智能语音产业研究：智能语音赛道分析

（报告出品方/作者：华西证券，刘泽晶）

01 智能语音行业简介：AI核心赛道，产业成熟红利将至

1.1 智能语音：人工智能核心基础技术之一

智能语音是人工智能的重要入口，是人工智能三大核心基础技术之一。人工智能是计算机科学领域的最重要的前沿领域，其包含研究、开发用于模拟、延伸和扩展人的智能的理方法、技术及应用系统等，核心 的三大基础技术是机器视觉、智能语音和机器学习。其中智能语音占据重要地位，就市场份额而言，2019年智能语音占据我国人工智能22%的份额，仅次于已经实现大规模商用的机器视觉。

1.2 智能语音：即声音信息的人机交互

定义：智能语音即声音信息在人机间的交互。人类大脑皮层每天处理的信息中，声音信息占 20%，是沟通最重要的纽带。

人机语音交互流程：声音信号的前端处理、将 声音转为文字供机器处理、在机器生成语言之 后，用语音合成技术将文本语言转化为声波。

1.3 时间轴：三阶段发展，当前步入落地期

机器视觉是国内外AI企业最集中的领域，商业成熟度较高。AI企业的应用技术方向分布来看，机器视觉企业在全球AI企业中占比40%、在国内占比46%；即机器视觉是国内外AI企业最集中的领域。

02 智能语音分支一：2C消费级市场巨头抢滩智能生活/家居/车载等场景

2.1 智慧生活：智能手机开创语音助手先河，引领消费级市场

消费级智能语音交互是大众接触智能语音最普遍的渠道，核心逻辑仍是消费级AIoT；众多人工智能公司（硬件设备厂商 & 互联网厂商）均瞄准消费级智能交互终端，第一款典型的落地产品就是智能手机语音助手。

语音助手落地开启智能语音应用元年：2011年第一款手机语音助手Siri伴随iPhone 4S亮相，各大厂商纷纷入局。从2017年下半年开始通过 开放语音生态系统进行产业内合作，语音助手可穿戴、家居、车载等领域延伸。

2.2 智能家居：AIoT关键场景，智能音箱和智能家电率先落地

智能家居的最终形态是实现全屋产品的智能化，为AIoT的关键场景，而智能语音是智能家居不可缺少的部分，在灯光、空调、电视、窗 帘、门窗、背景音乐、安防、监控控制以及可编程定时控制等方面均有应用。智能音箱和智能家电是两个关键落地产品。

智能家居市场当前正处于快速发展期，智能语音为智能家居不可或缺的部分。随着智能家居越来越受到关注，且市场规模日益扩大，其产品呈井喷式发展。

2.3 智能驾驶：大势所趋，车载语音交互为核心细分领域

智能驾驶大势所趋，智能语音交互重要性凸显。目前，特斯拉、造车新势力&传统整车厂、初创公司、科技巨头采用不同的方法和路径更新迭代自动驾驶的能力，体现出技术路径的分化， 行业竞争格局正在发生新的变革。未来伴随着科技的进一步发展，AI、人机&语音交互、5G C-V2X 车联网等技术的成熟，智能汽车的功能将进一步丰富，使得智能驾驶的渗 透率逐步提高，进而带动整个产业链市场规模的快速增加。

03 智能语音分支二：2B企业级市场智慧教育全面开花，多场景布局落定

3.1 企业级市场：技术输出 & 解决方案两类模式

平台化技术输出和解决方案两类模式，解决方案业务占比高。智能语音消费者业务主要通过硬件出售及相关互联网增值服务获利，而企业级和公共级业务则主要有两类合作模式：一是技术平台输出模式，将通用技术能力封装为SDK或API，下游客户或生态中的开发者使用时向技术提供方支付一定费用，当然为了促进 生态的快速发展，一些平台如华为HiAI 、百度语音技术采取面向开发者免费的策略；二是切入传统行业，提供解决方案（含核心设备），这种情形下涉及智能语音企业与传统行业集成商或最终客户进行定制化、深度合作。

3.2 智慧教育：白热化竞争的黄金赛道，强政策加持

智能教育，AI 课堂的建设进入快车道。一是解决家校之间、线上线下之间学习资源互通的问题，二是通过多模态识别收集课堂学情信息并做数据精准分析，因此通过语音转录、语音识别等技术实现授课语音转录为文字、利用多模态识 别进行课堂质量监测不可或缺。三是用技术解决教育资源的复用、增加学习交互体验感等诉求也促进了智能语音技术在线上口语测评、虚拟教师等领域的应用。

3.3 智慧医疗：电子病历语音录入系统需求加速释放

通过语音输入的方式生成结构化病例、执行病例检索，节约医师输入病历的时间，解决方案一般包括 ASR/NLU 技术和专用医疗麦克风。此外，需求正在向导诊机器人、问诊小程序、诊后随访系统、住院病房管理系统、临床决策支持系统（CDSS）等多应用领域扩散。中国的智慧医疗建设行业有着广阔的发展空间和投资市场，当前市场空间整体超千亿元。

3.4 其他企业级市场：智能呼叫/客服

呼叫中心的目标市场最初集中在电信、金融、政府及公用 事业等大型企业或用户集中的行业。预计在各行业线上业 务的进一步发展和普及的吸引下，呼叫中心行业入局企业 将持续保持增长。

