观点 | 郭田勇:银行服务实体经济要不断推进产品创新

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时评

10月18日，习近平总书记所作的十九大报告针对金融工作方面明确提出“深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，深化利率和汇率市场化改革。健全金融监管体系，守住不发生系统性金融风险的底线”，为在新的历史时期做好金融工作指明了方向。

全文大约2000字，阅读时长约为4分钟。

报纸原文：《银行服务实体经济要不断推进产品创新》

作者：中央财经大学中国银行业研究中心主任    郭田勇

中小银行具有创造价值的能力，创造价值的能力能不能长期可持续的存在，或者说未来会不会越来越强，这些问题的确还是有待思考。我们也看到，最近几年，整个银行业经营压力越来越大，最好的日子已经过去，最坏的日子可能还没有到来。从银行业的盈利能力来看，现在面临很大的考验。我想从几方面阐释一下中小银行的发展趋势。

强化监管防控系统性风险

全国金融工作会议提出，金融业要回归本源，什么是回归本源？有一些文章表示，要简约化、透明化，才能更好地服务实体经济，不要搞花里胡哨的创新。回归本源到底是不是这样？我们现在的银行是商业银行，不是上世纪80年代的国有专业银行，我们以盈利最大化、给股东创造最大价值为经营目标。商业银行要对各种资本开放，各类民间资本开始进入银行业，大家要进行竞争，竞争的结果肯定是这个业务很难简约下去了，这是一条悖论。合规比挣钱更重要，这个说法是没有问题的，但是如果都不挣钱了，还享受到合规吗？合规恐怕也就成了无源之水。

全国金融工作会议提出了四个关键词：回归本源、优化结构、强化监管、市场导向。回归本源讲的是切实服务实体性经济，但是仍然要以市场为导向，要鼓励创新，要鼓励竞争。竞争中出现问题怎么办？依靠强化监管的方式来防控系统性风险，维持金融业的稳定。面向未来的发展，各类中小银行、农商行、城商行还是要紧紧抓住服务实体经济这条主线，不断推动业务创新、产品创新，来提高自身的运营水平。

创新肯定要有重点的，业务发展也是要有重点的，重点放在哪儿？银行为实体经济服务，我们要研究银行的发展趋势，一定要看到未来整个的增长趋势是怎么样的。我们看到中国经济转型的方向，已经从过去依靠高投入、高出口的外延性的增长方式不断地进行转换。从GDP的构成来看，有两个数字很亮丽，一个是消费在构成中的比例不断提升，现在已经占到了76%，另外一个是第三产业在整个产业中的占比也在不断上涨，现在已超过50%。这两个数字向大家昭示了未来中国经济的转型方向，我们以后若继续依靠投资重化工性的企业去拉动经济，它还是有动力的，但是动力是不断衰弱的。

在公司业务上，重要的投资项目中，高科技类的企业不断兴起，在公司业务上一定要朝着轻型化、投行化的方向转变。我们有两方面的解释，第一，轻型化和投行化的业务，工具和产品更多，通过创新，更多的产品和工具能够为企业服务，发债或者设计一些金融产品，针对不同的企业衡量，能配置各种类型的产品，提供全方位的服务，不是单调的发债，服务能力会大大提高。另一方面，可能这种资本的消耗也会不断减少。现在中小银行的资本压力普遍非常大，按照传统方式走，资金的压力会变得越来越大。公司进行业务调整，资金的压力也会慢慢地降低。从零售端，一定要线上线下相结合，要重视互联网技术的应用。

传统的模式可以搞，也要继续搞，我们通过社区银行、社区金融的方式，一样可以更好地服务客户，更好地来增强客户的黏性，线下这条道路也要搞，特别是对于中小型银行，跟大行相比，去争夺大城市的业务，我们是力不从心的。三到五线城市，要农村包围城市。从金融趋势上来看，中国金融服务的短板也是它的发展空间，其实是在地市级以下或者是县市市场，城商行或者是农商行要对这块市场高度重视。

争取多种资源提高综合应用服务能力

可以积极争取多种资源，一些中小银行搞金融资源，搞消费金融机构，有了这样一些机构以后，可以跟传统的银行业务形成互动，提高综合应用服务能力，这是非常重要的。从中小银行未来发展来看，给它营造一个好的外部环境，特别是监管环境，同样非常重要。在中国经济下行时期，中小银行的风险偏好也在降低，但跟国有大行相比，中小银行放贷业务的积极性非常强。

全国金融工作会议提出要强化监管，审慎监管。我们知道宏观审慎监管这个词，2008年金融危机以后提出来，主要是对大型金融机构大而不能倒的问题，倒了以后，对整个社会的冲击非常大。因此，前置性给它各方面的指标，给它更高的监管标准，保证它不出问题。而对于中小金融机构，我们本来有一个假设，存款保险制度，金融机构破产退出制度，之所以搞这些，有一个基本前提和假设是，一些中小商业银行一旦出问题之后，把存款人的钱该赔的赔，该倒闭就倒闭。一些大行，比如工农中建不能倒，保险公司赔不起，系统性和重要性要单独纳入到宏观审慎监管方向中。

对于中小银行，假设它出问题不会发生系统性的金融风险，为什么一定要在宏观审慎的指标里把它捆绑得那么严呢？我个人认为，未来还是要把宏观审慎和微观审慎真正地分开。一些中小商业银行未纳入宏观审慎的范畴里，已经有了保险，就放手让他干，干好了可以快速发展，干不好有这一套体系保障。政策环境能够进行优化和改善的话，中小银行的发展会形成更大的空间。

文章原载于社会科学报第1581期第1版，文中内容仅代表作者观点，不代表本报立场。

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