2021光伏组件市场变局

 

半年报都发的来一窥组件市场全貌

分四个部分：

一2021年光伏组件出货量

二主要玩家及排名

三各类型组件占比情况

四主要玩家年度出货目标完成情况

一2021年光伏组件出货量

2021年上半年实际情况：

数据一：根据2021年上半年国内及出口数据计算：国内+国外=57.18GW

国内数据：2021年1-6月我国光伏新增装机13.01GW同比增长 12.93% 其中分布式 7.65GW集中式 5.36GW；在分布式中 户用市场新增装机 5.86GW同比增长 280%是上半年新增装机的主要来源 

出口数据：2021 年上半年国内组件出口量达到 44.17GW同比增长 24.21%

数据二：2021年上半年国内组件产量为为80.2GW

日前中国光伏行业协会名誉理事长王勃华曾表示：

2021年上半年国内组件产量为为80.2GW同比增长50.5%组件上半年出口量为44.17GW国内上半年组件出口量占全球上半年组件出货量的50%以上

数据三：PVInfoLink的数据上半年全球组件出货量或超88GW-101GW

PVInfoLink的数据显示2021年上半年榜单十企出货量约70.5GW按照上半年全球组件测算该出货量在上半年全球组件出货量中的占比将超过70%-80%按照此数据估算上半年全球组件出货量或超88GW-101GW

2021年全年预测：全球预计在150GW左右国内在50-55GW

数据来源：：PV Infolink （2021年6月）

1. 2021年6月PV Infolink维持了年初对于全球新增光伏装机量为155GW的预测但对中国市场的全年新增光伏装机量预测由之前的55GW降到了50GW；

2. IHS 也在最新的报告中将2021年全球新增光伏装机量的预测由之前的181GW降至160~170 GW；

3. 调低光伏装机量预测的主要原因有以下几点：

（1）今年3月份开始光伏上游硅料价格不断攀升6月底的硅料价格与年初相比涨幅超过100%

（2）物流价格过高

（3）新冠疫情对于部分主要终端市场造成了较大的影响

多晶硅供应紧缺情况预计将于2022年开始有所缓解

数据来源：CPIA/Silicon China （2021/05）

二主要玩家及排名：2021年CR1CR3CR10均有明显提升

数据一：PV InfoLink2021上半年全球组件出货排名出炉相比2020年上半年排名变化如下图：

根据PV InfoLink供需数据库统计隆基在去年跃升第一后稳坐上半年宝座；

上半年积极布局海外国家出货表现亮眼的天合爬升至第二；

第三名则是一路稳健布局持续成长的晶澳；

而在国内即将上市的晶科为了稳定利润在上半年的出货表现退居第四；

后续依序是阿特斯韩华Q-Cells东方日升First Solar尚德正泰尽管上半年出货排名出现变动但TOP 10出货成员基本上与2020年相同。

2020 年隆基晶科晶澳天合阿特斯韩华 Q-Cells东方日升正泰First Solar尚德等前十大组件厂商组件出货量约 114.1GW占 2020 年全球总出货量的 81.5%而 2018 年该占比为 72.1%

2021年PVInfoLink数据显示TOP10企业中隆基天合晶澳出货量同比增长80%+尚德同比增长77%其他企业除First Solar之外增长幅度在10-30%部分厂家则略有衰减龙头组件企业的市占率或进一步提升。

2021年CR10提高：统计表中TOP 10厂家上半年组件出货量约70.5GW测算占比以上半年全球组件需求计算远远突破以往7-8成的份额。

数据二：2021年上半年招投标项目占比情况

从定标情况来看由于部分央企采取的是框架招标实际中标人并未明确在剔除此类招标逾10GW后明确中标人的定标规模约为19GW;

其中中标规模TOP5依次为隆基腾晖英利天合东方日升；

在一二线组件企业占比中TOP6组件企业中标规模总计为9.616GW占明确中标人总规模比重为51%;

据光伏們统计2020年明确中标人的组件招标规模为27.596GW作为中标主力的TOP 6组件企业中标规模总计为16.975GW占比为61.5%。

最后智汇光伏王老师统计的数字：

7-8月国内4.9gw电站招标隆基股份拿下了64%

今年年初到现在隆基拿到了34%比例的市场份额 隆基继续发力组件市场（今年1-7月中标数已经接近去年全年中标数）组件出货量和份额还会继续上升

三各类型组件占比情况

数据一：硅片推导

根据光伏协会的文件上半年182+210硅片出货占比约为25%约为26.25GW。

根据中环股份半年报及电话会信息中环股份210硅片出货量上半年为10GW占行业比例约为90%多假设占比92%那么210上半年产量约为10.86GW对应182硅片约为15.43GW。

隆基股份上半年182尺寸出货占比23%按瓦数占比大概30%也就是38*0.3=10.4GW【隆基股份一家占到182的67%左右】中环股份的210硅片90%市占率出货量10GW另外爱旭80%是182晶澳晶科也是182。

数据二：PV InfoLink统计上半年TOP10厂家（不含First Solar）大尺寸出货量约落在16GW以上占比TOP10 厂家出货总量（不含First Solar）大约24%

天合光能组件上半年出货10GW之前大尺寸组件差不多接近50%；

晶澳股份说大尺寸占比上半年182出货3.5g左右下半年占比60%全年51-52%

数据三：电池片推导

上半年观察尺寸的迭代比想像中来得迅速在电池片趋近同价后166拉货动力明显低迷PV InfoLink统计上半年前三大电池片厂家的182与210尺寸的出货比重已经达到38%左右。

数据四：贺利氏公布数据（根据银浆数据推导）

数据来源：贺利氏光伏内部数据

从2020年9月起大尺寸硅片（>160mm）的市场份额从49%增加到了82%；

从2021年初开始182mm大尺寸硅片加速市场渗透2021年5月其市场占有率达到13%

综合上述数据可以得出大尺寸硅片占比提升其中182占比提升规模大于210。

四主要玩家年度出货目标完成情况：

2021年隆基股份组件出货目标40GW上半年完成17.01GW完成度42.5%；

2021年天合光能组件出货目标35GW上半年完成10GW完成度28.57%；

2021年晶澳科技组件出货目标30GW上半年完成10GW完成度34%；

晶科2021年Q1财报显示组件出货量为4.56GW与其4.5-5.0GW的预期出货量相符其对2021年Q2预计出货量为4.0-4.2GW由此估算晶科2021年上半年总出货量或在8.6-8.8GW之间较之天合晶澳的差距不是很大出货同期提升幅度为10-30%之间晶科2020年出货量为18.8GW2021年的出货量预估在25GW到30GW之间完成度29%--34.8%；

2021年东方日升组件出货目标15-20 GW【不知道真假】上半年完成3.40GW完成度17%--22.6%。

从当下看谁更容易完成目标或者超越目标算是比较清晰了。

从2020年全年组件出货量以及2021年上半年组件出货量来看前四企业已与后六企业拉开相对不小的距离或构成前十企业中的头部军团而其中隆基领先身位较大于第二名差距逐步拉大后六位彼此之间差距相较不大顺位在近两年几乎保持稳定。

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作者：宁缺股；来源：雪球

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