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科技股,小心了!

机叔 港股挖掘机 2018-10-31

(本文约2200字,读完需要6分钟)


“老A科技股,又来了!”


上午11点40,机叔的同事,知名港股网红“家临江”老师在群里一声喟叹。


到午间收盘前,国产软件、芯片概念直线跳水,北方华创跌停,长川科技、石基信息、宝信软件大跌逾8%,用友网络、中国软件、太极股份等大跌超7%。



收盘前集体砸盘这种事,按理说见怪不怪,可是发生在明明一片利好的环境下,又是不给创投加税了,又是个税配套安排,一时半会的确叫人摸不着头脑。


直到机叔在朋友圈看到这么一条长信息:


【美国2000亿美元征税聚焦科技电子】


外媒报道四家大型技术公司 (思科、戴尔、HPE 和柏博网络) 已致函美国贸易代表,要求某些产品免受 tariffed 中国商品新名单的侵害。


其中一个原因是美国在5G 的发展中将落后于中国。美国再平衡需要电子科技制造业加速进口替代,上述报道再次确认了5G一直是美国整体贸易政策冲击的重点。


美国对5G技术的关注已经提升到国家安全层面,对中国的专利、标准控制措施和贸易关税叠加,中国电信基础设施出口全面受压超预期。


市场低估了美国重塑全球电信互联网基础设施标准的战略目标。


前两周的广泛听证活动后,USTR应该会顺势而为降低对美国消费的影响。或者说,听证程序就是为了聚焦打击中国制造2025,市场对于升值的讨论太滞后了,中美贸易冲突继续升级的风险突出。


——这可真是内心里一万个WTF了,也怪不得昨晚老美的科技股也在跌了。


没有养成科学上网的习惯这点真是麻烦,很多信息都没能第一时间获取,看来要深度检讨。


不过相比较起来,大A股还是比较皮实的,今天上演的科技股跳水,早在港股市场呈现过多回了。


就在前天(9月5日),恒生资讯科技业指数大跌3.39%,成为当日跌幅最大的行业板块。


个股层面,什么腾讯控股啊,高阳科技啊,金山软件啊,瑞声科技啊,金蝶国际啊,中兴通讯啊,都有至少3%的跌幅。


市值一天蒸发了1579亿港元,差不多1374亿人民币。简直是港股科技股受难日。


要么说港股是晴雨表,是信号塔呢,如果你玩A股的时候也炒炒港股,就对今次的砸盘见怪不怪了。


万事皆有因,明白了因,心里至少可以不慌吧。


这里配合新财富海外第一的张忆东先生的投资建议来看,味道更好(只转不评):


寻找确定性,推荐科技、环保、纺织服装。控风险放在首位,业绩优、低估值、高分红的板块是最佳标的,尤其应强调业绩的确定性。


经济向下、利率/通胀向上的滞胀期,业绩较稳的板块集中在下游,而当前确定性较强的有三大方向:


1)通信:5G版图渐浮水面,政策助力增强确定性,恰逢联通电信合并传闻,通信行业业绩确定性简直爆表,重磅推荐!


2)环保:公用事业的稳业绩、低估值、高分红的特性本就是乱世佳选,环保板块受益于市政项目推进+地方资金投入,相关公司短期有望实现订单突破;


3)纺服:汇率风险期,可考虑配置受益于贬值的板块,纺织服装首当其冲。


但是建议归建议,现实往往却是另一副模样。


至少在国外,向来嗅觉灵敏的对冲基金们,已经在用脚投票了。


来自证券时报的报道显示,由于担心估值泡沫化引发的潜在回调,基金经理选择抛售部分股票持有现金。


比如,摩根士丹利和加拿大皇家银行资本等机构纷纷推荐抛售科技股,以规避风险。


腾讯财经8月25日的报道则显示,对冲基金正在迅速做出调整策略,他们虽然仍然青睐科技公司,但是增持对象已经悄然发生了改变。


根据FaceSet Research的调研,在今年第二季度,全美50家最大的对冲基金共持有科技类公司价值80亿美元,但他们均减持了Facebook,苹果,Netflix和谷歌的股票,在主要科技股中,亚马逊为唯一的例外。


除了亚马逊,音乐流播公司Spotify Technology作为科技新秀脱颖而出。


中国基金报进一步补充道,尽管减持科技股已经是对冲基金的主流,二季度末还是有16只基金买入谷歌股票,使得对冲基金拥有谷歌股份的价值达到了195亿美元,这是仅次于持有脸书206亿美元的第二大对冲基金持仓股。


也有对冲基金在二季度买入亚马逊,其中包括了千禧年、德劭公司等,买入股份价值分别有3.36亿美元和10亿美元。


这都说明,美股科技股虽然涨到了历史高点,同时的确也在面临高处不胜寒的窘境。


两个基本面上的情况是:


一方面,Facebook和Twitter这两家公司既面临用户增长乏力的危机,也得直面来自欧盟、美国国会和司法部的调查和更加严格的监管。


另一方面,特朗普尤其不喜欢Facebook、Twitter和谷歌,他说过这几家公司”正处于非常非常困难的境地,必须小心从事”,这样的话。


大洋彼岸本来应该是风景极好,叫人羡慕嫉妒恨的,连领头羊都情况不容乐观,更不用说大A、港股的这些了。


最后, 不妨摘录一段彭博新闻社(微信号:Bloomberg_China)的报道,还原一下发生在美国时间周四的科技企业“请愿”事件


周四,思科、惠普及其他一些科技公司给美国贸易代表Robert Lighthizer写了一封信,呼吁政府避免进一步加征关税。


这些公司表示,如果政府增加电信网络设备的关税,就会提高互联网访问成本,并延缓下一代无线技术的推出。


全美零售联合会与150个组织也联合对Lighthizer表示,制造商--尤其是中小企业,无法快速调整,目前为止实施的关税措施并没有让中方作出任何实质性让步。


该联盟称,政府应该停止进一步的关税行动,再试试通过中美贸易谈判达成协议。


该联盟表示:“针锋相对的关税措施适得其反,到目前为止只增加了美国企业、农民、进口商、出口商和消费者的成本。”


——打起来对谁都不好,特朗普可以没关系,企业家们受不了啊。


杀敌一千还要自损八百,难怪大家慌成这样。


只是,眼前什么都说不上来,唯一能明确的就是:


小心了,科技股,短期内不好过!



 
再挖一挖

 

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