大资管，未来职业发展辉煌选择！每日线上打卡学习，赢75%奖学金，258个知识点，从零掌握资管全体系
写给学员的话
为什么会想要设计《资管业务全体系》课程？法询到底想要给予你怎样的价值？这必然是如今知识付费时代需要思考的核心价值观。
从行业发展和职业发展角度来看，过去10年确实是资管行业的黄金十年，是发展最火热的金融细分领域。虽然短期因为2018年资管新规受到一定冲击，但行业发展规律仍然值得金融行业期待。
2006年，资管行业规模不到一万亿。到2018年，官方公布的数字是86.5万亿。而我国2018年传统银行表内信贷资金的规模是150万亿，也就是说资管行业在经过十年间几十倍的扩张发展后，体量已经达到银行表内信贷规模的一半以上。
在过去的十年，如果你已经有幸加入了资管这个行业，无论你是在银行理财，信托，基金等等，前中后台哪个岗位，只要在资管行业内，我相信你都已经获得了职业上的黄金十年并取得了不错的成绩。但是在如今这个全球时局复杂，变量因素不可预测的大时代中，已经没有一劳永逸的局面。跟上时局的脚步，获得更多信息不对称的优势，才有可能稍微获得一点超额收益。
如果从薪酬来衡量。在最高大上投行的中金，应届管培生的基本年薪25w。在金控龙头中信集团，资管业务从业者3-5年的目标是80w+的年薪。公募基金大牛管理人跳槽至私募基金，实现财务自由的神话一直都是络绎不绝。
这个传说中光鲜亮丽高大上的资管行业，令所有其他金融部门仰视羡慕的金主部门，到底是什么样的存在？或者当你想要入门的时候，从哪里入门？
我国的资管行业有哪些细分领域？格局分布如何？竞争力如何，未来哪个是最赚钱的金主？前中后台的工作如何分布，需要掌握的核心技能？了解这些，你才知道未来如何前进去踏进这个门。
基于此，回答了《资管业务全体系》的核心——全市场最有实力和质量的课程，从零到体系，帮助你建立如下知识结构：
全面梳理资管行业的格局（银行同业、银行理财、信托、保险资管；公募基金、券商资管及基金子、私募基金、ABS）。这将是职业方向必不可少的基础知识。
梳理每种资管机构前中后台工作实操：包括前台业务类型，中台风控管理，后台估值逻辑。
培养资管角度的思考逻辑：比如非标项目和标准类资产的配置逻辑大相径庭；固定收益类和权益类资产的思考逻辑不相兼容。从而导致不同监管的特点风格也不尽相同，还是要从底层资产的特点把握本质逻辑。
每类资管业务的前世今生发展历程：一切业务兴衰走势的转折从来不是无迹可寻，总结逻辑规律才能有效借鉴未来。以铜为镜，可正衣冠；以史为鉴，可知兴替。
258个干货知识点及案例分析（文末附件）。配套纸质资料。
打卡挑战活动，每日APP听课30分钟，连续38天，完成挑战得75%现金奖学金。有效的激励机制，全自动化APP系统设计，让你体验每日坚持学习的成就感，收获满满干货。
这个新年少出门多学习，平安过新年。
1.课程信息
【上】【下】两集，八大资管章节
【上】集 银保监会体系 （22节） | 第一章 资管格局及同业资管要点 1.资管新规整体监管框架 2.资管细则及非标展望 3.银行理财子公司及未来 4.大额风险暴露及同业投资 |
第二章 银行理财业务及理财子公司 1.银行理财基本业务 2.银行理财数据和监管体系 3.银行理财前中后台体系 4.理财新规 5.理财子公司筹建、现状、销售预判 | |
第三章 信托行业 1.信托公司及信托业监管 2.信托业务概述 3.传统业务——房地产信托 4.传统业务——证券投资及工商业企业信托 5.创新业务——消费信托及家族信托 6.创新业务——PPP及产业基金 | |
第四章 保险资管 1.保险资金运用 2.委托投资与受托管理 3.保险资管产品案例——债权计划 4.保险资管产品案例——基础设施计划 5.保险资管产品案例——不动产债权、私募基金、ABS 6.信保合作要点 | |
【下】集 证监会体系（25节） | 第五章 公募基金 1.公募基金运作流程、基本概念、运行环境 2.发展格局与趋势 3.公募基金的产品体系 4.公募基金的创新 5.公募基金的产品体系 |
