Quantcast

大举报时代已经来临

别再问我新加坡哪里吃【小龙虾】!Mark这8家,随时解馋!还有免费优惠哦!

气质女神倪妮出道前太狂放,自慰拍揉奶照上传网络,冯绍峰已经解脱了,井柏然你心真大!

关于备胎芯片,华为资深员工说了实话

日益伊-斯-兰-化的中-国-西-北-危-机

Facebook Twitter

分享到微信朋友圈

点击图标下载本文截图到手机
即可分享到朋友圈。如何使用?

查看原文

罕见!花旗出手,两大理由下调格力评级至卖出,给混改"添乱"?已有4只明星股被贴上卖出标签

贺辉红 券商中国


罕见!格力被下调评级至卖出!


花旗最新表示,将格力电器评级由买进下调至卖出,将格力目标价由58元下调至47元。花旗称,下调格力评级因2018年派息比率48%低于2017年的60%,且全年业绩表现欠佳。在混改之际,下调格力评级,的确令人惊讶。


有意思的是,评级越下调股价越上涨。今日早盘,格力电器小幅低开后迅速下行,跌幅一度扩大近2%,不过随后股价开始拉升,截至券商中国发稿,格力电器涨逾2%。



此前已被下调评级的明星股已有3只,分别是贵州茅台、中国人保和中信建投。


分析人士认为,多年以来,券商对上市公司的评级,特别是对大蓝筹的评级鲜见“下调”。今年短短四个月,就出现了四家这样的公司,对市场而言是好事,应该让这种评级报告常态化。但对于行情而言,应该看到核心资产被下调评级,也可能意味着市场出现了结构性高估的情况。


花旗给格力贴上卖出标签


今日早上,花旗集团下调格力电器评级,并将其目标价由58元下调至47元。花旗集团分析师Mark Li和Eric Lau指出,格力电器2018年派息比率48%低于2017年的60%是最令人失望的一点。


4月28日晚,格力电器披露2018年年报。年报显示,2018年公司实现营业总收入2000.24亿元,同比增长33.33%;实现归母净利润262.03亿元,同比增长16.97%。另外,公司拟向全体股东每10股派发现金红利15元(含税)。按最新价格计算,股息率不足3%。


目前,格力电器正在进行混改。2019年4月8日,珠海格力电器股份有限公司发布公告称,其控股股东珠海格力集团有限公司函告公司,根据《上市公司国有股权监督管理办法》等有关规定,格力集团拟通过公开征集受让方的方式协议转让格力集团持有的格力电器总股本15%的股票。本次转让价格不低于提示性公告日(2019年4月9日,即复牌日)前30个交易日的每日加权平均价格的算术平均值,最终转让价格以公开征集并经国有资产监督管理部门批复的结果为准。若交易完成,格力集团持有格力电器的的股权比例将降至3.22%,退居后者第四大股东,珠海国资委也将不再是格力电器的实际控制人。


4只明星股被下调评级


不久之前,晨星(Morningstar Inc.)分析师Allen Cheng给予贵州茅台“卖出”评级。该分析师表示,现在的茅台并不是一个好的买点,并称贵州茅台现在的股价远超过给出的830元/股的目标价。并且还警告称到2020年底,茅台不会再有更多的利好因素推动其股价上涨。


此外,Allen Cheng认为今年第二季度茅台出货量增长放缓,希望茅台对通过直接向消费者销售更多产品来提高盈利能力的计划。


而在三月份的时候,中信证券下调了中国人保的评级。中信证券指出,预计受益于公司财产险业务 13%左右的 ROE 水平,寿险业务从补提准备金进入释放准备金,中国人保未来三年摊薄 ROE 为9-10%左右,对应每股净资产复合增速为10%左右。参照市场估值平均水平,分别按 PB 和 PEV 分部估值看,预计公司 2019 年合理股价为每股 4.71-5.38 元,对应 1.25-1.42 倍 PB,对应13.1-15.0 倍 PE。按合理估值估算,中信证券认为公司未来一年股价潜在下跌空间超过 53.9%,存在较大的估值下行风险,给予中国人保(601319.SH) A 股“卖出”评级。


华泰证券则下调中信建投评级。该行研报认为,中信建投A股2019年PB估值4.5倍(乐观假设下业绩预测),显著高于同梯队券商当前1.4-2倍PB和国际投行1-2倍PB估值水平,属于估值泡沫。对海外投行PB-ROE回归分析,15%-20%的ROE对应1-2倍PB。我国证券行业处于资本型业务发展期,ROE有较大提升空间,但需要业务持续积累和深化,非一日之功,公司当前估值过度高估。


百万用户都在看

又一上市公司实控人被控制!警方发蓝底通报,80后董事长涉非法集资,半月来股价大涨147%,19亿市值承压

李彦宏夫妇或成"老赖"?作家较真儿申请执行,若真被列入失信名单,两夫妇麻烦就大了

10年大起大落!昔日私募冠军旗下多项资产遭拍卖,一私募股权降价25%等买家!近年遭遇强平、清盘、拍卖…

高产!今年来83家券商出46523篇研报,大排榜看过来!最劳模研究员1天出近2篇研报,还出了位牛市吹鼓手

一周时间抹去了一个月涨幅,九问A股怎么了?核心因素未变!影响市场并非只是钱的问题,究竟是什么

证监会紧急回应!197字给A股宽心,新股发行审核没有新的调整!"放宽IPO盈利要求、加快审核节奏"?NO!

全球震惊!一天8起!斯里兰卡发生连环爆炸案,遇难人数升至215人,历次恐怖事件对股市影响如何

券商中国是证券市场权威媒体《证券时报》旗下新媒体,券商中国对该平台所刊载的原创内容享有著作权,未经授权禁止转载,否则将追究相应法律责任。

ID:quanshangcn
Tips:在券商中国微信号页面输入证券代码、简称即可查看个股行情及最新公告;输入基金代码、简称即可查看基金净值。

    已同步到看一看

    发送中

    文章有问题?点此查看未经处理的缓存