掘金印度 实战分享 | 码脑第8期
码 脑
第08期
「码脑」是源码资本投后服务体系中的重要环节之一，也是码会的线下小规模聚会。每月一期，根据当下创业者们最关心的话题和领域，组织码会的CEO们与专家外脑进行线下的私密脑力风暴，形成联机学习，共同提升码会社群的价值链接和创业者个人的学习进阶。
码脑第8期，两位大咖，蚂蚁金服印度总经理Benny Chen，小米MIUI国际总经理马骥，与源码成员企业深入探讨出海印度的创业机会。电商、金融与支付、社交与内容、教育、游戏、线下品类，印度市场有哪些价值洼地，创业者该如何挑选机会？以下为本期码脑部分精彩干货。
码脑第8期现场照片
内容概览
1. 出海印度，四类领域创业大机会
a. 创业基础设施逐步完善
b. 四类领域创业大机会
2. 印度互联网创业的时机与机遇
a. 印度这个国家
b. 细分市场机遇
c. 结论
分享嘉宾
Benny Chen 蚂蚁金服印度总经理
主导蚂蚁金服多笔在印度重要投资
马骥 小米MIUI国际总经理
具有丰富的新兴市场互联网业务经验
分享嘉宾：Benny Chen 蚂蚁金服印度总经理
编辑：源码
1 创业基础设施逐步完善
“站在创业者的角度，现在去印度是比较好的阶段。”
印度移动互联网基础设施产生了几次跳跃式发展：
4G网络的快速覆盖。
智能手机终端。小米未来两年在印度市场会达到2亿级别的布局。其他所有中国厂家在未来一年里应该能到1.5亿部以上的智能手机的出货量。
支付：基础设施提升。除了印度政府在大力推行电子支付之外，以我们投资的Paytm公司为代表的一些新兴支付公司也在出现。蚂蚁刚刚投资Paytm时，用户只有不到1000万，现在已经超过4亿。大家一起把支付这个市场做得更透一些，能够把今天所有应用COD的比例往下降，这个才是整个市场繁荣的标志性开始。
我判断未来2-3年，是这个市场真正能够发力和往前走的阶段。
因为无论是网络还是手机，作为用户留存基础都是成立的。后续创业将变得更加容易，创业者能够把所有的消费和更多的创新往移动互联网上转化。
不确定因素是，在这个阶段里面，广告变现、电商到底能不能真正往前发展，其实都还是未知数。但是，机会和成功率要比过去的两三年要好得多。
结合人口基数考虑，印度在所有的新兴市场中，应该是比较容易发展的一个市场。
Benny Chen 现场分享
1. 电商
今天印度的电商都是卖手机的电商：Flipkart和亚马逊，可能有超过20%的GMV依赖于手机。
我个人认为，印度电商市场，如果定义为亚马逊类电商，确实已经有所出现。
但如果定义为“C2C”或者是“淘宝”这样的电商，这个战争还没有开始。
很多印度的互联网创业公司，很多印度的互联网创业公司都一样，只是解决了1.0的问题。只做了怎么样把SKU从线下搬到线上，之后怎么做还不知道，或者说还没有到那个阶段，所以后端整个支付体验、商家运营、等还差得很远。
线下，印度90%商品来自于中国，本地是没有办法来支撑电商的。今天我们对印度电商定义，还是以手机电商和标品电商为1.0版本阶段。所以我认为，电商在印度还存在机会。
谁能够把长尾非标供应链比较无缝对接到印度去，就需要解决物流、支付、退货的问题。
2. 金融与支付
印度是一个金融监管相对开放而又比较有序的国家。
印度一共约有157家银行，但90%还是现金交易。
到今天为止，印度大约有2500万张信用卡，约6亿张借记卡，但我们认为，活跃有效的大概在3亿到4亿张。
印度银行金融监管是对外资完全开放的，只要资质足够，可以拿到牌照，在监管范围之内，74%可以直接申请，74%-100%需要印度央行审批，对外资银行还是比较开放，但会在资本金上多一些管制。
印度对银行业首先在功能许可上开放，第二在监管制度上相对比较领先。
今天在Paytm平台上，银行卡用户只是其中一部分用户。今年整个印度基于UPI的支付可能会有70%发生在Paytm平台上。
UPI是由印度国家支付公司（NPCI）发起，所谓UPI就是在实时的转让系统上面再搭了一层接口，这层接口允许所有银行通过一点接入。
比如说我要转账给某个人，只需要知道他和银行卡号绑定的UPI ID就可以。Paytm就把UPI作为一个资金渠道，可以绑自己的UPI进来，不管你用的是什么银行卡，所有的支付还是能通过场景进行交易完成。
印度金融信息入口在另外一件事情上比中国领先，Aadhaar系统，即印度的数字身份证识别系统。
2009年开始，印度政府大规模Aadhaar推广工作，所有老百姓被叫到线下点里去拍照、拍眼膜、录指纹。到现在印度14亿人中，有10亿人的Aadhaar信息已经录入进来，这个在全世界都是比较领先。
今天Paytm所有的用户，都必须用Aadhaar的实名认证，而且实时校验。