第六章 券商资管 1.券商资管主要业务产品 2.券商资管产品设计思路 3.主要业务模式合规分析 4.券商资管主要法律监管体系 5.资管新规重要合规点解读 6.券商职级和业务关系 | |
第七章 私募基金 1.“后资管时代”的资管新格局 2.资管新规从哪些方面影响了资管行业 3.私募基金投资结构案例解析 | |
第八章 资产证券化（ABS） 1.资产证券化概念及分类 2.中国证券化发展现状 3.资产证券化业务结构、参与主体 4.资产转让及交割 5.知识产权及衍生权力的特点及风险防控 |
七大讲师
资管格局：孙海波
上海法询金融信息服务有限公司创办人，金融监管研究院创办人。
长期从事金融监管政策研究，专注跨境、银行理财、债券市场、资管等监管政策研究，服务于各类型金融机构。
微信号原创文章200多篇。已推出《230部跨境人民币监管政策报告详》《最全金融牌照和业务资质监管规则汇总》《银行间债券市场最全政策报告 》
《外汇法规分类梳理报告》《自贸区监管政策汇总和解读》《资管跨行业监管政策报告 》《资管跨行业监管政策问答360》等研究报告，
覆盖信托、银行理财、私募基金、券商资管、基金专户和子公司等领域。
银行理财：周毅钦
金融监管研究院 资管研究部总经理
复旦大学金融学硕士。曾先后就职于某国有大行金融市场部及资产管理部，拥有十多年金融系统从业经验，熟悉资产管理、金融市场各类监管政策、各类产品；对大类资产配置有深入研究，对金融资产走势有独到判断；近年来，专注于商业银行资产管理业务运行管理和投资管理，具备丰富的经验。2018年以来，曾先后几十次接受40多家境内外商业银行、公募基金、证券公司、保险资管以及金融学会、高峰论坛邀请进行金融监管政策解读和分享。
信托：W老师
某信托公司前台部门总
保险资管：Z老师
天元律师事务所高级合伙人律师，保险行业资深律师，法询金牌讲师
公募基金：X老师
某大型基金副总裁
券商资管：P老师
某大型券商法律合规部执行董事
私募基金：Q老师
知名律师事务所合伙人，华东政法经济法硕士，曾任职于国金证券法律事务部。长期致力于私募基金、银行理财、信托计划、证券期货机构资产管理计划、保险资管、资产证券化等泛资产管理领域的研究和实践，擅长金融资管产品的交易架构设计及合规性分析
2.挑战活动
资管业务全体系（2019）【上】
内容章节：
第一章 同业资管
第二章 银行理财及理财子公司
第三章 信托
第四章 保险资管
1课程时长：
22节子课程；598分钟。
2挑战要求：
（1）购买价格：499元；
（2）“每日听课20分钟”：APP听课，系统自动打卡；
（3）“连续30日打卡”：购买课程第二日开始连续30天（系统自动生成打卡日历记录）；
（4）“听课总时长580分钟”：相当于误差时间内听完全部课程（系统自动记录听课进度）；
3奖金情况：
（1）同时达到上述4个挑战要求：奖学金374.25元（课程价格的75%）；
（2）同时达到上述前4个挑战要求，但是“连续30日”中漏卡1次：奖学金174.65元（课程价格的35%）；
（3）同时达到上述4个挑战要求，但是“连续30日”中漏卡2次以上，没有奖学金，但是课程永久收听。
（4）奖学金为现金形式。
4资管业务全体系（2019）【下】
内容章节：
第一章 公募基金
第二章 券商资管
第三章 私募基金
第四章 资产证券化（ABS）
1课程时长：
25节子课程；700分钟。
2挑战要求：
（1）购买价格：999元；
（2）“每日听课30分钟”：APP听课，系统自动打卡；
（3）“连续38日打卡”：购买课程第二日开始连续30天（系统自动生成打卡日历记录）；
（4）“听课总时长1300分钟”：相当于误差时间内听完全部课程（系统自动记录听课进度）；
3奖金情况：
（1）同时达到上述4个挑战要求：奖学金749元（课程价格的75%）；
（2）同时达到上述前4个挑战要求，但是“连续30日”中漏卡1次：奖学金349元（课程价格的35%）；
（3）同时达到上述4个挑战要求，但是“连续38日”中漏卡2次以上，没有奖学金，但是课程永久收听。
（4）奖学金为现金形式。
