零售”。目前微信小程序“众妆优选”已投入运营，金王的化妆品线上业务的建设重心转移至与“数字化新零售服务平台”结合度更高的线上渠道，杭州悠可与公司“数字化新零售 服务平台”的关联度较低。

同时，由于化妆品新零售业务建设前期资金投入量大，本次交易获得的资金将有效补充新零售业务的发展，将用于综合管理系统建设、线下门店升级改造、仓储体系建设、渠道采购备货，支持公司主营业务的升级转型，实现公司持续、稳定发展。

从今晚金王同步披露的2018年度业绩来看，营利和净利同比大跌的金王，需要这笔交易提升2019年业绩预期。

公告显示，2018年金王虽然营收实现增长，但营利和净利润大幅下跌。期内该公司实现营收54.19亿元，同比增长15.88%；营业利润为2.32亿元，较上年同期下降55.95%；净利润1.10亿元，较上年同期下降72.69%。对于净利润大跌，金王解释称，主要原因是因为有杭州悠可并表产生的2.2亿元一次性投资收益影响，这笔非经常性收益让2017年公司净利润猛增，因此，2018年的净利润同比大跌。

金王表示，此笔交易对公司2019 年业绩将产生积极影响。

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