智能语音在呼叫中心领域应用已较为广泛，主要应用于智 能客服，目前全国超过半数的省级电力呼叫中心已经使用 其语音产品。因此，未来智能语音将随着呼叫中心规模稳 定增长。

04 双重催化：疫情+上市潮驱动双击

4.1 疫情催化各行业智能化应用，AI行业迎来需求拐点

疫情后各行业智能化应用加速，外部需求拐点将至。受新冠疫情催化，人工智能应用场景迅速铺开，一系列基于AI算 法的软硬件设施在抗疫的方方面面发挥巨大作用。例如：人脸识别、机器人筛查、影像辅助诊断、远程教学、无人 配送等。

疫情以前，机器视觉/智能语音等 AI 技术早已悄然步入日常生活。早在2020年疫情之前，人工智能两大关键领域：计算机视觉、智 能语音已经在互联网传媒、智慧城市（安防、含交通为主）、消 费电子（手机为主）、金融、零售、物流、制造等领域行业加速 商业化。作为普通居民，直观的感受是：以刷脸支付、语音助手为代表的 诸多新应用也在日常生活中涌现。

4.2 智慧教育受到疫情极大催化，外部需求正在爆发

智慧教育：抗疫大背景下，“停课不停学”新政按下强制加速键，需求的爆发性不亚于智能驾驶/智慧医疗赛道。2020年，疫情促使教育深度拥抱智能化、线上化，随着“停课不停学”政策提出，智慧教育、远程教学等模式的国民关注度陡增。

疫情只是催化，行业的技术积累已经成熟：过去两年间，教育OMO、教育MCN、教育新基建等新概念的涌现代表着教育线上线下场景融合、智慧教育加速爆发正在进行时；从智慧教育产品来看，产品的技术属性并不单一，语音识别、自然语言处理、图像识别等多种技术的融合使得智慧教育中硬件设备的性能 能得到提升，软件间的互联互通有了更加简便高效的连接与控制方式。技术使智慧教育的智能化、物联化、泛在化成为可能。

4.3 智慧医疗已在诊前、诊中、诊后各阶段大规模落地

智慧医疗：疫情倒逼下，智慧医疗应用加速渗透。

本次疫情中，智慧医疗已经全面介入诊前、诊中、诊后各个阶 段，极大提升防控和诊疗效率。

1）诊前阶段：红外测温仪+机器人外呼高效筛查。当前人脸识 别、语音识别技术已经相对成熟，与之相关的红外测温仪、机 器人外呼筛查等应用设备也已投入市场，因此在疫情爆发后迅 速扩大使用范围，提高了新冠的早期筛查效率。

2）诊中阶段：影像辅助诊断。影像辅助诊断在疫情防控同样应 用广泛，此次部分厂商针对新冠肺炎，对影像筛查产品进行专 门强化，可以对新冠肺炎的早期影像进行大规模病例筛查，加 强疫情防控。

3）诊后阶段：健康码、护理机器人等大规模投入使用。健康码 等联系人追踪应用在本次疫情中大范围普及，成为居民出行的 “标配”。

05 空间、格局及核心玩家梳理

5.1 智能语音赛道整体空间一览

智能语音语音技术和自然语言理解技术快速进步，目前已在2C消费级的智慧生活、智能家居、智慧办公、智能驾驶；2B企业级的智慧医疗、 智慧医疗、智能客服等多个领域实现场景应用。

5.2 格局已定，科大讯飞占据智能语音半壁江山，为绝对龙头

国内外智能语音市场均已相对集中，龙头占据主要份额。

差异：全球巨头玩家如Nuance、谷歌等在中国份额有限，取而代之的是国内龙头科大讯飞。一是由于中英文语义理解差异（叠加方言影 响）；二是受益于国内互联网生态高速发展，智能语音在国内具有更加丰富的落地场景。

5.3 核心推荐：科大讯飞，二十年磨一剑，人工智能生态渐成

科大讯飞股份有限公司成立于1999年，是亚太地区知名的智能语音和人工智能上市企业。自成立以来，公司深耕语音及语言、自然语言理解、机器学习推理及自主学习等核心技术研究并保持了国际前沿技术水平；积极推动人工 智能产品研发和行业应用落地。

生态框架来看，目前公司专注人工智能产业生态，形成三个同心圆：1）核心层：围绕“讯飞超脑”，公司的教育BG、智慧城市BG、消费者 BG、智慧政法BG、智慧医疗BU、智能服务BU、智能汽车BU、运营商BU、工业智能业务部等共同构筑科大讯飞人工智能产业生态的核心 层。2）探索层：在探索性方向，鼓励内部实施创业机制和战略合作机制，通过资本纽带的形式推动人工智能产业化。3）开发层：围绕人 工智能核心开发平台，公司为创新创业者提供技术和数据支持，帮助创新创业者在各应用领域进行业务创新探索，推动整个产业生态构建。

5.4 其他玩家：AI巨头百度

百度成立于2000 年 1 月 1 日 ，已经成长为国内最大 的以信息和知识为核心的互联网综合服务公司 。公司AI为驱动构建了当前中国最大的以信息和知 识为核心的移动生态 。2020年百度App月活跃用户数达 5.44 亿 ，日登录 用户占比超70 % ，信息流位居中国第一 。

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（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议）

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