全球央行疯抢黄金！个人要不要买点？
作者：暴哥
来源：暴财经（ID：icaijing123）
连续跌了7个月的黄金，终于迎来了春天！
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美国财政部公布的最新国际资本报告中数据显示，中日两国央行正在联手全球的央行抛售美国国债《中日联手！全球疯狂抛售1.5万亿——点击文字查看》，进一步加剧了美债流动性危机。
让美国财长一度发出警告，美国国债市场或迎来崩溃。
美债遭遇抛售，黄金却成为了“新宠”。
《全球黄金需求趋势报告》显示，各国央行正在以55年来最快的速度抢购黄金。今年以来全球央行一共买了673吨的黄金，创了1967年以来的记录，单第三季度各大央行就买了近400吨的黄金。
这是自美元和黄金脱钩以来，各国央行抢购黄金最疯狂的时候。
对于全球央行持续购买黄金的行为，暴哥认为有三个原因：
第一，应对通胀
疫情之后一年里全球大放水，叠加乌俄冲突，导致全球进入大通胀时代。除中国、日本、越南等少数几个国家通胀率维持在3%以下，其他国家几乎都是接近两位数的通胀，半数以上的欧洲国家通胀率超过10%，狠一点的新兴经济体如土耳其通胀率更是高达80%。
在这样的背景下，全球央行除了大幅增持黄金来保值抗通胀，好像也别无选择。
第二，去美元化
美元作为全球各国外汇储备的重要资产，但美国政府却肆意放水和加息，四处薅羊毛，毫无大国风范。尤其是乌俄冲突爆发后，美国以制裁的名义，明目张胆“霸占了”俄罗斯6,000亿美元的外汇资产，彻底动摇了美元的信誉根基。
加之，美国债务高企，美债流动性丧失，违约和交易风险加剧。
让各国央行不得不谨慎对待，不敢把鸡蛋都放到美国的篮子里，开始慢慢的去美元化，于是就适当的分散一点仓位到黄金上。
关于去美元化，其实是一个更早的趋势。2008年美国次贷危机之后，全球央行和公共机构开始增加黄金储备。与之相对应就是全球央行从美债净买家转变成为净卖家。
第三，抄底
美元和黄金都是全球最主要的两种避险资产。今年3月后，美联储开启了加息周期，美元走强推动黄金进入下行周期。
连续跌了7个月，下跌持续的时间创了几十年来的记录。
黄金价格也从最高的2100美元跌至1500美元附近，已经跌到了新冠疫情爆发之初，也就是全球央行放水之前。
在这波黄金持续下跌的过程中，新兴市场的央行趁低吸纳黄金就不足为奇了。
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虽然2022年开始，全球央行就已经购入黄金，但真正的高潮还是在第三季度：
第一季度，全球央行黄金净购买量为87.7吨；
第二季度，全球央行黄金净购买量为186吨；
第三季度，全球央行黄金净购买量为399.3吨；
第三季度购买量超过了前面两个季度总和的1.5倍，也是第二季度的2倍，呈加速之势。
各国央行，为啥选择在第三季度加速抄底黄金？
因为，强势美元已经走到了尽头。
黄金定价的核心在于实际利率，从美国利率和黄金价格走势关系图，我们就可以发现，两者存在明显的负相关：
利率下降，黄金价格走强；利率上升，黄金价格开始下降。
随着，美国CPI拐点的出现以及11月利率会议美联储释放鸽派信号，市场对于美联储放缓加息的预期愈发强烈，压制黄金的最大利空因素将会逐渐消退。
所以我们看到，这一波黄金真正开始触底反弹，就是从11月份开始的。
未来，随着美国经济衰退预期的增加，市场开始押注美联储放缓加息步伐，甚至是美国再次进入货币宽松期，黄金也有望彻底走出一波行情。
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很多人可能会问，既然黄金将走入上升通道，作为个人要不要屯点黄金。
如果你是土豪，问的是要不要大块的买入黄金来投资？
暴哥不建议这么做。
站在投资理财的角度，黄金只是一种避险的工具，作为一种对冲资产而存在。因为黄金它本身是不会产生收益的，不像国债和存款能产生利息，投资实物黄金只能通过交易价差来盈利。
如果单纯的从交易角度看，它对于普通人而言和股票没有两样，只是风险稍微小点而已，小不等于没有风险，世界充满不确定性，意味着波动会更频繁。甚至在分红方面，它还不如股票。
正如巴菲特所说，黄金不能产生任何价值，把黄金从地底下挖出来，然后又藏到地下室里去，简直太傻了。
如果你是打算买点黄金首饰，目前确实是一个好的底部时期，毕竟价格摆在那里。但不要期望用黄金首饰来代替黄金投资，毕竟一个是消费领域，一个是投资领域，两者还是有很大的区别的。
当然，如果你是作为分散投资，资产配置的一种，适当买点除了实物黄金之外的纸黄金，也是可以的。不过适当就行，重在参与。
很多人可能还会问，那我买一点生产黄金或有黄金矿产的上市公司的股票可不可以？
当然，可以！
不过你必须要明白，炒黄金概念的股票和投资黄金，完全是两个概念。事实上，这不是投资黄金，这只是追热点炒股而已。
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