康美药业公布2019年审计报告！财报保留、内控否定，巨额存货仍在账面

ST康美披露2019年年报，公司2019年全年亏损46.6亿元，上年同期盈利3.74亿元。财务报表审计被出具保留意见，内部控制审计被出具否定意见

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财务报表审计报告

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内部控制审计报告

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巨额存货被重点审计

从2019年报来看，康美总资产646亿元，净资产217亿元，存货达到318亿元，占总资产约一半。而且，2018年年报时，公司账面的有299亿货币资金因虚构调减，并以会计差错调增存货约200亿元。

上交所对康美药业账面巨额存货明显是非常怀疑的，也多次发函询问。

上交所问询：

四、公告显示，由于采购付款等会计处理存在错误，造成存货少计195.46亿元。请公司核实并补充披露：（1）分类列示少计存货的具体项目、品种及金额；（2）少计存货涉及的主要事项、交易对手方及是否为关联方等情况；（3）是否存在虚构交易事项及具体情况和责任人；（4）结合市场价格变化、存货保质期、库龄、存货用途等因素，分存货项目和品种评估并说明现有存货的价值、是否存在减值或减值风险。请会计师发表意见。

公司回复：

（1）分类列示少计存货的具体项目、品种及金额：

经公司自查，截至2017年12月31日：

①公司实际已支付但未入账中药材金额1,834,307.70万元。其中：根茎类药材1,235,422.53万元、滋补类药材598,885.17万元。

公司分析该存货属于方便储存、不易变质、无明显保质期的中药材，可长期储存，存货可用于中药饮片生产或流通贸易。

这次财报审计出具了保留意见，对存货中的20多亿医疗器械出具保留意见，对其余的约300亿存货，审计师进行了重点审计，通过同时监盘、委托专家鉴定、评价计价的合理性等审计程序，基本确认了存货的存在性和计价。

考虑到这些存货金额的巨大性，通过监盘审计程序来确认存货存在性，有可能是不够的。对这些存货的购买入库记录，以及付款的流水记录，都需要彻查，因为康美的虚构货币资金是持续的、系统性的造假，将虚构货币资金解释为过去购买存货账上没有反映，现在予以差错调整，那么这些资金的流入和流出应该还是可以追溯的。

关于康美巨额存货，监管部门和市场也一直比较关注这个问题。从年报来看，2019末的存货账面价值比年初下降了24亿元（其中，余额下降19亿元，跌价准备多了5亿元），年初有338亿元。

虽然年报审计已告一段落，但关于康美存货，仍有不少疑云。康美债券已陷入违约境地，不能正常兑付，公司账面货币资金不足5亿元，公司为何不将存货予以处置，从而回笼资金？

2019年公司实现销售收入114亿元，销售成本99亿元，按照这个销售速度，在不进货的情况下，目前存货让公司销售3年都是可以的。

从2020年的一季报来看，存货金额仍然维持在314亿元，与年初基本相当。

如果这些存货存在的话，可以解释的原因：

一种原因是公司将存货作为投资，继续储藏准备升值；

或者是公司库存和销售的品类是错位不匹配的，那么这些存货变现能力和变现价值存疑；

或者是这些存货一旦变现，可能是巨额亏损，公司不愿变现，那么存货跌价准备是否足够？

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