​重磅信号……

文 | 杨国英
财经暖男 | 只说有用的

抓住大势，

不要犹豫。

这两天，最重磅的财经新闻，莫过于降准了。

周五晚上，央行决定于2021年7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。

这次下调，可释放长期资金约1万亿元。

这次降准，央行的反馈速度，远超过去——7月7日国常会刚刚定调。

降准后，我国金融机构加权平均存款准备率仅为8.9%，创下过去15年的新低。

这是重磅信号！

几乎从去年第四季度开始，国内经济学界一直担心，人民币的货币政策有可能收紧，这甚至导致A股在春节后的较大回调。

事实证明，国内经济学界的这种担心，是虚妄的，是缺乏深度思考基础上的推测。

人民币的货币政策怎么可能收紧？

1，去年的疫情，国内的货币宽松，相较欧美，本来就克制许多。

2，面对美元的无底限宽松，人民币如果收紧，本质上岂不是任人收割。

对货币政策不可能转向的判断，我从去年第四季度开始，就不间断在讲，对这两大理由，我也讲过多次。

甚至，在4月26日的《美元都裸奔了，你紧张个球啊？》，我还专门写到：

现在，事实证明我的判断是对的。

货币政策不仅没有转向，而且还呈现进一步宽松的态势。

这一次降准，是从货币数量端释放出的宽松。

半个月前，降低中长期存款利率，则是从货币价格端释放出的宽松。

这一次降准，已经完成了对实体经济货币宽松的完美闭环。

为什么强调对实体经济的货币宽松？

降准，是货币数量端的宽松。

降低中长期存款利率，是货币价格端的宽松。

但是，压制楼市，则是从货币流向端确保对实体经济的宽松。

确保对实体经济的宽松，其实就是确保对A股的宽松。

对于已经进入产业升级的中国实体经济而言，绝大多数缺乏竞争力的传统实体，其实是明显过剩的。

所以，更多宽松的资金，只能流向股市，实体类的上市公司，才是中国具有竞争力的重点组成。

所以，我一直强调，研判大势的重要性。

研判大势，抓住大势，不要被短期市场情绪困扰。

这一次重磅降准后，不管明天A股是先涨后跌，还是先跌后涨，但是，大势是明确的——A股继续向上。

太过短期的讨论，其实是没有意义的，无论是大盘走势、还是个股走势，这都是由短期情绪主导的。

我们不要去做短期情绪的奴隶。

说实话，论大势的判断力，论投资的定力，内资一定要向外资学习。

尤其是普通散户，你不是内资主力，内资主力可以通过制造情绪洗盘套利。

所以，散户想在A股长存，就必须磨炼自己的心性，提升自己的定力，对过于短期的市场情绪，必须选择性地忽略——不要一会看空A股，过上两三天又看多A股。

看空，你就不要碰、或者少碰。

看多，就不要一遇市场情绪，就惊恐失措。

散户股票投资的亏损，基本都是在忽东忽西地频繁交易中造成的。

今年下半年，有几点是可以确认的：

1，大势上，A股还是要震荡向上，4000点大概率还是要到的。

2，板块上，“科创扩内需”的成长股，整体还要继续向上，当然，细分板块是要轮动的。

这也是我们在半个月前，将团队的研究范围，进一步压缩在新能源、新智造和新医药的原因所在——A股的机会太多，坑也太多，我们只专注于响应国策导向的细分赛道。

比如，我们在星球最新发布的深度研报，是讨论第三代半导体的，3周后，公众号后台大家可以免费领取。

3，板块上，已完成杀业绩（但不涉及杀估值）的传统蓝筹，比如银行、保险、地产等，下半年，大概率要有一定的反弹。

而涉及杀估值的传统蓝筹，比如白酒、家电等消费板块，下半年，大概率还要一波震荡下跌。

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