数千人唐山买房陷“烂尾”，“巴铁”被拆投资者遭兑付危机 | 有事明说

上周《有事明说》，我和大家讨论“保底协议”（详情戳《500万亏得只剩57万！就算签了“保底协议”也被法院判无效 | 有事明说》），600名参与投票的朋友中，接近三成的朋友表示“从未对保本心存幻想”（为你们的理性思维点个赞），还有超过20%的朋友认为“肯定有种理财方式保底又合法”。

有朋友在文章底部留言问：“银行也有保本理财产品，保本也写进合同里了呀。”“保险也有‘保底收益率’呀。”

在今天的“防坑攻略”正文之前，我先和大家把上周这个遗留问题讨论清楚。

国家的确是允许商业银行发行保本理财产品，那当然不违法，但并非你理解的那种“无条件保本”。为此，我为大家找到了相关的法规：

商业银行个人理财业务管理暂行办法

2005年第2号令

第二十四条 保证收益理财计划或相关产品中高于同期储蓄存款利率的保证收益, 应是对客户有附加条件的保证收益。商业银行不得无条件向客户承诺高于同期储蓄存款利率的保证收益率。商业银行不得承诺或变相承诺除保证收益以外的任何可获得收益。

http://www.gov.cn/flfg/2005-10/08/content_74822.htm

商业银行理财产品销售管理办法

2011 年 第 5 号令

第十八条　理财产品销售文件应当包含专页风险揭示书，风险揭示书应当使用通俗易懂的语言，并至少包含以下内容：
（六）保本浮动收益理财产品的风险揭示应当至少包含以下表述：“本理财产品有投资风险，只保障理财资金本金，不保证理财收益，您应当充分认识投资风险，谨慎投资”；

http://www.gov.cn/flfg/2011-10/10/content_1965128.htm

中华人民共和国证券法（2014年）

第一百四十四条　证券公司不得以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺。

http://www.npc.gov.cn/npc/lfzt/rlyw/2015-04/23/content_1934291.htm

银行理财产品的保本协议，指的是由银行来担保。但银行是可以破产的，所以也并非是“绝对保本”。

而合法的银行保本理财产品，保证理财本金但不保证理财收益。保证理财收益的理财产品，保证的收益率也不会高于定期存款储蓄率，一旦高出，一定记得仔细看清楚合同中的附加条件。

万能险合同中的“保底收益率”，也并非全无条件。保险公司是商业机构，为你承保，是要从保费中扣除保障成本的。

一般来说，你的年龄存在的风险越高，保障成本越高。尤其是保单首年，你的保费基本已经被扣得差不多了，这也是为什么万能险如果首年退保，现金价值少得可怜的缘故。

扣除成本以后，剩余的保费才能被保险公司拿去投资产生收益，而前期账户收益部分也会被一些费用抵销，产品需持有一段时间才能真正产生收益。

所以，这种“保本”的条件变成了时间。你在万能险现金价值演示表的金额中，找到和总保费相等的那一栏，再看看当时对应的演示年份，没准10年已经过去了~~

综上，银行保本理财产品和部分万能险，确实是合法的保本理财产品。当然，如果不考虑人生理财目标能否达成，是否选择以上两种产品则见仁见智。关于万能险，我想说的话都在《万能险莫名背黑锅，保险“新贵”万能险业务为何被叫停？（看完这篇干货你就明白了）》里了。

上期遗留问题探讨完毕，我们来看看本期的“避坑攻略”吧。

大坑一：传销

贵州国宏项目骗了31省区得手17亿元

原标题：《贵州破获国宏项目特大涉嫌传销案 涉及全国31省份》

近日，贵州黔东南州警方破获了一起特大涉嫌网络传销案。该涉嫌传销组织自2014年开始，以“国宏金桥基金”、“国宏众筹”等项目的名义，通过设立网上办公平台，收取入会费、发展会员，骗取财物。截至案发，会员人数已达三万一千多名，涉及全国31个省份，得手17亿元。

2014年3月至2015年4月，马某某等人以私募“国宏金桥基金”的名义，以投资3万元为一手的基本要求，发展会员募集资金，对外宣称投资其名下中科泰能镍碳电池等实体项目。2015年5月至2016年6月，马某某等人又以“国宏众筹”的名义，发展会员。在两年多的时间里，其投资的所谓实体基本没有形成真实产能获得利润。马某某以自己、母亲、妹妹及公司员工等人的名义，注册了181家公司，除6家公司有实体运营外，其他175家均是空壳公司。（综合央视网、《贵州都市报》）

