概念股集体涨停！建党百年之际，浦东要出大消息了？！

建党百年之际，浦东要出大消息了？！

6月3日，浦东概念股强势暴涨，十余支股票涨停。

A股开盘不久，陆家嘴就率先封涨停。午盘过后，上海本地概念股继续发酵，张江高科、浦东金桥、上海临港、申通地铁、浦东建设等十余股集体涨停。

至于市场上涨的催化剂，基本上就靠一个传言撑起来：“浦东要成为下一个雄安”、“浦东要成为下一个直辖市”。

传这种消息的规律，基本上都是卖房子的是源头，然后再扩大到股民，最后股市上涨，房子该怎样还怎样。

对于这种“直辖市”的假消息，稍微懂点中国政治的人都清楚，基本不大可能。

当然，也没有无缘无故的谣言。我猜测，这个谣言的变形版本就是《关于支持浦东新区高水平改革开放、打造社会主义现代化建设引领区的意见》》中有一个提法：

“争取在浦东新区根据授权对法律、法规、规章作变通性规定，加大市级经济管理专项权限下放力度，授予和落实浦东更大改革发展自主权。”

实际上，这个赋予浦东新区改革开放新的重大任务的政策大礼包，确实是各界预期，主要内容是：

浦东要努力成为国内大循环的中心节点和国内国际双循环的战略链接，在长三角一体化发展中更好发挥龙头辐射作用。内容有：

第一，全力做强创新引擎，打造自主创新新高地：政策将支持浦东聚焦关键领域发展创新型产业，加快在集成电路、生物医药、人工智能等领域打造世界级产业集群。深化科技创新体制改革。

第二，政策将支持浦东探索开展综合性改革试点，统筹推进重要领域和关键环节改革。

第三，深入推进高水平制度型开放，增创国际合作和竞争新优势。更好发挥临港新片区作用。

第四，政策将支持浦东完善金融市场体系、产品体系、机构体系、基础设施体系，支持浦东发展人民币离岸交易、跨境贸易结算和海外融资服务，建设国际金融资产交易平台等。

问题是，股市上涨，不管你消息真或假，不管你有没有夸大，情绪到了，说涨就涨，消息只是一个工具而已。

A股市场这种涨法还少么？炒一只概念股，上市公司都澄清了，说没有这个业务，但是股民说，你闭嘴，说你有你就有。

其实，大部分投资者，对这些政策都有预期，毕竟建党一百年，大家都有预期，出台利好政策。

我也提前埋伏进去了，只不过我埋伏的是横琴概念股，不是浦东概念股，今天没赚到钱。

01

接下来，我们跳出市场本身，看一下中国市场。

大家有没有发现一个规律：美国股市飙涨，一般都是流动性逻辑驱动；而中国市场飙涨，一般都是政策逻辑驱动。

这个现象背后，是当下中美两国的根本区别，也决定了未来的竞争格局。

看几个现象。

一年之内，美联储的资产负债表扩表超过50%，大约印了10万亿美元。

美国释放了史无前例的流动性之后，无处安放的资金到处乱窜，一个进入实体经济，形成通胀；一个进入资本市场，形成资产泡沫。

1、原油、铁矿石等大宗商品价格就不说了，已经涨上天了。

4月份，美国物价上涨的情况恶化，通胀率已经达到了4.2%的严重程度，远远超过2%的警戒线。

目前美国各大超市的日常生活物资集体涨价，其中：培根涨价11%，香蕉涨价3%，面包涨价11%，鸡肉涨价10%，咖啡涨价8%，鸡蛋涨价7%，牛奶涨价3%，橙子涨价8%，汽油涨价22%，玉米涨价44%，家用电器涨价约15%。

当然，不要拿美国发达国家跟我们新兴经济体相比，这种涨价幅度对于美国来说，已经非常严重了。

2、流动性泛滥，谁暴露仓位逼死谁。

我们在前面文章《泡沫的顶点，还是繁荣的起点？》中有一个观点是：在MMT制度下，当下资产的估值没有泡沫，甚至还是繁荣的起点。

以前的投资逻辑，估值指标等等，在这个大背景下，不管用了。所以这就造成一个现象，历史悠久的“专业”的专业投资机构认为股市存在大量泡沫，不少“垃圾股”价值被严重高估。

