高净值群体多维规划：解读家族办公室及家族理念的传承方式
前言
随着中国民营企业快速发展，越来越多成功的企业家开始建立家族企业。建立家族企业后，如何保障和管理财富便成为众多企业家须持续思考的问题。为确保妥善管理资产，高净值人士或需要考虑聘请专业团队为家族服务。普华永道近期推出“高净值群体多维规划”系列文章，从专业视角分享和探讨高净值人士及家族关注的热点话题。本文为系列第五篇，将针对家族办公室的设立要点及功能进行分享，并解读其与财富传承的关系。
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家族办公室的概念
当家族企业完成初期的扩张及度过成长期后，便会进入财富快速增长的稳定期。家族企业及掌门人会在这个阶段投资或积累不同类型的资产，例如股票证券、初创或上市企业股权、不动产，甚至艺术品等奢侈品。资产的规模、所在地、繁多种类，使资产更复杂且难以管理。当家族增添后代成员时，资产保障及财富传承也成为家族需考虑的要点。
通常来说，为了妥善管理家族财富，高净值人士会聘请一名专业人士如会计师或投资专员作为咨询顾问。该被信赖的顾问会很熟悉家族整体信息，掌握家族的财政、管理、税务安排等事项。然而，尽管该专业人士可能非常了解家族需要并能够妥善管理，但长远而言，将家族事务管理集中于一两名专业人士反而会带来风险。普华永道建议家族掌门人考虑设立一个规范化的管理架构，聚集各类合适的专业团队和人才为家族提供长远服务。家族办公室的概念亦是在此需求下应运而生。
家族办公室的功能可以根据家族的目标及资产进行客制化设计。不论是公司、基金或者是信托都可以作为家族办公室的形态。家族办公室通过聘请不同领域的专业人士，如会计师、律师、投资专员、私人管家等人士以为家族在税务、法律、家族日常事务管理、投资、人力资源、下一代教育等各种方面提供支持。家族办公室亦会拥有一套内部管理机制，保证家族事务的管理不会因为人员的流动而出现真空。
02
设立家族办公室的考量
构建适合家族实际需要的家族办公室时，需要分析考量以下因素：
家族办公室应根据家族的实际需要寻求合适的专业人士加入。家族除了可以直接聘用员工外，也可以外聘各个领域的专业顾问协同为家族办公室提供服务，例如法务专家、税务专家、会计师、融资并购专家等。外聘专家可以在有家族需要时为家族办公室提供专业意见。
选择家族办公室所在地时，应当综合考量资产所在地及家族成员居住地等因素。除此之外，家族办公室亦需要考量当地的税收制度、资管行业发展程度、法律体系、监管制度、人才水平等各项指标。近年来，中国香港和新加坡作为亚洲资管中心均在家族办公室和私人财富管理领域积极推进，两地均有简易而明晰的税制、相对优惠的税率和完善的法律和制度保障。同时，两地均有积极推出有关合资格基金投资的税收优惠以吸引家族办公室在当地落户。
03
家族办公室的职能
成熟的家族办公室职能非常广泛，通常可以归纳为以下六大方面：
理财及投资
理财及投资是众多高净值人士最核心的需求之一，也是促成家族办公室成立的主要诱因。随着当今投资的多元化、国际化及复杂化，家族需要从全球不同的地方寻找投资专员协助其打理家族资产，并协助制定投资策略与风险管理。投资专员不仅需要协助家族管理资产，亦需要担任与特定投资机构保持沟通的联络专员。因应家族在不同时期对各类投资产品有着不同的需求，投资专员需要适时地协助处理如企业并购、不动产买卖、奢侈品艺术品交易及管理，甚至建立公益慈善基金等。投资专员的专业性很大程度左右了家族办公室的价值。
合规和申报
在全球金融及税务信息日趋透明的今天，合规和申报的要求也日益趋严。从美国的《外国账户合规纳税法案》（FATCA），到统一报告标准（Common reporting standard），再到经济合作与发展组织（OECD）建议各国采纳的税制改革，合规和申报成为了有跨境投资或多重身份的家族的刚性需求。家族办公室可以为家族控股的集团准备财务报表并进行税务申报及其他合规性申报。同时由于家族成员可能持有不同国籍且在不同地区工作、生活并持有资产，家族办公室税务专员亦可协助每一个家族成员单独审视其个人的税务状况，从而协助每一位成员合法合规地完成个人合规申报。集中的管理，可以让家族办公室更及时地向每一位家族成员应对法规的变更。