在云贵川的边远地区发生的传销骗局，在互联网没有起来之前就已经此起彼伏了。这次在贵州爆出这么大的营销骗局，可以说只是互联网时代的进一步演绎和借尸还魂。

一般而言，越是贫穷的地方，越容易产生纯粹的庞氏骗局，原因往往是因为当地穷，一旦有大量人聚集在当地，往往能够拉动当地经济。所以，当地政府在骗局没有暴露之前，也会采取暧昧的态度，这也是前几年很多城市，比如广西北海、云南蒙自曾反反复发生的事实。

云、贵、川、桂的朋友们请别误会，以上真的不是我在“开地图炮”，大家看到某个注册在边远山区的基金，真的先要打起十二分精神。

大坑二：不良P2P

巴铁”亮相不到一年被拆，投资者遭兑付危机

原标题《“巴铁”风波：兑付现金不够 只能房产、汽车凑》

据中国新闻网报道，秦皇岛市北戴河区官方近日表示，将在6月底前拆除“巴铁试验线”，恢复道路正常通行。“巴铁”于2016年6月走红，8月“首秀”测试，只行驶了300米。投资方华赢凯来宣传巴铁曾被美国《时代周刊》评为“2010年世界科学技术领域最佳、最重大突破的发明之一”。

一年来，投资方华赢凯来的负面消息不断传出，其互联网金融业务甚至被指涉嫌“自融”。曾经热烈追捧这个“黑科技”项目的投资者们现在面临大比例亏损的风险，当初投入的本金也可能大幅缩水。华赢凯来在今年5月宣布了新的兑付方案，现金兑付仅可占本金的1%，剩下的部分通过房产、汽车等实物进行兑付。但据投资者反映，目前也只有少数人获得兑付。（综合《每日经济新闻》、《经济日报》）

去年风光一时的“巴铁”，我还记忆犹新，当初可是上了大多数新闻客户端的头条呢。

巴铁测试图片，上面是巴士，下面可以开私家车，被媒体称为“黑科技”。图片来源：中新社。

看到这张照片，我当时还小激动了一把，结果不到一年，却如此收场。

当年由巴铁衍生的P2P项目也应声陷入兑付危机，由此可见，借媒体的宣传再去融资，是不良的P2P融资常见的手段，确实更容易防不胜防。

此前媒体一面倒地宣传巴铁的好处，也很快就有人报道负面消息，但仍有大把人投资。

其实声音这种东西，向来都是嘈杂的。此前，中央媒体报道“善心汇”疑似骗局，也仍有人坚持“也有媒体此前报道过善心汇帮助了贫困民众”。

说到底，在投资过程中要以思辨的态度看问题。就算媒体宣传再好，也要看看负面的报道，正反两方面吸收信息。不过，从理财角度来说，太单一集中于某一个项目的P2P项目，建议大家都还是持谨慎态度。

大坑三：炒房陷阱

数千投资客唐山买房陷“烂尾”

原标题：《数千投资客身陷唐山烂尾项目 当地人揶揄让你们炒房》

据媒体公开报道，今年2月开始，大批外地购房者在代理销售的牵线下乘坐大巴到唐山购买一个名为君德城上城的项目。今年4月8日，该项目因五证不全被唐山市住建局禁止销售，但截至6月21日，项目仍在对外销售，主要为烂尾的8栋楼，已经出售1000多套。

6月21日，北京、廊坊等地上百名君德城上城的购房者陆续赶到唐山，要求开发商退钱，督促政府解决问题。而在唐山楼市中，君德城上城的问题并非个例，唐山因五证不全、烂尾等情况的楼盘有十几个，每个问题楼盘背后都涉及数量不少的投资客。（来源：《经济观察报》）

随着越来越多的学者和房地产商“友好”合作，不断倡导“这边房子值得投资”、“那边房子值得投资”。投资客通过互联网的手段集结起来，集体去某地炒房，这种事情越来越多，相信像唐山“炒房烂尾”这样的情况也会越来越多。

所以严格意义上来说，这条不算是防骗，只能说是一个警示。越是站台多，号召集中某一个地方投资的，我们越要留个心眼：都直接卖产品了，这还能叫专家吗？

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本文编辑：小白

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