市场普遍预计澳储行继续加息 美联储11月货币政策纪要将会如何扰动市场 警惕欧洲步入滞涨！澳“百万澳元房产俱乐部”地区数锐减

( 图片来源：《澳华财经在线》) 

【财经要闻及评论】

市场普遍预计澳储行继续加息 澳洲家庭还款负担将创历史新高

随着上行利率和高额债务给家庭预算带来压力，澳洲家庭还款负担将创历史新高。

澳储行的数据显示，澳洲家庭抵押贷款还款额与家庭可支配收入之比已经接近2010年创下的高点。与此同时，目前市场普遍预期澳储行将于12月加息25个基点至3.1%，如果该预期成行，还款额与收入之比则将创下历史新高。

澳大利亚联邦银行（CBA）经济学家Gareth Aird表示，如果澳储行将现金利率提升至约3%，“对于许多有抵押贷款的家庭来说，在实际工资出现负增长的情况下，他们将不得不削减开支来偿还更高的抵押贷款。”

而据澳洲金融市场预计，利率在12月份上行至3.1%后，将于2023年年中进一步达到约3.75%的峰值水平。

根据RateCity的分析数据，自澳储行5月份开始加息以来，拥有50万澳元抵押贷款可变利率借款人的还款额已增加约760澳元，如果未来利率如上述预期增长，其每月还款额预计将增加1000多澳元。而对于拥有100万澳元可变利率抵押贷款的还款人来说，其每月还款额已增加1520澳元，到此次利率上升周期的高峰，其每月还款额可能增加2000澳元。

澳元本周走势关注点：中国疫情政策和新西兰央行加息

澳大利亚联邦银行（CBA）周一表示，正在关注北京和广州的新冠疫情防控政策。如果没有其他重大消息，中国的疫情防控政策将对澳元在本周的走势产生较大影响。

该行外汇交易分析师表示，如果中国宣布更多的疫情限制措施，澳元有可能出现较大跌幅，或许会跌至64美分以下。此前，在美国市场收盘时，澳元的交易价格接近66.70美分。

该行同时指出，如果新西兰央行本周“出人意料”地加息75个基点，则对澳元是利好消息，有可能刺激澳元上涨。

连续加息效应挫伤房价 澳洲百万澳元郊区市场数量锐减 

房地产研究机构CoreLogic的最新数据显示，自5月份澳储行开始加息以来，近200个郊区市场已跌出“百万澳元房产俱乐部”。

就细分市场而言，悉尼下跌市场数量最多，共有66个郊区市场的房价中位数回落至100万澳元以下。此外，墨尔本和布里斯班分别有29个和28个郊区市场跌破百万澳元大关。

分析显示，大多数跌出“百万澳元房产俱乐部”的郊区市场均位于外环地区和区域中心，这些地区在疫情期间的房价出现飙升，随后又因整体房市衰退而下行。

CoreLogic研究主管Tim Lawless对此称，“许多跌破百万澳元大关的外围郊区在下行以前的房价中值仅略高于100万澳元，在这种情况下，房价的小幅下降已足以将其房价中值重新推低至100万澳元以下。”

他补充说，“随着房价进一步下跌，几乎可以肯定会有更多郊区市场的房价中值跌至百万澳元以下。”

澳洲房屋挂牌量和清盘率双升 市场信心缓慢回暖

根据房地产研究机构CoreLogic的最新数据，上周澳洲房屋挂牌量跃升4.4%至2266套，创下自6月底以来的新高水平。与此同时，全澳拍卖清盘率上升了3个百分点，达到63.1%。

数据显示，悉尼的拍卖清盘率反弹至67.5%，领先于墨尔本（65.5%）、阿德莱德（61.2%）、堪培拉（50.6%）和布里斯班（49.6%）。

澳洲房地产代理商Ray White的Alex Pattaro对此称，与加息开始时相比，市场信心有所恢复。

“买家活动保持连续性，价格开始趋于平稳。许多竞标者现在都在竭尽全力争取在年底前购得房产。”

