"双禁"政策一旦落地，90%羊毛党的财路将被切断

 

作者 | 肥皂

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最近，关于网贷平台的监管政策频发。据悉，网传某地区金融办在“闭门会议”上首次提出了：全国首次对现金贷利率封顶，要求不得超过36%。不得收取砍头息、服务费不能在本金中扣除。P2P不得开展校园贷业务，否则不予备案。不能有活期产品，出借资金不能随借随取，活期只能银行来做。

总结一下，监管部门提出了“双禁”分别是：

1、现金贷利息不得超高，不得乱收费

2、不能有活期，不能有随存随取的理财产品

如果政策得到落实，大叔觉得未来9成的“羊毛党”将失去了市场。说白了就是：没有活期了，现金贷的利润也低了，平台也不能出“羊毛”来吸引羊毛党来薅了。说实话，大叔觉得这是一件好事。为什么监层的“禁令”会如此严呢？我们来分析一下。

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羊毛党是怎么样一个群体？

羊毛党大家并不陌生，大叔当年也是羊毛党的一员。薅羊毛没错，以最小的成本换取最大的利益，对于每个人来讲这是非常值得做的事。但是，要是以此为乐或者成为职业羊毛党，那风险就有点大了。近几年来，关于平台出问题，羊毛党损失的案例屡见不鲜。可还是有很多人对此趋之若鹜。羊毛党到底是什么呢？我们看看官方的定义。

根据《货币银行学》中将羊毛党薅羊毛定义为“羊群效应”，是由于信息不对引发的让投资者掌握的信息不完全、不充分，有关资金的使用和其他投资信息方面投资者与筹资者（或平台）处于相对不对称的状态。

这会使得投资者对自己掌握的信息缺乏信心，使其行为具有盲目随从的性质，破事他们去效仿另外一些可能掌握更多信息的投资者的做法，于是便形成了“羊群”效应。

官方的解释比较通俗易懂了，大叔在深入的解剖一下。关于羊毛到在网贷平台薅羊毛的特点我认为有以下三点：

第一、羊毛党本身不具备一定的投资知识或者不具备自我判断的能力，才会跟着“羊头”去薅羊毛。（不具备信心）

第二、羊毛党具有一定的片面性。也就是说，羊毛党或许看中了理财产品的收益高，短期回报率高才过来“薅羊毛”。或者有些平台搞活动了，短期之内有利可图吸引了羊毛党。（片面性）

第三、羊毛党薅羊毛是在“羊头”的带领下进行的，专挑利率高，期限较短的理财产品或者新手标下手，打一波就走人。（目的性）

以上三点表明了羊毛党的熟悉和“爱好”，此次监管层透露出来的信息，禁止高息现金贷，禁止活期理财，等于断了羊毛党的财路，这是为什么呢？

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“双禁”的真相是什么？

首先我们先看一下高息的现金贷。肥皂大叔之前说过，高息现金贷容易引发借款人承受不住高息利率从而导致违约的风险。这么高的利率如果借款人承受不起，不还了。有可能还会引发暴力催收的问题。对于平台来讲，高息代表着较高的收入，有较高的利润。

平台有可较高的利润才能让羊毛党来薅羊毛。如果平台没有利润，或者赔钱拿出来“补贴”，那么对羊毛党产生不了任何吸引力，平台自身也难以为继。中国有句话叫：舍不着孩子，套不着狼。想吸引人来投资，肯定要多拿点“返点”，“加息”出来。对于羊毛党来说加息少了不值得我来薅，加息多了值得我薅一把。那么这个加息从哪里来的？从高利率中剥离出来的。

我们在来看看活期理财。活期理财最大的特点是灵活，期限不固定，或者期限较短。今天存了明天就能取走，只要存一天就有一天的收益。对于那些新手、羊毛党来说，活期理财是一个不错的选择。有的平台在新手注册的时候发点加息券，投资活期或者新手标还有一定的奖励或者补贴。新手标跟活期也差不多，新手标（体验标）往往都是期限较短，利率高，起点低，在配合上加息券，简直是为羊毛党量身打造的“羊毛”。大叔在这里负责任的说，我也薅，注册一个新平台用上加息券，投资一把到期走人。在那时候，我的眼里只有利润，没有风险。

说到底，新手理财就是给人送钱的，至于新手理财标的资产端是怎么样的，很难知晓。有些新手标或者活期理财不仅仅是资产端不透明的问题，还可能出现自融或者发“假标”的情况。因为，活期理财就是为了吸引更多人来的，因为期限短，便于随存随取。至于钱有没有给到借款人，真的不得而知。而且，网贷平台如果靠着这种“薅羊毛”的引流，并不是一个合理，稳定的增长。只是一种暂时的“虚增长”。平台属于虚胖。

我们简单的梳理一下，不管是现金贷还是活期理财有以下几个特征：

1、利率高，风险高

2、资产端不透明，信息披露不完备

3、平台可能出现造假行为

4、自融或者平台自担

所以，大叔认为，基于以上四点考虑，监管层对现金贷业务进行规范，禁止了活期理财的发售。从严格意义上来说，监管层并不是冲着羊毛党去的，而是冲着网贷平台自身带来的风险去的。

首先，现金贷的高利率和活期理财产品的发布，完全是网贷平台自身来决定的。我给借款人定一个年化100%的利率，不是借款人说了算，而是网贷平台本身说了算。我发行活期产品，这个活期产品的内部构架是怎么操作，到底是平台兜底还是债权转让，也是平台定的。从这一点来说，由平台的自身决定可能会引发一些风险。

其次，平台的自身带来的风险会引发投资人的投资不稳定。所谓的不稳定有两点。

第一、投资人在投资存续过程中，资产端到底是怎么样的情况，到底存在什么样的风险不得而知，也无法控制。如果平台资产端出现了严重风险，导致严重逾期，投资人将血本无归。

第二、有的平台活期产品或者新手理财，在底部资产上进行了期限错配，一个标的对应的不同期限的借款人。或者将大额借款人进行拆分，形成若干个短期，小额度的标的。这样平台的资产端就缺乏了单一性，没有单一性就没有稳定性。投资人到底把钱投给谁了，不得而知，平台这样做也是严重违背监管政策。

最后，监管层进行“双禁”，说到底是为了让网贷平台的资产端更加透明化，单一化。监管先是取消掉了由平台高息或期限错配引发的自身风险。然后，再规范网贷平台的业务。在网贷政策的监管中很多次提到了网贷平台的资产端跟投资人要进行一一对应，不能拆分资产，不得进行期限错配。就是为了让网贷平台的资产端回归本质，还原借款人的本质，让平台去掉高息，去掉包装，让投资人看到一个真实的借款人。

说到最后，肥皂大叔在这里也对投资人友情提示一下。监管政策趋于严格是好事，之前太多的包装，太高的诱惑，太过于的“便利”蒙蔽了很多投资人的眼睛。所谓的那些诱惑就如同昙花一现，最终还是要凋零。羊毛可以薅，但是要有自己的主观判断。随着网贷行业的整改，羊毛也许会越来越少。但是，越来越多的平台将越来越清晰，越来越真实的呈现在投资人面前。网贷行业，普惠金融取之于民，用之于民，贵在真实。

作者： 肥皂

简介：现任某大型平台派出机构副总，主管风控、客服业务。所擅长领域：互金、网贷、小额贷款、融资租赁等经济、金融业务。微信公众号：fknxs_116

文婷——合伙人律师，广东华商律师事务所，专注于互联网金融、融资租赁、商业保理、融资担保、小额贷款、基金、信托、投融资并购。

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来源 | 网贷之家  作者：肥皂

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