于是，他们会下重仓做空这些股票，前面是GME，现在是AMC。

截止5月26日那周，AMC的净做空份额（Short Interest）已经大幅飙升。

散户的思维不一样，我管你那么多，反正流动性泛滥，钱在我手里只会贬值，你做空，我做多，双方在期权市场都埋伏了重仓。

5月25日和26日，美国散户开始在股票市场发动反攻，连续两天上涨20%，AMC股票空头仅在当周就亏损约13亿美元，其中单5月26日一天亏损就达2.91亿美元。

昨天（6月3日），散户再次发动反攻，AMC院线盘中一度暴涨126%，数次熔断，收盘涨幅仍高达95.5%，今年以来的涨幅已经超过2850%。

具体手法我们在《美国散户四处起义 跨市场围剿金融大鳄！》文章中介绍过，欢迎查看。

举这个例子想说明什么问题呢？

现在的美国已经别无他法，也不管不顾了，只有一个理念，企图通过放水解决当前问题。

如果放水不能解决问题，那只说明放水放的还不够，还需要继续加大力度。

如果非要在现在死和以后死之间做出选择，一定是选先保住现在，哪怕我死后洪水滔天。

所以，美国不断出台“花钱”和“印钱”的政策，美国市场的涨跌也都由流动性主导。

02

中国呢？相对来说，我们对释放流动性很克制。

2月份，华夏幸福突然爆雷，公司发生债务逾期涉及的本息金额为52.55亿元，但可动用资金仅为8亿。

最近，又有一个房企巨头传出消息，资金链非常紧张。

朋友们，注意一下，开发商可是赚钱机器，怎么突然没钱了呢？

当然，各自的原因有很多，比如杠杆啊、拿地啊等等。

但是，我们从宏观上看有两点：

1、长期流动性泛滥，不代表流动性无时无刻都充裕满盈，短期内也会出现一些流动性趋紧，甚至“钱荒”的情况，这会主导特定时期的市场表现。

2、更何况，当下管制的重点是房企，尤其是房企融资方面。

从2016年房住不炒开始，到房企融资三道红线，预售款项严苛监管，拿地不得融资，以及房企非标融资等等。

最近，针对房地产领域的资金，又出现新一轮监管风暴！（点击蓝色字体查看文章内容）

这些说明什么问题呢？

中国真的变了，决心很大，真正要向房地产动刀子了。

再延伸一下，美国的政策重点在放水，我们的政策重点在改革！

去年4月份，《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》正式公布，有史以来，专门针对“要素市场”出台的最高规格文件！

当下所有问题，都是经济效率问题，提升效率，要么来一场技术革命，要么内部释放制度活力。

要素市场改革，就是深入骨髓的改革。

如果执行得当，会激发我们未来几十年的经济活力。

当然，这份文件也会影响房地产市场。最重要一点，确定“土地”是重要的“生产要素”，而且文件把土地排在第一顺位。

03

美国的政策重点在放水，我们的政策重点在改革！

为什么？原因很简单，美国没有空间了，我们还有很大的空间。

首先，美国代表全球最先进的生产力。

但是迟迟未出现技术革命，美国增长潜能已经触及到了天花板。

所以无论美国出台货币政策、财政政策、甚至人口、资金等等，都没有太大作用，影响的无非是物价和资产价格而已。

其次，中国虽然发展很快，也取得了很重要的成就，但是离天花板还很远。

过去四十年，我国平均GDP年增速9.4%，中国经济总量增加了将近35倍。中国制造的增加值比重从1978年不到全球2%到2018年、2019年基本占到全球的1/4。

索罗经济增长模型中，有人口、资本和全要素生产率。

大量的实证研究表明，全要素生产率的增速能够贡献一半以上的增长率。改革开放四十年，中国全要素生产率的年均增速接近4%，这也是个奇迹。

即便如此，跟美国相比，中国经济增长空间还很大。

根据宾夕法尼亚大学所提供的数据计算，我们目前全要素生产率的水平大概是美国的43%。

也就是说，同样的要素投入，在中国经济所能产生的产品或者服务的数量是美国的43.3%。

有美国在前面开拓，中国跟着美国学习，现在才学到美国的43%，中国的经济体量就可以跟美国抗衡了。

中国只需要做一点，未来就能超越美国：提升全要素生产率，达到美国的70%、80%就行了。

如何提升全要素生产率呢？通过更彻底的改革开放，激活国有企业、激活大企业的活力，让资源配置效率进一步提升。

这就是A股市场，对政策更加敏感的根本原因；也是美国聚焦财政、资金，而我国聚焦改革的根本原因。

这也是中国硬刚美国的底气！

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