“（悉尼）67.5%的清盘率表明，这不再是一个买方市场，而是一个倾向平衡的市场。”

春江水暖鸭先知：大型收费公路开发商称目前欧洲困局可能向滞胀转变

由Australian Financial Review《澳大利亚金融评论》举办、德勤作为合作方的“2022澳洲基础设施峰会” （AFR National Infrastructure Summit 2022）本周拉开帷幕。

据《澳大利亚金融评论》报道，参与本次峰会的收费公路开发商Atlas Arteria首席执行官 Graeme Bevans 表示，随着通胀和利率的上行带来的成本的飙升，市场在紧张地关注着欧洲不少基建项目接下来的走向。

Graeme Bevans称，目前是一个困难时期，有可能演变为滞胀，这点非常令人担忧。

Atlas Arteria是一家大型基础设施和收费公路开发商，在法国等地拥有大量业务。

就业和工资数据强于预期  澳储行明年五月或加息至3.85%

澳大利亚西太银行（Westpac）首席经济学家Bill Evans周一表示，上周的就业和工资数据表明，澳储行有更多的工作要做。他预测，至明年5月，澳储行将把利率调高至3.85%。

目前，澳洲利率为2.85%。Evans预计，澳储行将在12月、2月、3月和5月分别加息25个基点，见顶3.85%。该预测比市场普遍预期高30个基点。

Evans分析称，有更多的证据表明，劳动力市场收紧以及高通胀将延续到明年。面对这种局面，澳储行只有在确信通胀将大幅走低的情况下才会暂缓加息。他还表示，澳储行不太可能“在预测的基础上提前制定利率政策”，市场应当重视澳储行此前的表态。

一周展望：美联储11月货币政策纪要又会如何扰动市场

上周主要产品涨跌幅

来源：CMC Markets

本周重要经济事件和数据

美联储11月货币政策会议纪要 —— 周四

美联储在11月的会议上按照预期连续第四次加息75个基点，此次加息将联邦基金利率上调至3.75% - 4%的目标区间。

市场近期对美联储发出放慢未来加息步伐的信号反映积极。不过，鲍威尔在新闻发布会上驳斥了美联储倾向于鸽派转向的观点。虽然他承认，加息幅度可能会放缓，但他也坚称，要让通胀回落到美联储2%的目标水平，利率可能需要远高于市场已经消化的4.5%的终端利率水平。

美债收益率在新闻发布会后大幅上升，但在11月10日美国CPI超预期回落后降至美联储会议前的水平。

一些美联储成员似乎认为，12月和明年初的后续加息幅度可能小于75个基点。最新的会议纪要可能揭示出，美联储在多大程度上开始担心货币政策的“滞后”及其对经济的影响，而这也可能会决定本周美股的走势，对经济的担忧或冲淡放缓加息对市场的积极影响。

新西兰央行利率决议—— 周三

新西兰央行在10月的利率会议上连续第五次加息50个基点，将现金利率升高至3.5%。当前新西兰第三季度的通胀水平已经升至32年以来新高的7.2%。经济学家预期新西兰央行本周将加息75个基点，这与澳联储的偏鸽派的加息形成了鲜明的对比，促使澳元兑纽元自10月以来形成连续下跌趋势。

英国11月制造业PMI—— 周三

10月，英国制造业PMI下滑至46.2，为2020年5月以来的最低水平。过去三个月，该指数一直低于50点，表明经济在收缩。在财政大臣在秋季报告中提高了对企业和工人的税收后，11月不太可能有太大改善。与此同时，由于能源价格上涨限制了支出，英国10月服务业PMI也降至收缩区间，为48.8。

美国11月Markit制造业 —— 周三

美国10月制造业PMI从初步值49.9上修至50.4，但仍是自2020年第二季度以来的最慢增长。虽然原材料价格的下行使供应链瓶颈有所缓解，但新订单则出现近两年半以来的最大降幅，原因是在利率不断上行的背景下，生产商扩产意愿降低。此外，由于美元走强和主要出口市场严峻的经济形势抑制了外国需求，新出口销售大幅下降。市场预期11月制造业PMI初值将进一步降至50。

