研究分享 ｜ CEO职场晋升与防御性行为研究：来自盈余平滑的经验证据

作者简介

李四海，中南财经政法大学会计学院教授，滇西应用技术大学管理学院特聘教授，研究方向为财务与组织行为、企业战略；

麻靖涓，中南财经政法大学会计学院博士研究生，研究方向为公司财务；

朱鹏(通讯作者)，湖南工商大学会计学院副教授，研究方向为环境会计；

江新峰，华中农业大学经济管理学院副教授，研究方向为公司财务；

陈思，中南财经政法大学会计学院硕士研究生，研究方向为公司财务。

研究缘起

从心理学和决策神经学的研究来看，人类的决策判断是由对于记忆里的情感标签的无意识衡量触发的。个体早期经历尤其是负性经历的研究一直是心理学研究的热点，“一朝被蛇咬，十年怕井绳”，心理学已有研究表明早期经历对人的后期行为有深刻影响。众多的文献证实早期经历通过改变认知、信念和偏好等进而影响个体行为。如人类研究表明早年的安全依恋对个体心理发育具有保护作用；早期应激会导致个体成年后对社会、环境情感冷淡，甚至易冲动和反社会行为的出现；此外，灵长类和啮齿类动物的研究也证实早期应激导致个体认知能力下降、社会活动能力受损、应激反应性增加。职场晋升经历如同人的早期成长，孕育了个体复杂的心理与情绪，其影响摄入于个体价值观，改变其后期的行为。现实中可以感知，对比职场发展上磕磕绊绊、长期郁郁不得志，那些在职场上顺风顺水、平步青云的个体在决策与行为风格上有明显差异，后者表现的更加自信，对各种不确定性表现出更强的容忍与控制力。历史人物左宗棠屡试不第所以兢兢业业又战战兢兢，李鸿章“屡试不爽”则敢作敢为、豪放不羁，同时代二人对比显现出早期经历对人后期行为深刻影响。

理论渊源

Shleifer和Vishny提出的“经理管理防御”假说，认为经理人转换工作成本的存在和离职后控制权损失的不可弥补性导致他们强烈地保护现有职位，产生管理防御动机。Hofstede的研究发现管理者在不确定或不了解的情境中感受到威胁程度越高，在工作过程中他们会采取措施来规避不确定性，产生管理防御心理，以保持事情能够在自己的掌控之内平稳地发展。心理学家班杜拉于20世纪70年代提出自我效能感理论认为个体对自己在特定情景中有能力从事某种行为并取得预期结果的自信程度和可控程度越低，越会采取回避的态度并以各种保护性的防御行为被动地应对环境。人的自信程度会被成功的经历所强化，而被失败的经历所矫正，自我效能感直接影响到个体在执行某项活动的动力心理过程中的功能发挥。最终可成为职业精英的CEO通常为职业成就追逐者，将职场晋升看作重要的满足，对于这样的群体在职业发展黄金时期的顺逆程度会产生强烈心理反应，职场晋升渴望与预期结果不一致而产生悲观、失落、焦虑的负性预期情绪会被时间反复的内化，不断的沉积，形成稳定情绪体验，对个体产生隐性与长久影响。职业生涯“高原”使得个体自我效能感降低，对不确定性产生更强的防御动机，而职场坦途的CEO在成功经历强化的“控制幻觉”下感觉一切都在自己的可控范围内，对各种不确定性表现出更强的容忍力与控制力，他们相信自己的技能与能力能够通过行动在某种程度上影响和控制不确定性事件。这种衍生出的信念催化自信、满足、安全可控的正性预期情绪。盈余平滑是企业管理者利用其报告自由裁量权“故意抑制公司利润实现的波动”。根据对管理者使用其报告自由裁量权的理解，Tucker和Zarowin研究发现盈余平滑存在机会主义的动机，管理层为了顺利报告业绩以达到奖金目标、保护其职位等自身利益，促使经理人利用可操控应计利润在当前和未来期间平滑盈余。管理层为了获取目标薪酬、仕途升迁或推卸责任等自身利益最大化事项会进行管理防御，而相比于投资、融资等方面的管理防御措施，盈余平滑是更直接、更便捷帮助经理人达到业绩目标的手段。高管职场晋升顺逆在心理作用机制下进而影响其防御性行为的偏好，坎坷的晋升经历容易使高管形成稳定的负性预期情绪，自我效能感更低，出于职位固守动机更容易出现盈余平滑的防御行为；而晋升经历相对更顺利的高管，由于控制幻觉，易于产生正性预期情绪，自我效能感更高，对不确定性表现出更强的容忍力与控制力，盈余平滑等防御性行为可能更少。

