郑煤机拟斥资5.45亿欧元收购德国汽车零部件制造企业 加码“双主业”战略

投实消息：5月2日，郑煤机发布《重大资产重组进展公告》，由郑煤机持股86%的一家德国有限合伙企业与德国 Robert BoschGmbH 及其下属子公司签署了《股份购买协议》。

拟由该合伙企业以支付现金方式收购 Robert BoschGmbH起动机与发电机全球事业部 “SG Holding”100%股权。交易价格初步确定为5.45亿欧元。

于收购事项交割后，SG Holding将成为集团间接非全资附属公司。郑煤机将拥有SG Holding不少于86.16%权益，并拟将SG Holding的帐目并入公司的帐目。

根据郑煤机公告，本次交易的买方（New Neckar Autoparts Holdings and Operations GmbH & Co. KG）为根据德国法律注册成立的有限合夥商号，由SMG Acquisition基金间接全资拥有，郑煤机及崇德投资将分别直接或间接持有SMG Acquisition基金的有限合伙权益不少于86.36%及不多于13.64％。

标的资产SGHolding全称为“Robert Bosch Starter Motors GeneratorsHolding GmbH”，其母公司Robert Bosch GmbH系为根据德国法律设立的有限责任公司，系一家跨国工程及电子公司，为出售方的全资股东及SG Holding的实际控制人。

SG Holding 及其下属子公司系为承接 Robert BoschGmbH 下属从事与汽车起动机、发电机、能量回收系统等研发、生产、配送、销售相关业务而设立。根据公告，SG Holding 及其附属公司2016年税后溢利200万欧元。

汽车零部件与煤矿机械设备行业是郑煤机的两大主产业。自去年郑煤机收购亚新科之后，集团董事会一直在汽车零部件行业不断寻找能够提升自身产业能力的机会。

Robert Bosch GmbH是汽车能源供应领域的全球领军者，拥有的核心技术是启停电机和能量回收助力系统，均是汽车领域环保科技，后者更是混合和电动车型领域的重要科技。这两项技术在中国汽车市场均有长足的发展空间与潜力，代表着传统电机的技术发展趋势，并将有力促进混动和电动车型的开发。这个发展方向也与我国政府倡导的汽车行业转型发展和可持续、低排放技术的要求一致。

郑煤机表示，公司是国内煤炭综采液压支架行业的龙头企业，但在下游的煤炭行业去产能，煤机行业产能普遍过剩的背景下，公司需要调整主营业务结构。

汽车零部件行业拥有广阔的市场空间，且相较于煤机行业抗周期能力更强，经营情况更为稳健。上市公司将“双主业”作为未来战略发展方向之一，形成了新的稳健的利润增长点。此次海外并购，是郑煤机继续迈向国际化的重要一步，将进一步巩固郑煤机在相关技术领域的领导地位，并借助SG成为全球领先的起动机和发电机制造商。

本次交易完成后，公司在汽车零部件业务板块将得到进一步的发展，有利于公司加强在汽车零部件市场的行业地位。SG Holding 及其下属子公司将与公司现有的汽车零部件业务及传统煤炭机械制造业务形成业务及技术协同，有效促进公司的业务发展。

4月28日，郑煤机披露2017年一季度业绩报告，2017年一季度，郑煤机实现营业收入8.58亿元，同比减少12.58%，归属于上市公司股东的净利润7419.34万元，同比增长279.95%。

2016 年，郑煤机受宏观经济增速持续放缓、煤炭行业持续去产能、煤机市场持续萎缩的影响，公司营业收入等经济指标同比大幅下降，但是归属于母公司的净利润仍有所增长。2016 年公司全年实现营业收入 36.29亿元，较 2015 年下降 19.56%；实现归属于母公司的净利润6199.74万元，较 2015 年增加 46.92%。

2016 年，郑煤机以发行股份及支付现金的方式收购亚新科集团旗下 6 家汽车零部件公司，交易对价为 22 亿元人民币。截至3月28日，已完成标的公司交割过户与股份发行登记手续。本次收购完成后，公司正式跨入万亿级别的汽车零部件市场，形成煤矿机械和汽车零部件两大主业。

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