以下是具体经济数据和事件：

周一：德国11月PPI

周二：欧元区9月季调后经常帐

           加拿大9月零售销售环比

周三：新西兰央行利率决议

           欧元区11月制造业PMI

           英国11月制造业PMI

           美国11月Markit制造业PMI初值

周四：美联储11月货币政策会议纪要

           欧洲央行货币政策会议纪要

           韩国央行利率决议

           土耳其央行利率决议

周五：日本11月CPI

本周重要产品关注

道琼斯工业指数 DJI —— 日线图

来源：CMC Markets（11月20日）

道指上周整体处于高位盘整走势，在34000附近遇到一定阻力，而短周期在33000具有一定支撑。本周需关注价格能否突破该水平，若失败或形成双顶形态。MACD指标有顶背离迹象但暂未形成死叉。若形成死叉价格回落至33000下方或引发进一步抛售。

英镑兑美元 GBP/USD —— 日线图

来源：CMC Markets（11月20日）

英镑兑美元在上周二触及1.2附近后回落，并在后续三个交易日中陷入盘整，上行动能有所减弱，而下方的关键支撑在1.175附近。短周期价格方向不明，需等待该两个位置的方向选择。若价格突破1.2或进一步上行。反之，价格若失守1.175或将重回下行通道中，价格面临进一步回落风险。

美元兑加拿大元 USD/CAD—— 日线图

来源：CMC Markets（11月20日）

美元兑加元上周在1.32受到有力支撑，价格在上行通道的上轨运行。MACD指标有底背离迹象，因此美加目前的趋势判断为突破上行后的调整，整体仍维持多头趋势。价格在1.32上方以逢低看多为主。

现货黄金 XAU/USD—— 日线图

来源：CMC Markets（11月20日）

现货黄金上周在触及1786附近后承压回落，下方的关键支撑需关注1730，该位置为底部平台的颈线支撑，若价格能够在此处企稳或使黄金继续维持短期多头趋势，反之，若失守价格或进一步下探至1700。

李竹君 Leon Li

CMC Markets 市场分析师

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（文章来源：CMC Markets）

【要闻回顾】

澳洲就业数据超预期  澳储行今年或第八次加息

澳大利亚统计局（ABS）周四公布的就业数据表明，10月份就业人数环比增加3.2万人，是市场预期的两倍，导致失业率重新回落至3.4%的48年新低。

市场分析人士指出，虽然澳储行竭尽全力降低劳动力市场的需求，以控制通胀，但劳动力市场数据强于预期，表现澳储行大概率将在圣诞节前再次加息。如果该预测准确，则澳储行今年将自５月份以来第八次连续加息。

安保资本首席经济学家Shane Oliver分析称，虽然劳动力市场有降温的迹象，但10月份强劲的就业数据以及劳动利用不足率的进一步下降，预示着澳储行在下个月暂缓加息的可能性较小。

澳洲政府加大老年护理行业改革 限价老年护理管理费    

澳大利亚老年护理部长Anika Wells周四表示，将进一步改革老年护理行业，对老年护理管理费进行限价，以避免老年人遭遇价格欺诈。

具体措施是，从明年1月1日起，普通护理管理费最高为总费用的20%，套餐护理管理费最高为总费用的15%。如果老年人退出护理项目或者更换服务商，原护理机构不得借机收费。此外，服务商不得收取单独的中介费和分包费。

Anika Wells敦促老年护理服务商针对新的政策做出计划，并把政策变化告知服务对象。她强调，降低管理费有助于把资金更多地投入到个人和临床护理、辅助设备等方面，以调高老年护理的实际效果。

上汽大通将在澳推出当地首款全电动皮卡 为澳洲电动市场空白部分着新色

上汽大通旗下LDV公司已确认将于11月向澳大利亚市场推出三款电动车型，其中包括eT60全电动皮卡、eDeliver 9大型货车和Mifa 9载客汽车。

若eT60如期推出，便将成为澳洲首款上市的纯电动皮卡。目前，这款备受期待的车型价格尚未确定。但根据权威人士预测，澳洲市场售价将与新西兰售价相近，目前该车型在新西兰市场价格为79990纽元（约合73155澳元）。