银行业务及其他日常事务管理
家族办公室可以代家族统一管理银行及金融账户，为各类资金往来提供便利。家族办公室亦会负责保管家族的重要文件，如资产清单、财务报表、平安书、信托契约、家族协定等。
风险管理
除了一般企业或投资者面临的营运风险和投资风险以外，高净值家族亦面临法务、合规、网络安全等风险。家族办公室对资讯的更新保持高度洞察，在家族需要专业和前沿的信息时可以提供适当的建议。同时，随着网络时代发展，为保护家族资料和资产提供网络安全对策也成为家族办公室的重要功能之一。
传承与管治
家族办公室可以根据家族掌门人的需要协助订立并执行家族传承方针。家族办公室可以独立的身份为家族提供另一视角的独家建议，更可以中立身份协调家庭成员间的意见分歧。家族办公室亦可协助家族订立家族宪法，并贯彻其实施。家族办公室同时可以帮助家族成员更多地了解家族企业的发展和运作。作为家族企业管理团队和实控家族的桥梁，帮助双方增进互信。
其他事宜
除上述专业服务外，家族办公室也可以提供其他非专业服务，例如举行公益活动、为家族成员制定移民方案、协调家族活动等。
家族与家族办公室的相互关系
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家族宪法的概念
家族管治的一个主要目标是让家族成员凝聚共同的价值观、使命感和理念。这些目标不仅可以促使家族更具凝聚力和向心力，长期来看亦可以使家族尽量减少因意见不同而“分家”的情况。作为家族管治的一个工具，家族办公室为家族传承带来了更具系统性的管理模式，而家族宪法则是另外一个完善家族行为准则，沟通渠道和管理机制的基石。
家族宪法是家族管治的最高指导原则，家族宪法按照家族的诉求并结合实际情况量身定制所有家庭成员均须遵守的规则，约定了整个家族及其成员最基本、最核心的行为准则以及家族事项讨论和决策机制。家族宪法通常约定了家族愿景、使命和核心价值，记录家族的历史。同时，家族宪法亦会列出各个家族机构和成员的职能和权限。
为了促使家族可以长期和谐地发展，稳定地协调家族间不同的意见，家族管治为家族成员沟通提供了一个平台，以鼓励家族成员之间在规定的框架内以协商的形式分享意见并处理分歧。家族宪法一般会制定一个或多个由全部或部份家族成员参与的定期聚会机制，例如家族集会或家族议会。通过聚会，家族成员可以了解家族企业的最新发展、成员的近况并讨论家族事宜。家族宪法通常会设立一套表决机制以协助家族高效有序地作出重要决定。
另外，家族宪法下通常亦会设立多个委员会负责不同的家族事务，例如家族基金会、教育委员会、职业生涯规划委员会、家族活动委员会等。每一个委员会的目标、职能、主席及成员均会根据家族宪法的规定遴选，确保每一个委员会均由合适的人选领导。委员会有义务向家族议会定期汇报事宜进程。
家族管治架构例子
结语
在全球化的浪潮下，越来越多高净值家族开始重视家族传承的问题，但家族信托在中国仍处于发展阶段。尽管家族管治的概念已不是一个陌生词汇，但是真正落实此管治机制仍需要一定时间。
家族宪法是家族管治的核心，但仍需配合其他家族财富管理工具以达到财富传承的目的，例如信托、平安书、家族协议、家族办公室等。高净值家族需结合自身资产和家庭成员的实际情况选择适合家族的财富规划工具。当然，一套管治制度能否行之有效的最重要因素是参与其中的每一位成员。在家族管治制度之下，参与其中的家族成员与协助家族达成目标的专业人士需要建立一套良好的沟通模式，专家团队方可实时了解家族成员的需求与目标，而家族成员亦可以时刻了解市场和监管的最新洞察。双方协同努力，方可使家族管治制度效用最大化。
普华永道可提供专业化和多元化的意见，协助高净值家族制定出更完备的家族管治机制，传承和发展家族财富和家族企业。期待未来为更多高净值家族服务，共同创造财富管理新纪元。
下期话题预告：
《解析私人基金会的设立和运作》
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