4注：本活动最终解释权归法询金融所有
3.挑战活动流程展示
扫码报名，备注“资管挑战”。进入挑战微信群。
扫码报名
FR资管研究 张老师
2.报名入口：微信群中课程连接报名页面，右下方参与”学习挑战“活动。
3.挑战开始前请确认三个挑战指标：每日打卡时长，连续打卡天数，听课时长。
4.每日听课到达20分钟，页面自动显示打卡成功提示。
5.打卡日历记录，随时查询每日打卡情况：
4.258个干货知识点
上第一章：资管格局及同业资管要点
【资管新规后整体经济及监管概况】
1.社融指标口径
2.社融指标意义
3.资管行业数据背后的逻辑分析
4.银行理财数据的逻辑分析
5.银保监会、证监会产品登记基础设施机构
【资管细则及非标展望】
6.资管新规及配套细则体系
7.银保监会体系下资管新规细则的执行
8.证监会下资管新规细则的执行
9.理财产品分类
10.存量理财产品未来在理财事业部和理财子公司之间的转移和分配
【银行理财子公司未来】
11.银行理财子公司成立对资管格局的影响
12.理财子公司和理财事业部对比红利
13.各银行理财子公司的筹建和开业的进度情况
14.理财子公司的组织设计
15.理财子公司与公募基金、信托等资管机构的比较
16.子公司管理办法后的几大关注政策支柱
17.银行理财子公司目前市场上最关注的几个问题
【大额风险暴露及同业投资】
18.大额风险暴露的由来、概念、内涵、实际执行情况
19.包商银行被接管后揭露的同业业务风险
20.央行应对同业风险做出的对应方案——盛京银行的例子
21.同业投资和同业负债的痛点和未来发展走势
第二章：银行理财业务及理财子公司22.资管新规后，人民银行、中国银保监、中国证监会下的监管体系与配套文件？
23.资管新规对“标“与”非标“的定义？（标准化债券资产认定规则征求意见稿之前）
24.7月20日央行对资管新规的补丁文件主要内容和传达精神
25.根据资管新规及7月20日央行文件：目前可用摊余成本法估值的产品及条件？
26.资管新规中列述的刚性兑付的行为有哪些？
27.资管新规对于产品信息披露的频率要求
28.资管新规后银行理财产品的九种分类方式
29.资管新规后，资管产品向上穿透投资者人数及合格投资者要求的逻辑，银保监会和证监会的区别
30.资管新规中规定哪些类型资管产品可以设计为分级产品，分级的优先劣后比例是多少？
31.规定银行理财业务基本内涵的文件是哪一部？理财业务和理财产品最新内涵
32.理财新规废除了哪些相关的核心文件
33.理财业务中，银行和客户之间的法律关系是什么？信托关系还是委托代理关系？法律依据出自哪里？
34.以现行《信托法》作为上位法的信托产品，和暂无《信托法》作为上位法支持的资管产品的区别有哪些？
35.商业银行理财还能否和私募基金合作？理财子公司是否能和私募基金合作？
36.商业银行理财是否可以投资上市公司股票？
37.单只理财产品是否需要满足单只理财余额的35%
38.商业银行理财业务资金池的定义与特征
39.产品嵌套中，MOM和FOF各自算几层产品
40.商业银行理财产品是否可以投资上市公司股票？理财子公司产品是否可以？
41.金融监管体系下各类产品的登记机构
42.商业银行理财业务组织形式的演变
43.商业银行前台、中台、后台由哪些部门构成？
44.有托管资质的45家机构有哪些？
45.有托管资质的27家商业银行是哪些？
46.有托管资质的16家证券公司是哪些？
47.理财业务流动性风险的根本原因，及流动性管理的措施
48.解决银行理财产品资金流动性缺口常用四种措施
49.银行理财在银行间市场拆借的模式与交易所拆借模式的主要区别
50.理财业务市场风险的风险点与应对措施
51.理财业务信用风险的主要应对措施
52.银行理财各类风险的责任承担原则
53.银行理财产品投资者适当性管理的原则
54.银行理财事业部和理财子公司的重要区别有哪些？
55.母行自有资金能否投资理财子公司理财产品？是否算是关联交易？
56.城农商行申请理财子公司的重要意义是什么？
57.各银行理财子公司申请进度概览