图1  CEO职场晋升经历与盈余平滑行为理论框架

研究创新点

第一，本文结合心理学“预期情绪”、“控制幻觉”、“自我效能感”等理论构建分析框架，自我效能感源自于后天的成功或失败的经历，最终成为职业精英的CEO通常为职业成就追求者，将职场晋升看作重要的满足，对于这样的群体在职业发展黄金时期的顺逆程度会产生强烈心理反应，职场晋升渴望与预期结果不一致而产生悲观、失落、焦虑的负性预期情绪会被行为人反复的内化，不断的沉积，形成稳定情绪体验，本文基于自我效能感等理论分析框架的构建有利于排除职场晋升前可能存在的其他个体特质因素的干扰，构建有效的理论解释。第二，本文在高管职场晋升过程中同时考虑了整体职场晋升情况与各个阶段的晋升情况，构建二者之间的内在关联，并通过数理模型进行了理论推导，拓展了高管个体早期经历与后期行为之间影响机制的分析视域。第三、盈余平滑是通过对于交易的刻意安排或利用公认会计原则所允许的自由判断空间，将对外报告的会计收益的波动性人为控制在一定范围之内，有意减少所披露收益的波动，使其表现出相对平稳变化趋势的行为，本文基于盈余平滑来反映高管的防御性行为，具有情景的适应性，它可以区分为当期公司盈余水平较低时与当期公司盈余较高时，从对立的两个层面展现高管对未来不确定性的主动规避行为。第四、本文通过内部CEO的来源属性、外部面临的市场竞争程度视角深入分析内外部环境威胁程度的调节效应，威胁程度的不同，其逆境晋升经历对盈余平滑防御性行为偏好的影响存在差异。另外，还从高管的跳跃晋升、职场经历是否在同一公司、经历离当前的时间跨度等多视角研究了高管个体早期经历对后期行为的影响，从多个层面打开了CEO早期职场经历产生的情绪机制对后期防御性行为影响的黑箱。

研究启示

本文从个人职场成长经历研究了盈余平滑防御性行为的影响，在一定层面上为“短视”性认知偏差行为存在的个体特质提供新的科学证据。逆境职场成长经历可能造成短视性认知偏差，但也可能增强职业韧性，职业成长顺境也可能造成控制幻觉，增加企业的不确定性。研究为外部利益相关者如外部投资者和监管者认知企业行为与后果提供新的视角，为企业治理与监管的强化提供经验证据支持。同时为管理层个体行为的反思与纠偏，认识后天经历使自身可能存在认知偏差，从而在战略决策和实施过程中保持一定的警觉，对高管团队互补性构建与成员结构（知识、经历等）的优化以及有效激励约束机制的设置提供理论指导。研究通过个体职场晋升经历与后期行为的研究去解析企业家精神，从个体成长经历去探知企业家精神的源流，从管理层个体层面去解析优秀企业的卓越基因，为建设相应的市场环境与社会氛围，完善精准支持政策，在市场经济条件下培育与弘扬企业家精神。 

原文引用

李四海,麻靖涓,朱鹏,江新峰,陈思.CEO职场晋升与防御性行为研究：来自盈余平滑的经验证据[J]. 南开管理评论,2023,26(01).

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编辑：周瀚一

审核：徐芳超