报告精读 | 2018年中国豆奶市场前景研究报告
来源：中商产业研究院（ID：askcireport）
2018年3月起，达利食品集团旗下的豆本豆豆奶成为“博鳌亚洲论坛官方指定豆奶”，这也引起了社会各界的广泛关注。据了解，这个诞生于2017年4月的豆奶新品，在上市刚满一年，以其“绿色、天然、健康”的品质和理念登陆并席卷国内市场，重燃国内豆奶品类。2017年以来，豆奶品类日渐崛起，持续走热，不仅在大江南北掀起了消费浪潮，更扩容出千亿级的潜力市场。
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豆奶市场概述
豆奶是以优质黄豆为原料，它充分利用植物蛋白资源，应用植物蛋白，提高蛋白效价和生物价，含多种维生素和矿物质，有较高营养价值。其口感香浓醇和，滑而不腻，常饮有益。豆奶含有丰富的营养成分，特别是含有丰富的蛋白质以及较多的微量元素镁，此外，还含有维生素Bl、B2等，是一种较好的营养食品。豆奶还被西方营养学家称作“健脑”食品，因为豆奶中所含的大豆磷脂可以激活脑细胞，提高老年人的记忆力与注意力。
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中国豆奶市场现状
▎1、我国人均豆奶消费低，市场潜力大
2016年，我国大陆地区人均销量仅0.75千克，而美国、日本、台湾、香港的人均销量分别为0.76千克、2.47千克、2.68千克、10.78千克。同期，大陆地区豆奶人均消费额也远低于其他地区，大陆地区人均消费额为5.97元，台湾、日本、香港的人均消费额分别约为24元、35元、169.6元。
据分析，造成我国豆奶人均消费量低的原因有以下几点：1）我国人口基数大，多数人均数据均偏低；2）我国居民的豆奶消费意识不强，多数人还是首选牛奶和豆浆等传统蛋白饮品。3）早年市场上的豆奶产品较少，消费者选择不多；4）厂商缺乏营销意识，推广力度不够。
▲ 图表1 2011-2016年中美日台港豆奶人均消费量
来源：中商产业研究院
香港地区豆奶人均消费量远高于大陆地区，我们认为原因有以下几点：
1）维他奶起源于香港，属于老品牌，销售多年让其在消费者心中有根深蒂固的品牌认同感。
2）在香港，豆奶产品在超市、便利店的销售品类丰富，品牌选择也较多。
3）香港特有的下午茶文化促进了饮品消费，除传统的奶茶外，部分居民也会选择豆奶。此外，豆奶与咖啡等结合的复合饮品（如豆奶拿铁等）也为豆奶带来了增量消费。
4）在香港，出于低碳环保、宗教信仰等原因，素食主义盛行，豆奶绿色营养健康的形象深受素食主义者青睐。相较于牛奶，消费者觉得饮用豆奶健康又苗条。此外畜牧会增加碳排放，豆奶等素食可减少环境压力。
近年来，国内厂商不断推出营养价值高、定位中高端的豆奶新品，并加大对其营销宣传力度。随着消费者群体的不断壮大，未来豆奶市场发展潜力巨大。如果以日本、台湾的人均豆奶消费量作为参照，我国豆奶市场至少存在3倍的提升空间。
▎2、对比牛奶和豆浆，豆奶具备独特优势
从产品属性和功能上看，豆奶的替代品主要是牛奶的豆浆。相较于牛奶和豆浆，豆奶有其特有的优势，豆奶市场在未来仍具备较大的成长空间。
（1）与牛奶相比：
豆奶更适合乳糖不耐症患者饮用。乳糖不耐症患者由于体内缺少乳糖酶，在饮用牛奶后会产生腹痛、腹泻、恶心、呕吐等不良反应。亚洲居民更容易出现乳糖不耐，我国成年人饮用牛奶后乳糖吸收不良的发病率高达86.7%，不耐受指数为0.9。同样作为补充蛋白质的饮品，豆奶可作为牛奶的理想替代品满足消费者对于蛋白质摄取的需求。
▲ 图表2 全球各地区乳糖不耐受人群比例
来源：FoodIntoleranceNetwork,中商产业研究院
豆奶的营养成分对身体健康有很大益处，还可以美容养颜。豆奶中的大豆蛋白是优质的植物蛋白，能提供人体无法自己合成、必须从饮食中吸收的9种氨基酸。大豆蛋白还能提高脂肪的燃烧率，促使过剩的胆固醇排泄出去，使血液中胆固醇含量保持在低水平，从而柔软血管，稳定血压，防止肥胖。同时，豆奶中的亚油酸能降低血液中的胆固醇和中性脂肪的含量，亚麻酸则有提高学习能力，抗过敏，让血液更清洁的作用。豆奶中的低聚糖能直接到达肠内，促进肠内乳酸菌等细菌的繁殖，提高肠的代谢，防止便秘，还能帮助预防食物中毒和大肠癌。豆奶中还含有大豆卵磷脂，卵磷脂对细胞的正常活动非常重要，它能促进新陈代谢，防止细胞老化，让身体保持年轻，还防止色斑和暗沉。
豆奶属于植物基饮料，有助于减少碳排放，减轻环境压力。根据联合国粮农组织的报告，畜牧业二氧化碳排放量占2成，加剧了温室效应。所以以豆奶类等植物饮品代替牛奶，具有环保意义。
▲ 图表3 2011-2016年我国豆奶和牛奶的人均消费量（千克）