58.理财事业部和理财子公司人员配置上的平移如何做？目前市场上的两种方式（工行方式和建行方式）
59.理财子公司未来展业的渠道体系有哪些？
60.理财子公司的净资本管理要求？理财子公司是否可以发债补充资本？
61.理财子公司、信托公司、公募基金资本约束的比较
62.理财子公司和公募基金产品类型的比较
63.商业银行现金类产品、理财子公司现金类产品、公募货币基金，三种产品的综合比较
64.理财子公司和公募基金在投资范围上的比较
65.理财子公司的投资有三大拓展方向
66.理财子公司和公募基金在募集端的比较
67.理财子公司和公募基金短期内优势的比较
68.中国2018年可投资资产在1000万人民币以上的高净值人群数量是多少？高净值人群持有的可投资资产规模？
69.我国目前商业银行实际的私人银行客户数量是多少？实际私人银行规模是多少？
70.我国第一次官方公布影子银行的数据是多少？
71.我国资管行业整体格局和规模数据
第三章：信托行业72.信托公司可以开展哪三类业务？
73.集合信托和单一信托的区别
74.财产权信托和资金信托的区别
75.自益信托和他益信托的区别
76.事务管理类信托与主动管理类信托的区别
77.信托“八大分类”具体内容
78. 信托业的监管机构体系
79.信托业主要法律法规及监管体系
80.信托子公司、分支机构设立的禁止性规定
81.房地产信托的主要业务模式
82.信托公司开展房地产信托业务的相关禁止性规定
83.房地产信托项目期间管控的主要原则和内容
84.融资类信托和投资类信托的区别
85.什么是结构化信托业务？
86.信托公司开展结构化信托业务的相关禁止性规定
87.信托公司开展结构化信托业务劣后受益人的相关禁止性规定
88.信托公司开展结构化证券投资信托业务的相关禁止性规定
89.政信合作类信托业务如何界定“地方政府融资平台”
90.信托公司开展政信合作类信托业务的关注要点
91.消费信托业务的参与主体
92.消费信托业务现有的主要模式
93.中国家族信托行业市场环境
94.如何理解信托财产的独立性
95.家族信托的主要业务模式
96.信托与PPP及产业基金的融合现状与困境
第四章：保险资管97.保险资金是什么？与保险自有资金有区别吗？
98.保险资金运用的特点
99.其他金融机构与保险资金合作的要点
100.对保险资金有什么样的监管特点
101.保险资金可以投资哪几类金融产品
102.保险公司投资模式情况
103.委托法律关系和信托法律关系的区别
104.保险资产管理公司管理资金规模
105.保险资产管理公司可以受托管理哪些资金？
106.资管新规对受托人职责如何规定
107.“九民纪要”对举证责任认定有哪些重要变化？
108.对基础设施项目的独立监督人有什么要求？
109.基础设施是否可以是产业投资项目？
110.如何理解保监发【2012】92号文中要求“同一担保人全部担保金额，占其净资产的比例不超过50%”
111.名股实债的特点总结（可能构成名股实债的举例）
112.保险资产管理公司的资产支持计划对于基础资产的要求
113.保险资金可以投哪些不动产？
114.保险资金可投的不动产类型
115.保险资金直接投资的股权范围
116.债权计划投资商业综合体的要求
117.保险资金投资可以投资的股权投资基金种类
118.保险资金设立的私募基金对发起人和基金管理人的要求
119. 保险资金嵌套信托计划的特点
120.保险资金投资信托的最新监管变化
121.保险资金投资的集合资金信托基础资产是不动产项目的，是否可以免增信？
下第五章：公募基金122.如何看待公募基金的发展趋势
123.为什么投资于公募基金
124.公募基金与私募基金的区别
125.场内基金和场外基金的区别
126.2008年后银行理财规模相比公募基金快速增长的原因在于
127.公募基金困境背后的原因
128.公募基金相比于银行理财，未来的发展机遇
129.公募基金的产品分类
130.公募基金的产品线以及市场份额格局如何？
131.公募基金哪一类产品的规模增速最快?
