中日联手！全球疯狂抛售1.5万亿

作者：暴哥

来源：暴财经（ID：icaijing123）

美国正在被自己按下的“金融核弹”反噬！

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全球疯狂抛售美国国债。

美债作为全球投资市场流动性最好、安全性最高的投资品种，一度被投资者视为香饽饽。

然而，这一切在美联储挥动加息的“铡刀”后，香饽饽一夜之间成为了“烫手山芋”，全球各国“不约而同”地大量抛售美债。

近期，美国财政部公布了最新的国际资本报告（9月数据，按照惯例延迟两个月公布），全球至少21国在9月同时抛售美国国债。

中国，日本，卢森堡，瑞士，爱尔兰，巴西，印度，法国，加拿大，新加坡，沙特，韩国，挪威，德国，科威特，泰国，越南，意大利，智利，波兰，秘鲁以及开曼群岛都在9月不同程度抛售美债。全球投资者持有的美国国债总规模从8月份的7.509万亿美元降至了9月份7.296万亿美元，为2021年5月以来的最低水平，单月抛售达2130亿美元(约合人民币15502亿元)。

单月狂砸15000亿，这是相当惨烈的抛售潮。

美国两大重要的“债主”日本、中国的减持力度，相当凶猛，合计抛售了超1170亿美元，超过当月抛售总量的一半。

日本，作为美债最大的海外持有国，9月抛售了796亿美元(约合人民币5681亿元)，减持幅度环比增加了2.3倍，这也是日本连续第3个月（7、8、9月）减持美债。

中国，美国的第二大“债主”，9月抛售了382亿美元(约合人民币2734亿元)。目前，中国持有的美国国债规模已经连续5个月低于1万亿美元，总持仓也下降至2010年6月以来新低。

虽然中日两国在政治上关系并没有那么好，但在经济上却是出奇一致，这也从侧面说明了，美元加息带来的影响是巨大的，为了保证自己不被“收割”，抛售美债是一条必须要走的路。

在中日两国的带领下，全球央行疯狂抛售。

与美国关系较为“亲密”的盟友中，法国、加拿大、韩国和德国都减持了美债。

德国和法国9月分别减少了48亿美元和26亿美元至83.9亿美元和207.7亿美元；韩国比8月减少了127亿美元至105.3亿美元，而加拿大则持有198.8亿美元，较上个月的规模减少123亿美元。

虽然规模不及中日，但零零散散也相当于在出血的刀口上撒了把盐。

更有意思的是，作为美债最大的买家美联储也以“缩表”的名义，在向外抛售美债，这就让美国国债市场陷入了深深的危机之中。

所以美国财长耶伦才表示，美国财政部在努力支撑这一关键市场，她担心美国国债市场出现崩溃。

2

为啥一夜之间美债不香了？

要回答这个问题，谁先要明确一个时间概念，这份数据是9月份的！

全球央行抛售美债只有两个核心原因：

第一，美联储加息，资本外流。为了应对本国外汇市场的暴跌，各国不得不抛售美债，打响“金融保卫战”。

第二，避险。加息导致了全球美元回流美国，市场上的美元流动性缺少，对于美债市场是一个巨大的利空，就好像没有成交量的股市，跌跌不休。不断下跌的价格，又会加剧恐慌，为了规避美债信用风险和短期价格下跌风险，只能选择卖出，等待时机再买进。

回到9月！

7、8月份美国公布的通胀数据正处于历史高位，且看不到见顶的信号，市场对于美联储加息的预期高涨，外资回流导致本币贬值压力巨大，因此各国央行对于美债的抛售动力也就最大。

这一点，在日本体现得更为明显。

年初到9月，日元最高贬去了25%，尤其是在8、9月贬值速度加快，日本央行不得不抛售美债筹集美元，并通过不断干预汇市来减轻日元大幅贬值压力。

9月斥资200亿美元，进行1998年以来首次买进日元的干预举措。

暴哥在《又是最危险的时刻——点击文字查看》已经提到：

10月28日，日本央行公布未来继续“放水”。日本央行不加息，但又要维持日元稳定，只有一种手段，那就是通过不断地在外汇市场抛售自己手里的美元，买入日元来维持汇率稳定。

因此，只要日元贬值，日本央行就要抛售美债的动力；只要日本央行出手干预外汇市场，必要就会抛售美债。

10月份，日本央行又动用了超过400亿干预外汇市场。这不是一个小的数目，是9月的2倍，因此10月份日本抛售美债是必然，这个数据将体现在10月份的美国国际资本报告中。

中国抛售美债的目的和日本稍微有点不一样。日本纯粹是为了保卫外汇市场，中国除此外还有规避收益风险的需求。

今年以来，人民币也贬值了近14%，最低跌到了7.32，因此央行也有维稳的需求，必然也会抛售一点美债。

但这个不是核心诉求。

要知道，7、8月份我们是增持美债的，并非一直抛售。9月份，我们央行才大幅抛售382亿美债，打破了此前两个月连续购买美债的状态，使得所持美债仓位降至9336亿美元，继续刷新十二年以来的新低。

在《罕见动作！中国要抄底美债？——点击文字查看》中暴哥也说了，买进卖出的操作本质上还是一种经济行为，更多的是综合风险和利益多方面的考虑来做出的决定。

该文也提到，虽然8月份中国大幅增持美债，9月份可能就大幅抛售了。

3

美债会崩吗？

美债会不会崩，只有两个因素：美国国家会不会崩，美国政府会不会赖账？

如果美国国家不会崩，大概率美债也不会崩；另外，美元债是国家信用债，美国主要是靠国家信用扩张和发展，直接赖账不符合其国家长远利益，毕竟这把收割全世界的镰刀仅此美国一家有，太好用了，你们觉得美国政府会轻易放弃吗？

除非美国自己要和全世界脱钩。

虽然，美国“打劫”全球，各国都敢怒不敢言，各大债券国依旧可能进一步抛售美债，但是也没有哪个大型债权国敢全部清空美债。

更重要的是，美联储停止了美债买入，但美国财政部却在考虑出手拯救美债的流动性《美国要“救市”了？——点击文字查看》。

美国左手倒右手的伎俩，总有办法在关键时刻保持“收割机”的运转。

事实上，美债危机最大的对手并非全球投资者，而是加息。

只要，这一次美债流动性危机能挺过了这一轮加息周期，随着美国通胀的调头，加息接近尾声，全球各国抛售美债的趋势会缓和。在2023年末、2024年初，美国甚至又会进入下一轮的宽松周期，美联储一旦开始放水，各个债权国又不得不再次大规模回购美债。

只要美元霸权不终结，全世界各国就没有哪个希望美债暴雷。因为美债的风险一旦被引爆，对美国只是信用的破灭，只是少了一把“镰刀”，只是本国居民日子没有以前那么好过；对其他国家可能是灾难的开始。

正如美国前国务卿基辛格曾放下狠话，称如果美国倒下了，谁也别想好过。

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