互金上市成趋势，投P2P平台的产品不如做它的股东？
作者 | 剁椒燕窝
最近多家互金平台扎堆上市，巨大估值震撼市场。笔者第一次发现，从事顶尖高净值客户财富管理的同行们，也开始纷纷在微信朋友圈转发相关资讯，这是个有趣的现象。P2P这个早期不受人待见的野孩子，终于逐渐登上主流舞台，吸引越来越多专业人士的兴趣。
过去对于P2P的争议在于其高利率，现在围绕它的话题则是在于高估值。部分P2P投资者的心理也产生了微妙变化，笔者就听到以下言论：
“P2P年利率已经降到了10%左右，不如做P2P股东，享受发展红利。”
“二级市场只能喝汤，有没有办法参与P2P一级市场?”
“哪儿有卖P2P的私募股权投资基金?”
资本是逐利的，更是赶潮流的，但是你嗅到的投资机会，真的适合你吗?
我们首先来对比下，你所熟悉的P2P网贷，和私募股权投资基金(PE)有何区别。
通过上图，我们可以清楚的发现，P2P产品与私募股权投资基金之间存在着巨大差异。无论是对投资者而言，还是对于产品运营方而言，股权投资对于二者的要求都更加资深专业，风险也相应更高。
私募股权投资基金，最初是由美国开创的一种投资管理和金融中介服务。中国从1984年引进风险投资至今，我国的私募股权投资已经历了30多年的起伏。在国际投资机构蜂拥而至的同时，本土私募股权投资基金也在快速发展壮大。股权投资，过去面向的投资者多数为机构，以及资金雄厚的个人。最近十年开始逐步走向大众，随着高端理财机构的成长成熟而推广开来。
私募股权投资基金，募集来的资金主要用于企业股权的投资。广义的私募股权投资基金包括创业投资，成熟企业的股权投资，也包括并购融资等形式。狭义的私募股权投资基金不包括创业投资的范畴。
私募股权投资的风险，主要体现在以下三点。
1、首先，私募股权投资的投资周期长。如果想要获利，不仅要满足企业的融资需求，还要为企业带来利益，这是个长期的经营过程。
2、其次，私募股权投资成本较高。这一点加大了私募股权投资的实际操作风险，资金越大越考运营方的能力。
3、此外，私募股权投资的流通性较差。它无法直接在二级市场上买卖，其退出渠道有限。而有限的几种退出渠道，在特定地域或特定时间也未必畅通。
一般而言，PE(股权投资基金)成功退出一个被投资公司后，其获利可能是3倍--5倍，而在我国，这个数字可能是20倍--30倍。高额的回报，诱使巨额资本源源不断地涌入PE市场。越是知名的股权投资机构，其股权投资的历史成绩也较为优秀。
国外知名的股权投资机构有：IDG资本、红杉资本、黑石集团、凯雷投资、华平投资、德丰杰、凯鹏华盈、新桥投资、KKR等。中国本土知名的股权投资机构有：鼎晖投资、新天域资本、九鼎投资、中科招商、中信产业投资基金、复星资本、建银国际、弘毅投资、厚朴基金等。随着未来资本市场的逐步发展，会出现越来越多专注于某一领域的PE机构，以上名单仅作参考。
目前大陆市场上的私募股权投资基金，直接投资于互联网金融企业的产品较少。笔者接触过相关的股权投资基金，其投资的对象涵盖了各类互联网金融业务领域，包含：互联网银行/保险/基金、虚拟货币、第三方支付、众筹、金融服务、电商小贷、p2p等等，并非只针对P2P机构。你所买入的是针对整个互联网金融的愿景，而非纯粹的P2P愿景，需要综合考虑全盘业务的成长性。
那么，未来是否会出现只投资于P2P机构的股权基金呢?肯定会有，当然行业风险也会相对集中。同样的，产品运营方也必须是参透行业规则的资深人士，可能是已有的老牌风投团队，也可能是【网贷之家】这类掌管行业门户的机构所衍生出的专业团队，或者是以其他形式发起的合作机构。面对越来越多元化和开放的市场，想象空间是巨大的。
有投资者发问：“我不能自已去找p2p平台协商股权投资吗?”回答是可以。
确实有平台愿意接受个人投资者，但前提是需由资深的关系人士推荐，而非面向普通金主。所谓的风险投资，更多是基于合作双方的资源互补，能为企业提供融资渠道以及专业扶持，只带资金的投资方是不受青睐的。如果对方只欢迎金主，那么你要思考：它是要拿我的资金去“合理运作”?还是去“烧钱”?甚至会“跑路”?
股权投资，它位于投资品种金字塔的顶端。
你是否具备专业的背景调查经验，能够分辨出企业运营情况?你是否拥有类似【网贷之家】研究团队的行业眼光?你是否拥有互金协会对接数据的便利优势?你是拥否有专业风投构的谈判底气?没有。所以你怎么敢单枪匹马去入股P2P平台，倒不如购买二级市场的股票，至少已有监管部门帮你把过一到关。
面向个人的P2P股权投资机会是存在的，但在此之前，你需要尽可能的完善专业知识，充分评估个人风险偏好，去等待合适的市场契机。个人和机构都需要共同成长，无论是投资P2P产品还是投资P2P股权，甲乙双方的成熟度都必须是匹配的。
作者：剁椒燕窝
简 介：13年银行从业经验，主要经历为支行运营主管、贷款审核管理。11年以上投资生涯，擅长多种市场及品类，涉足网贷6年。
版权声明：文章系作者原创作品，已授权网贷之家发布，转载请注明来源网贷之家，并注明原作者。
网贷之家专栏现全面公开征稿，如若您对互联网金融行业有兴趣，恰好又喜欢写作分享，可将您的作品发送至editor@wdzj.com投稿。
来源 | 网贷之家专栏
声明 | 登载文章内容仅供传递信息，不构成投资建议，转载请注明来源网贷之家。
广告