132.公募基金的市场竞争格局
133.外资放开是否会大幅蚕食国内金融公司的现有地盘
134.什么是避险策略基金？
135.保本基金的保本策略是怎么样的？
136.影响债券基金业绩表现的主要因素
137.银行理财产品收益率一般比货币基金高，为什么还会有人买货币基金？
138.货币基金的风险点在哪里
139.什么是分级基金？如何评价分级基金
140.什么是QDII？为什么有QDII的制度安排
141.为什么首批FOF产品表现平淡
142.公募基金与理财子公司，公募产品对比
143.公募基金与理财子公司，私募产品对比
144.银行与基金未来的合作模式在哪里？
145.中小行理财产品的设计要点
第七章：私募基金146.怎么理解资管新规对对产品端影响大，对投资端影响小？
147. REITS的底层资产跟其他的资产证券化产品相比有什么特点？
148. 国内REITs为什么都走双SPV结构，以委托贷款形式进行架构？
149. 私募基金中股权类为什么比证券类更难备案？
150. 资管新规对通道业务都一概否定吗？
151. CMBS是什么？
152. 保险资管在资金端相比其他类资管有什么特别之处？
153. 理财子公司是否可以和私募基金合作？
154. 公私募200人的划分，对哪类产品影响最大？
155. 怎么理解银行理财子公司在非标债权领域或成地表最强？在权益投资领域呢？
156. 信托未来的市场方向在哪里？
157. 怎么理解未来私募基金管理人会两级分化？
158. 为什么有限合伙形式非常适合私募基金开展资产管理业务？
159. 怎么理解保险会成为私募基金管理人最青睐的金主？
160. 什么是资产配置类私募基金管理人？
161. 与保险资金合作，对私募基金管理人有什么样的要求？
【嵌套投资案例解析】
案例一【各类资管产品套嵌产业并购基金】
162. 券商PE子公司对外投资有什么限制？
163. 券商PE子公司做劣后级持有整个基金的份额上限比例是多少？
164. 合格境外有限合伙人（QFLP）是什么？
165. 外商独资企业（WOFE）用国外利润出资投向产业并购基金是否合规？
166. 保险资金通过私募基金间接投资股权，对股权投资基金管理人和所投基金有什么要求？
167. 银行理财资金投资产业基金的合规要点是什么？
168. 产业基金的杠杆比例要求在资管新规前后有什么变化？
169. 差额补足及远期回购的合规性在资管新规前后有什么变化？
170. 有限合伙型基金关于由部分合伙人承担全部亏损的约定是否有效？
171. 银行资金可以直接持有产业并购基金LP份额吗？
172. 产业基金以股加债的方式投资，股和债的比例如何规定？
173. 资管新规和私募基金业协会下的分类对产业基金的归类有什么不同？
案例二【保险资金投资产业基金】
174. 国有企业可以做有限合伙型基金的GP吗？
175. 工商局、基金业协会、发改委对国有企业界定有什么特殊之处？
176. 对国有企业做GP有什么限制？
177. 政府出资设立产业基金要到哪些部门备案？
178. 保险资金通过FOF间接投向子基金管理人，资质适用方面有什么问题？
179. 保险资金对所投产业有什么要求？
180. 保险资金对所投项目与基金管理人之间的关联关系有什么要求？
181. 对优先级进行差额补足以及劣后级先承担亏损等交易安排的商业诉求是什么？
182. 合规性和有效性有什么区别和联系？
183. 违反部门规章有可能导致合同无效吗？
案例三【热点城市住宅地产基金】
184. 契约型基金和有限合伙在设立成本和灵活性方面各有什么特点？
185. 契约型基金在自有财产和基金财产方面有什么局限性？
186. 为实现资金方的现金流管理，能否在基金合同里约定收益预分配？能否约定分配部分或全部投资本金？
187. 有限合伙能否作为拿地及开发房地产的主体？
188. 契约型基金认购有限合伙LP份额，假设无其他LP，如果契约型基金已备案，有限合伙是否属于基金并应予备案？
189. SPV对项目公司股+债的投资方式是否违反基金业协会备案规范第4号？
