美國欲借盈富基金在港實施金融霸權，這「如意算盤」打錯了 |獨家

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掌管千億資產，作為香港乃至亞洲地區最大的ETF「盈富基金」的經理人美資「道富環球」早前公布，受制於美國總統特朗普去年11月簽署的行政命令，基金不再對部分「受制裁」的恆指成份股進行新投資，包括中移動及中聯通等。但3日後，道富環球轉軚。

「盈富基金」宣布從14日起恢復投資受美國制裁的恒指成份股，理由是道富環球投資管理亞洲有限公司是香港註冊的公司，可被視為「非美國人士」。坊間認為盈富基金未來或需更換信託人及管理的意見甚囂塵上。
根據彭博數據，盈富基金（2800）在上週五（8日）錄得歷來最大規模的資金淨流走，達36.2億元，而本週一（11日），該基金因應美國禁令有新安排後，亦有24.15億元淨流走，規模也創近兩年第二多。由1月6日起，盈富基金已連續4天錄得淨流出，4天合共走資67.58億元。

圖：明報

盈富基金的成立，是 1998 年爆發的亞洲金融風暴，港府退出救市措施的第一步，當時時任財政司長曾蔭權宣布動用香港外匯儲備入市，在不到一個月內，港府總共動用了 1,180 億元買入港股。時至 1999 年 6 月，政府宣布將會成立與恒指掛鈎的單位信託基金，以出售因救市所買入的港股；及後基金命名為「盈富基金」，並在 1999 年 11 月 12 日上市，由外匯基金投資公司委任的監督委員會有權換走信託人和投資經理。

圖：網絡資源

「盈富基金」當時的招股價是12.88元，14日的最新報價約為 28.64元。查看其過往表現，過往15年年回報約7.7%，且年年有派息。截止1月14日，市值達1014億。目前，香港大部分和退休投資相關的基金都有買入「盈富基金」，而很多普通市民也是長期持有，作為退休養老收息的保證。道富環球1月11日早上曾宣布，因應禁令，即日起不會對被制裁公司作新投資，基金經理將運用其專業技能及判斷力，盡全力實現投資目標，但無法保證基金跟恒指的表現在任何時候都相同。被列入美國政府制裁名單的恒生指數股，包括中海油（0883）、中移動（0941）及聯通（0762）。其中中移動佔恆指比重為2.33%，若未來恒指公司增加中移動比重，若中移動股價上升，相關升幅將不會全面於基金中反映。早前有外媒報道，美國正考慮投資禁令，包括騰訊（ 0700）及阿里巴巴（9988）等股份，一旦落實勢進一步影響盈富基金表現。

圖：網絡資源

盈富的這一決定，引起政界、財經界關注，坊間有聲音要求撤換基金經理人。香港特首林鄭月娥1月12日出席行政會議前表示，因基金產生的歷史，金管局關於人事任命方面仍有少許剩餘影響力，因此她不會評論，詳情要由金管局及有關的監督委員會按相關情況作改變。她又指，「盈富基金」經理人礙於美國行政命令、針對式地擾亂金融系統的政治操作，而要採取有關行動，反映美國另一種霸權主義，難以令人明白這是由一個重視金融穩定及法治的地方所提出。
金管局前總裁、行政會議成員任志剛1月12日表示，指數基金成立的原意是緊貼追踪恒生指數成份股的整體價格走勢，以發展香港的交易所買賣基金市場，用一個產品便可以買賣恒生指數成份股所涵蓋的所有股份。如果經理人因為不能夠買賣恒生指數成份股中某些股份，令指數不能緊貼追踪恒生指數成份股的整體價格走勢，便不適合出任這個工作。

圖：任志剛

道富環球最終只是暫停投資受制裁股份三個交易日。道富環球1月13日收市後發通告指，盈富基金明日起將恢復對恒生指數成份股的受制裁實體進行投資。公告重申，盈富基金的投資目標是提供緊貼恒生指數表現的投資回報，為達到該投資目標，經理人會把盈富基金全部或絕大部份資產，投資於恒生指數成份股公司的股份，比重大致上與該等股份佔恒生指數之比重相同。
道富發言人指，根據道富環球投資管理對美國政府13959號行政命令及其內部政策的詮釋，就盈富基金之管理上，盈富基金及道富環球投資管理亞洲有限公司，均被視為非美國人士。道富認為，該等投資不違反有關行政命令。但重申，根據該行政命令，盈富基金不再適合美國人士投資。

圖：David Webb 

獨立股評人David Webb 指出，盈富基金的信託人、投資經理均為美國人，由外匯基金投資公司委任的監督委員會有權換走信託人和投資經理，他們現時應該考慮更換成非美國的信託人、投資經理，否則盈富基金會持續難以緊貼恒生指數。並且，自盈富宣布不對禁令股有新投資後，該基金有2%的單位被贖回。他認為，即使在拜登政府下，對抗中國是兩黨共識，中美兩國之間難有善意。因此，為投資者着想，盈富基金監督委員會仍應考慮撤換基金經理人，另找有經驗的非美資公司負責管理，以避免日後的問題。

（圖片来源於網絡）

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