【周伊敏】国际能源市场动荡增加我国电力供给压力
The following article is from 世界知识 Author 周伊敏
今年以来，我国煤炭产量增长趋缓，受疫情和国际因素的影响，煤炭进口量同比下降，煤炭供给进一步趋紧，增加了我国保障电力供给的压力，或将对工业生产甚至居民生活造成一定影响。
近期，全球能源价格飙升使得我国的能源市场面临很大的挑战，电力供给面临一定紧张局面。目前，我国能源消费结构仍然以煤炭为主（2020年煤炭占比为56.80%，同期全球为26%），不仅煤炭产量全球第一（2020年为38.4亿吨），煤炭进口量也位居全球第一（2020年进口量为3.84亿吨）。这种能源结构决定了我国电力工业以燃煤火电为主（占比49.07%）。今年以来，我国煤炭产量增长趋缓，受疫情和国际因素的影响，煤炭进口量同比下降，煤炭供给进一步趋紧，增加了我国保障电力供给的压力。
首先，煤炭供求失衡导致煤价上涨，对电力供给增长产生较大制约。随着中国经济的平稳复苏，全社会用电量稳步增加，今年前八个月全社会累计用电量同比增长13.8%。面对不断上升的工业和居民用电需求，电力供给未能实现同步增长。火电是目前国内最主要的电力来源，但上游煤炭供给不足在很大程度上制约了火力发电的增加。近年来，在去产能、安全、环保等多种因素的影响下，煤炭行业整体处于产能下降周期，即使面对着旺盛的市场需求，原煤产量增长幅度依然有限，今年前八个月原煤产量同比增长幅度仅为4.4%。在以往年份，国内煤炭供求的缺口一般通过煤炭进口进行调节，但由于国际环境变化以及疫情影响，澳大利亚和蒙古国等国对华煤炭出口显著减少，今年前八个月我国煤炭进口量同比下滑了10.3%，使得煤炭供给进一步趋紧，库存下降。8月重点电厂煤炭库存可用天数仅为11天，为2016年以来的最低值。煤炭供给不足必然对火力发电产生严重制约。电力供给短缺如果不能得到缓解，不仅将拖累工业生产，还将影响我国部分地区居民的正常用电。
其次，部分地区迫于“能耗双控”压力，突击推行限电限产政策，减少了“双高”企业的电力供给。今年《政府工作报告》明确要求，单位GDP能耗要降低3%左右，“十四五”期间要降低13.5%。但随着我国工业生产强劲恢复，出口大幅增长，上半年部分地区“能耗双控”未能实现年初设定的目标，一些省份能耗强度不降反升。为督促地方政府加大“能耗双控”的力度，国家发改委今年多次发布相关文件，对“双控”进度不理想的省市进行预警。不少省市纷纷出台针对高耗能、高排放行业的限产限电政策，通过实施直接停产、削减产能、错峰生产、分时段限电、削减用电优惠等严厉措施，确保完成今年的“双控”目标。“能耗双控”的限电对象主要是钢铁、电解铝、水泥、化工等行业的“双高”企业，对一般工业和服务业用电以及家庭用电直接影响不大。
最后，受多种因素影响，清洁能源发电难以有效弥补火力发电的不足。随着能源转型的不断推进，近年来，我国清洁能源装机容量和发电量有了明显提升，电力来源更加丰富，在一定程度上降低了对于火力发电的依赖程度。2015～2020年，清洁能源发电在我国占比已经从三成提高到四成左右。但受到干旱天气的影响，今年水力发电量少于往年，1～8月水力发电累计同比下降1%。风电和光伏发电受到风电和光伏特有的随机性和峰谷性的影响，今年1～6月，风电和光伏发电量仅占总发电量的12.9%，较往年大幅下降。由于多种因素的影响，今年清洁能源发电的补充作用受到限制，电力供给持续偏紧的局面未能得到有效缓解。
一是电力供求矛盾短期难以改观，今年四季度用电预计仍将偏紧，或将对工业生产甚至居民生活造成一定影响。由于近年我国煤炭行业的资本支出增长缓慢，国内煤炭产能基本达到满载状态，短期内大幅增加产量的空间不大。受疫情和极端天气等不利因素的影响，目前国际市场煤炭供给较为紧张，煤炭进口在短期内难以迅速增长，煤炭供给的短缺还将持续，这将制约火力发电的增长。水力发电是火力发电的重要补充，但随着进入秋冬季节枯水期，来水不足的问题也将制约水力发电的增长。风电、光伏等新能源发电总体规模依然有限，并且存在供电不稳定、输电困难等问题，难以对火电和水电形成有效替代。
二是电力供给不足会抑制工业品产量增长，使经济增长面临上行压力。限产限电政策对钢铁、电解铝、化工化纤等行业产出的影响已经开始显现。从经济高频数据来看，今年1月初，高炉开工率、电炉开工率、PTA产业链负荷率和汽车半钢胎开工率分别为66.85%、66.03%、76.46%、65.85%，9月底则分别下降到54.14%、60.9%、54.61%、52.57%。随着“能耗双控”年度考核的临近，各地继续加大对“能耗双控”的管理力度，可能会导致工业生产有所放缓，并对第四季度工业增加值增速带来一定影响。
三是限产限电短期内可能推升生产者物价指数（PPI），但对于消费物价指数（CPI）总体影响有限。受限产限电政策的影响，原材料和生产资料生产量跌价升，尤其是价格上升较为明显。例如，今年8月，化学原料及制品、化学纤维制品较去年同期价格上涨了24%。尽管产业链上游的价格变化能够很快传导到行业中游，但向下游的进一步传导则并不通畅。由于终端需求增长乏力，激烈的市场竞争限制了产品的涨价空间，迫使下游企业尤其是中小企业主要通过内部挖潜降费，尽可能地消化原材料和生产资料涨价对生产成本的影响，但其自身盈利水平难免或多或少受到影响，特别是一些下游中小企业的经营压力将明显加大。由于限产限电导致的生产资料PPI上涨不会很快带动生活资料CPI的上升，消费物价水平短期内不会产生太明显的波动。