LDV eT60将由88.5kWh的锂离子电池组提供动力，最大扭矩为310Nm，使用直流充电器可在45分钟内从20%的电量充至80%，使用11kW交流充电器可在9小时内从5%的电量充至100%。

LDV澳大利亚市场负责人Dinesh Chinnappa表示，电动汽车的普及已经在很大程度上影响了中国市场，而澳大利亚也会出现相同趋势。

“2022年上半年，中国市场电动汽车销售总量达到240万辆，是澳大利亚年度新车销售总量的两倍多。”

“电动汽车现在占中国所有新车销量的26%，占全球电动汽车销量的57%。中国正在推进其交通运输业的电气化，并努力带动包括澳大利亚在内的世界其它地区一起前进。”

Dinesh Chinnappa表示，中国正在迅速成为电动汽车领域的全球领导者之一。而“随着eT60、eDeliver 9和Mifa 9的上市，澳大利亚用户将受益于这种良性影响”。

工资增长缓冲利率上行影响后 澳洲房市或于明年6月触底反弹

德意志银行（Deuts cheBank）的最新报告显示，随着工资集体上涨削弱借贷成本上升带来的负面影响，澳洲房价将在明年6月触底反弹。该行预计，在房市回暖之前，首府城市的平均同比跌幅将达到15%。

报告称，澳储行将基准贷款利率从创纪录低点0.1%提高至2.85%后，澳洲住房可负担性恶化，整体购买力下降了22%。

德意志银行首席经济学家菲尔·奥多纳霍(Phil Odonaghoe)表示，到2023年，澳洲住房可负担性将继续恶化，等到整体工资涨幅能够对冲利率上升带来的影响，这种趋势才会结束。

奥多纳霍同时指出，目前的工资增长是一个利好消息，他预计该增长趋势将持续到新的一年，缓冲未来进一步加息带来的影响。

“明年澳大利亚人的工资收入将大幅增加。即使利率仍将上升，但与此同时……情况将有所好转。住房将开始变得不那么难以负担。”

澳洲矿业富商Andrew Forrest将投资5亿美元推动乌克兰重建基金

澳洲矿业富商安德鲁·弗雷斯特（Andrew Forrest）周四宣布，他将投入5亿美元（7.4亿澳元）用作250亿美元乌克兰重建基金的种子资金。

据悉，弗雷斯特所控私募股权公司Tattarang将牵头推动这项名为“乌克兰绿色增长倡议”的基金计划。与此同时，华尔街金融巨头BlackRock的咨询部门BlackRock FMA将承担建立基金平台所涉及的大部分技术工作。

根据该基金计划，在俄罗斯撤出乌克兰后，乌克兰破碎的能源和通信基础设施将通过最新绿色和数字技术得以重建。弗雷斯特预计这一基金规模最终将扩大至超千亿澳元。

弗雷斯特称，这将有助于推动战后乌克兰成为“欧洲乃至全球增长最快的经济体”，实现快速重建乌克兰的“黄金愿景”。乌克兰总统泽连斯基在周四的一份声明中对弗雷斯特的倡议表示欢迎。

NSW新州政府向寻求庇护者提供更多资金支援 

新州政府提供的新一轮资金将使得安置服务提供机构和民间组织能继续向寻求庇护者和其他临时签证持有者提供照顾服务，直到本财政年度结束。 

据悉，向这些机构提供资金是联邦政府的责任，但过去两年间，新州政府提供了所需的资金。 

新州多元文化事务部长马克·库尔（ Mark Coure ）表示，15个向寻求庇护者和其他临时签证持有者提供支持的组织将获得总计$365万的拨款，以支持它们持续运作至2023年6月30日。 

库尔部长表示，“新州政府在今年较早时候已经向这些组织提供了$420万的拨款，支持它们运作到今年12月底。” 