来源：中商产业研究院
我国牛奶的人均消费量远高于豆奶，随着优质豆奶产品的出现以及厂商推进下消费习惯的培育，未来豆奶市场仍有很大的增量空间。2016年我国牛奶（液态）的人均消费量为19.8kg，约为豆奶人均消费量的26倍。豆奶的厂商数量、产品数量、现有渠道及覆盖区域等均与牛奶有较大差距，虽然不能直接用牛奶的消费去估测豆奶的空间，但考虑到豆奶的诸多优点以及近年来豆奶厂商的不断发力推进，豆奶市场有很大的空间等待挖掘。
（2）与豆浆相比：
从保质期长短来说，豆奶属于饮料系列，而豆浆属于食品系列，所以豆奶比豆浆的保质期长很多，一般豆奶的保质期可达半年以上，而豆浆的保质期常温条件下一般只有24小时左右。
从人体的吸收程度看，豆浆的植物蛋白质和脂肪球颗粒较大，人体只能吸收40%-50%左右。豆奶的生产机理是利用大豆蛋白质的功能特性和磷脂的强乳化性，因此豆奶需经过均质乳化（用高压均质机）国超声波处理使蛋白质、油脂、磷脂及各种辅料等形式牢固的多元缔合体，得到极致而均匀的固体分散物和液体乳化物，在水中形成均匀的乳状分散体系，具有奶状的稠度，人体能吸收95%左右。
从口感而言，豆浆由于加工上的原因，口感相对会比较粗糙。而豆奶会经过粗磨、细磨和两次均质，口感会更加细腻。
据统计，我国每年豆浆的消费量约为120万吨，略高于豆奶的消费量。豆浆作为传统的东方饮品，一直都是早餐的优质选择。但是相比较之下，即饮豆奶方便携带且口感及营养上有较大的优势，豆奶有望对豆浆形成一定升级替代，抢占豆浆的市场空间。
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企业竞争格局
▎1、豆奶行业集中度较高，但尚未出现全国性龙头企业
我国豆奶行业发展时间不长，品种和口味相对较单一，市场竞争格局呈现出“维他奶一家独大”的局面。据统计，2016年豆奶前五大厂商中，维他奶以41.42%的市场占有率居行业第一，蓝剑（唯怡）、维维、祖名、白玉跟随其后，市场占有率分别为26.57%、10.37%、4.24%、2.02%。2016年我国豆奶市场CR5为84.63%，已处于较高水平，但仍略低于亚洲其他国家和地区，同期台湾地区豆奶市场CR5为99%、日本为95%、韩国为88%。我国豆奶行业除维他奶和唯怡以外的其他厂商市占率过低，这侧面说明我国豆奶厂商布局尚未突破区域局限。
▲ 图表4 2016年我国豆奶市场主要厂商市场占有率
来源：中商产业研究院
▲ 图表5 2016年中国大陆、台湾、日本、韩国豆奶行业CR5
来源：中商产业研究院
从目前行业竞争情况来看，随着新厂商的进入，短期内豆奶行业竞争格局可能会进一步分散。纵观前五大厂商近五年的市占率变化情况，维他奶和唯怡的市占率逐年增长，但其余三家厂商均出现了不同程度的下滑。从2012年到2016年，维他奶和唯怡销售稳步增长，市占率分别提升22.45pct、5.21pct；维维豆奶粉产品老化，新品推出时间较晚，所以其市占率下滑7.88pct；祖名和白玉市占率分别下滑0.92pct、0.61pct。总体来看，行业CR5从66.37%提升至84.63%。随着各大厂商（如达利、伊利、蒙牛等）加大对豆奶的布局，行业竞争将会加剧，短期内行业格局可能呈现进一步分散化。
▲ 图表6 2016年我国豆奶市场前五大厂商市占率
来源：中商产业研究院
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未来市场发展趋势
▎1、豆奶市场规模有望超过百亿
据统计，从2011年到2017年，我国豆奶销售额从50.8亿元增长到90亿元，复合增长率（CAGR）约10%。同期，我国豆奶销售量从73.7万吨增长到109万吨，复合增长率为6.7%。据预测，我国豆奶销售额在2020年将高达100亿元。
▲ 图表7 2011-2020E年我国豆奶销售额（百万）及增长率
来源：中商产业研究院
▲ 图表8 2011-2020E年我国豆奶销量（千万）及增长率
来源：中商产业研究院
▎2、产品特点更加突出
专业化主要体现在人群更加焦距，产品特点更加突出。随着消费结构的升级，未来的豆奶产品一定是标配产品。标配产品就是标准化产品，非标准产品肯定是越来越小，越来越少。在标准化产品的基础之上，未来的豆奶发展一定是更加专业化，更加功能化。
▎3、未来豆奶行业将重新洗牌
主要原因有三，第一，进入门槛比较低；第二，同质化比较严重；第三，市场的集中度不够。这三点原因的结果就会使豆奶行业重洗牌。
来源：中商产业研究院（ID：askcireport）
整理&编辑：Foodaily每日食品网
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