泰康、太保、国寿等纷纷入局：养老产业的红海之争，机会在哪？
随着我国老龄化日趋加速，养老产业是一片蓝海市场。泰康、太保、国寿、太平、新华等保险公司也纷纷加速进军养老产业，蓝海逐渐转变成红海。“外来者”入局，这对于整个养老行业来讲，究竟是机遇还是挑战？而各大险企又能否在养老领域各显神通、实现弯道超车？
保险公司布局养老社区概况
日前，恒大人寿出资14亿元投资南京六合CCRC颐养社区项目，再为保险公司旗下的养老社区加码；泰康作为保险业首个在全国范围投资养老社区试点企业，已经完成北京、上海、广州等19个全国重点城市养老社区布局；2019年，太保全年发放养老社区入住资格函7906份……
保险公司布局养老社区的操作已逐渐常态化。银保监会数据显示，截至2019年9月末，我国保险机构共投资41个养老社区项目，建筑面积1452万平方米，计划投资金额847.5亿元，设计床位数5.67万个。
保险公司投资养老社区的异同
尽管泰康、太平、太保、国寿、合众等公司均在积极布局养老社区，其在养老社区的定位、投资模式、运营方式、入住方式等方面却各有异同。
中国保险公司布局养老社区，一般是集“投资、开发建设、运营”三个角色为一体。养老社区的运营主要分为自建或者引入国外经验两种。如泰康是自建运营团队，太保、太平分别与法国、美国知名的养老社区运营公司合作，引入国外的运营经验并进行本土化。
1.保险公司投资养老社区的三种主要有模式
1）重资产投入模式，依托集团的资产优势投入资金自建养老社区项目，这种模式取决于公司的资产规模，保险公司的角色往往是“投资商、开发商、运营商”合为一体。典型模式是泰康、太保、国寿。
2）轻重资产相结合的模式，部分养老社区自建，同时与第三方签约合作或者以股权投资养老机构，典型代表为太平、合众。
3）第三种是纯轻资产模式，即全部与第三方合作的模式，通过第三方现成的养老床位数来实现资源互换，典型代表为光大永明汇晨养老社区。
2.养老社区的定位
除了光大永明、合众人寿的养老社区定位中端外，其他养老社区均定位高端客群，包括医养结合的大型CCRC社区、适合健康老人的度假型养老社区、适合失能半失能老人的城市型小型康养社区。传统的中端养老社区以照护为主，高端养老社区除了满足老人基本的陪伴、照料的需求，更强调长者精神需求的满足和退休生活方式的重塑，包括学习、社交、娱乐的需求，以及自身价值实现的需求。
因此，高端养老社区一般设有专门的公共生活区域，如台球室、书画室、健身房、游泳馆、舞蹈馆、棋牌室等，组织老年大学、兴趣俱乐部等活动，做到老有所养、老有所乐。另外，部分高端养老社区还配备专业的医疗机构，提供高质量医疗的服务。
3.入住方式
投资养老地产的各家保险公司均推出了“消费者购买指定种类及金额的保险产品即可取得养老社区入住资格”的挂钩模式，挂钩产品的总保费200-300万不等，部分公司会在业务推动期间降低保费要求。另外，还可以缴纳押金或会籍费直接入住。
如泰康需支付入门费（20万）并购买乐泰财富卡（约100-300万），入住前一次缴足，即可永久锁定“免房屋基本居住费用”的优惠，乐泰财富卡为记名且不可转让，其退还与入住社区的相关资格绑定，即当退卡时将同失去社区的入住资格。而太平采用“会籍制”，一次性缴纳会籍费（约100-400万）即可入住，每月亦免交房屋使用费，但最大区别在于，太平的会籍可在使用期限内（50年）转让、继承，也可指定非亲属入住，具有“投资”属性。
4.各家险企布局养老产业特点
结语
险企积极抢滩养老领域，一方面是基于对养老市场广阔前景的预判，另一方面纵观国内保险公司，均具有资金规模大、负债久期长、品牌信誉高、产业整合能力强等特点，相较其他企业，保险公司在养老产业优势突出。
但是，保险公司在加速布局养老社区的过程中并非“一马平川”。据报道，有的养老社区入住率低，运营成本高，也没有带动保险的销售，而且还要考虑投资回报长期性的问题。建议入局者要综合考虑自身的专业情况，定位清晰，切不可盲目。
未来，规模化布局+高品质运营的养老社区才是提升保险公司差异化竞争力的关键。这场险资企业布局养老社区的“红海之战”，最后将花落谁家？我们拭目以待！
*文章内容综合自21世纪经济报道、证券研究报告《非银：保险系列深度之二——“保险+养老社区”：布局养老产业，抢占蓝海市场，提升保险服务覆盖度》
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