190. 股权投资基金投资设立的SPV能否以股+债的方式投资项目公司？
191. 股权投资基金投资设立的SPV能否做不良资产投资？
192. 预分红、强制分红的机制在什么情况下运用？
案例四【另类房地产信托/基金】
193. 对混合财产权与资金型信托，杠杆比例有什么要求？
194. 有限合伙份额作为信托财产应该如何交付？
195. 国有性质有限合伙份额的流转给信托，需要按国有资产交易的流程去评估吗？
196. 如果用不动产设立财产权信托，可以用信托合同做产权变更登记吗？
案例五【收益互换】
197. 收益互换的实质是什么？
198. 收益互换需要穿透披露吗？
199. 契约型基金等非股权类投资基金能直接做股权投资吗？
200. 三类股东指的是什么？
201. 三类股东投资拟IPO企业有什么限制？
202. 企业入股银行后转让收益权是否违规？
203. 收益权和受益权有什么不一样？
204. 怎么理解什么是“没有明确法律依据的收益权”？
第八章：资产证券化（ABS）205. 资产证券化有什么特点和种类？
206. 证券化的特征是什么？
207. 哪些资管产品符合证券化的特征？
208. 在建工程或者是一级市场拿地，可以做资产证券化吗？
209. 反向保理业务的由来是什么？
210. 反向保理业务解决了什么商业诉求？
220. 信贷ABS、企业ABS、ABN、保险ABS的主管部门在发行审核方面分别有什么特点？
221. 储价发行的由来和优势是什么？
222. 信贷ABS、企业ABS、ABN、保险ABS的SPV模式有什么不一样的地方？
223. 为什么近两年资产证券化产品呈井喷式发展？
224. 企业ABS的业务规定和一系列配套文件有什么？
225. 原始权益人的性质和经营状况会影响资产证券化吗？
226. 实际上的原始权益人可以分成哪两类？
227. 企业做ABS的商业诉求可以分成哪两类？
228. 资产服务机构的由来以及它解决了什么商业诉求？
229. 增信机构的由来以及它解决了什么商业诉求？
230. 为什么找到增信机构对构建ABS非常重要？
231. 哪些产品必须托管？哪些产品可以不托管？
232. 应收账款转给SPV后，会像普通的债权转让一样通知债务人吗？
233. 监管银行监管的内容是什么？
234. ABS各参与者跟SPV之间分别是什么法律关系？
235. CMBS或者REITS结构中为什么会有双SPV的情况出现？
236. ABS产品端增信和基础资产端增信的差别在哪里？
237. 基金业协会关于ABS基础资产的负面清单有哪些？
238. 退出类融资平台可以做ABS基础资产吗？
239. 根据原始权益人收入方式的不同可以把基础资产分成哪两类？
240. 供应链金融的应收账款和物业的经营收入组合做ABS基础资产可以吗？
241. 为什么要对基础资产穿透核查？
242. 法律上的破产隔离与会计税务上的破产隔离的评价标准有什么不一样？
243. 内部归集是什么？
243. 资产转让及交割环节有哪些合规要点？
244. 内部增信措施主要有哪三类？
245. 在ABS业务当中对于优先级和次级的分层有没有比例限制？
246. 内部增信储备金账户的资金来源有哪两种？
247. 外部增信措施主要有哪四类？
248. 差额支付承诺算担保的一种吗？
249. 差额支付承诺需要经股东会决议吗？
250. 维好承诺的由来以及它的法律效果如何？
251. 内外增信措施各自的优势与缺点分别是什么？
252. 美国知识产权证券化的主要类型有哪四种？
253. 知识产权相比于实物资产做ABS的特殊之处有哪些？
254. 知识产权的不稳定性体现在什么地方？
案例【爱奇艺资产支持专项计划】
255. VIE结构如何实现协议控制？
256. 奇艺世纪的应收部分为什么不能做资产证券化？
257. 项目如何避免过桥资金成本？
258. 反向保理的代理人模式如何实现避免过桥资金成本
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