“新州政府现在又再次向这些组织追加新一轮的资金，以确保它们能继续向这群社会上弱势的团体提供医疗、住房、通讯或交通方面的支持。” 

“寻求庇护者和其他临时签证持有者非常依赖这些支持服务，在新州政府的大力支持下，这些关键的支持服务将不会中断。”  

最新一轮的拨款意味到新州政府在过去两年间已经拨款超过$2000万以支持这些组织的运作。 

瑞银看多明年澳洲股市表现  ASX200指数或攀升至7250点

瑞银（UBS）对澳洲股市明年的表现表示乐观，认为ASX200指数明年年底有望上涨至7250点左右。该指数目前的点位为7135.7点左右，如果此预测准确，则澳洲股市从目前到明年年底有1.6%的上涨空间。

瑞银澳洲股市策略师Richard Schellbach分析称，即使2023年澳洲经济放缓，但2022年影响股市的诸多不利因素将有所缓解，明年年底ASX200指数有望收于7250点左右。2022年影响股市的诸多不利因素包括投入和能源成本、供应链和劳动力短缺等。

他表示，从历史上看，收紧货币的周期不一定导致衰退。虽然在过去的6个月中，上市公司收入预期有所下降，但预计明年二月财报季之后，上市公司收入预期将会上升。他还认为，利好明年股市的因素包括投入成本放缓、供应链改善、移民增多以及汇率上升。

【上周五公司新闻回顾】

Lovisa销售额跃升   股价下挫逾5%

珠宝零售商Lovisa（ASX:LOV）周五发布公告称，2023财年前19周，全球可比门店销售额延续了本财年前7周的强劲势头，增长16.1%。这一时期的总销售额较2022年同期增长了60%。

Lovisa表示，公司将继续专注于扩大其门店网络，今年迄今共开设了47家新店，门店总数达到676家，遍布26个国家，其中包括近几个月在加拿大和波兰开设的4家门店，以及在纳米比亚和香港分别开设的第一家门店。与去年同期相比，公司目前在五个新增市场开设了100多家门店，在意大利、墨西哥和匈牙利的第一家门店也将在未来几周内开业。

公告发布后，Lovisa股价周五早盘下跌。11:30成交价为24.28澳元，下跌1.40澳元，跌幅5.45%。该股近一年的投资回报率为10.36%。

恒天然剥离智利分公司  股价上扬逾2%

双重上市的新西兰乳制品合作社恒天然（Fonterra，ASX:FSF）周五发布公告称，已以5911亿智利比索（约11亿新西兰元，11亿澳元）的价格，将其在智利的Soprole业务出售给秘鲁食品公司Gloria，以重新专注于国内市场生产。

恒天然表示，在推出2030年的战略后，剥离过程于4月正式启动，包括出售恒天然旗下一家控股公司的股份。恒天然和Gloria食品公司在南美洲有着长期的商业关系。此次剥离将耗时约6个月，并需满足多项条件，其中包括智利竞争监管部门的监管批准。

受该公告影响，恒天然股价周五午盘上涨。12:04成交价为2.85澳元，上扬0.06澳元，涨幅2.15%。该股近一年的投资回报率为亏损19.94%。

必和必拓收购OZ Minerals取得进展  获得独家尽职调查权

周五，澳洲矿业巨头必和必拓收购铜矿商OZ Minerals（ASX:OZL）的谈判取得进展。必和必拓每股28.25澳元的报价获得OZ董事会的认可，并取得了独家尽职调查权。该报价使OZ的企业价值达到96亿澳元。

必和必拓15周前向OZ提出了每股25澳元的报价，但OZ认为报价过低，不能体现公司价值，因而拒绝了当时的报价。

双方几周前再次进行谈判，终于达成一致。OZ董事会表示，将向股东建议接受每股28.25澳元的报价，并给予必和必拓四周的独家尽职调查权。消息公布后，OZ股价周五午盘上涨4.1%至每股27.37澳元。

（部分资料来源：澳洲金融评论 澳大利亚人报 RBA）

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