下一步印度可能还会在指纹、人脸、虹膜识别上开放一些，金融相关的数据信息将进一步丰富完善。
3. 泛娱乐内容行业
比较看好泛娱乐化赛道，我觉得印度人民对娱乐的消费就是刚需。
在国内娱乐和内容消费相对不是刚需，因为大家选择比较多。但因为基础设施原因，是印度线下服务非常少。所以用户对视频类和内容类消费存在着巨大的空间。
我去看了一下十年前的数据，国内在十年之前互联网刚刚兴起的“千元智能机”时代，当时手机阅读是很热的赛道。
读书付费，大部分来自于三四线城市，客单价非常低，但复购率比较高，就是因为这些人可能在线下得不到太多的消费选择。
印度除了上层的五六千万人之外，大多数人也处于这个状态中。他不一定是买不起，而是因为线下没有这个渠道。
我们从Paytm渠道看到的数据也能反映，印度用户对游戏等泛娱乐付费在逐渐变好。
4. 教育和线下品类
在教育行业里，我们也看到一些比较好的公司成长得比较快。
满足吃住行之后，很多印度家庭跟中国确实比较像，在教育上的需求和投入也比较高。
另外前面也提到过，印度线下各类消费供给还是很匮乏，存在着大量从零到一的机会。
分享嘉宾：马骥 小米MIUI国际总经理
编辑：源码
马骥 现场分享
1 印度这个国家
1. 人口与宗教
印度人口大概在13.4亿，预计很快会超过中国。2017年印度人均GDP大约1900美元，大约是中国的五分之一。因为人口规模近似，印度经济总量基本是中国的五分之一。
印度国土面积约300万平方公里，整个国家都适合居住，但中国基本上西部都是山区和戈壁滩。
印度人口分布是一个非常典型的纺锤形，而且印度平均年龄只有28岁，是一个人口年轻的国家。第一，印度在过去30年当中并没有推行计划生育；第二，人口的平均寿命其实比中国要低一点，所以在70岁以上的人群当中，中国是明显要大于印度。因此中国在未来可能面临老龄化的压力会更加大一点，而印度人口分布非常好，年轻人非常多，无论是劳动力还是消费都会好一点。
2. 语言
印度有22种语言，而中国的语言较为统一。地图上不同颜色标注了不同区域的语言，印度主要两种语言：英语和印地语。
图片来源：网络
虽然英语和印地语是最重要的两个官方语言，但其实英语覆盖率并不高，只有一些上流社会的人才能够熟练地掌握英语，普通老百姓基本上还是使用本地语言进行交流。
根据谷歌预测，到了2021年，印度互联网用户中非英语人群会占绝对的主流，也就是未来整个印度市场互联网的爆发是在非英语市场。这点对于创业者的启发就是一定要做好本地化，做好对印度本地语言的支持。
甚至现在，印度有些APP连英语都不支持，只支持本地语言。
可以看一下手机厂商所需要基本支持的13种语言。
图片来源：网络
3. 手机终端
截至目前，功能机还是占印度市场主流，功能机与智能手机的比例大概是4:3，大约有4.4亿功能机，3.3亿智能手机。整个智能手机的发展是从2015、2016年开始整体爆发，发展迅猛。
从手机（包括功能机）渗透率来看，印度每百人手机的数量是88部，而中国是102部。
看一下印度智能手机和功能机出货的厂商分布情况，左边是智能手机的情况，右边是功能机的情况。
图片来源：IDC Quarterly Mobile Phone Tracker
从2017年开始，中国厂商全面崛起。2017年Q3开始，小米就成为了印度出货量第一的公司，市场份额达到了26.8%，第二是三星，第三是vivo、联想和OPPO。Reliance集团成立了一个纯4G的运营商叫Jio，同时它也在发力终端。从2017年开始迅速成为功能手机出货量第一名。
我们在当中还可以看到一些中国公司的影子，可以说整个印度的手机行业实际上是被中国人垄断了。
到了2018年，小米手机的份额继续增长，2018年Q1小米的份额已经达到了30%。相信随着时间的增长，中国厂商的份额会越来越多。
4. 4G网络
整个印度其实几乎已经被4G信号覆盖了，这一点在全世界范围都是比较罕见的，特别是印度是一个发展中国家，而这一切都是在三年内完成的。
但是印度基站数量其实要比中国少很多，所以信号质量是不如中国，上网速率会比较低。手机网民占全国人口的比例，印度目前是33%，其实渗透率已经比较高了，但依然有一个Double的空间。
流量价格方面的情况，印度平均每GB流量是15卢比，差不多1.5元人民币，而在中国,每GB流量价格在20元人民币左右，且套餐外价格更贵。印度的流量非常便宜，几乎可以认为是不要钱。
印度运营商基本套餐差不多30块钱人民币一个月，可以在这一个月中每天使用1GB的4G流量，而且超出了不扣费，只是降速而已，这是印度比较特别的地方。
从流量的使用消耗来看，印度从2016年Q3有一个大飞跃，这是因为Jio推出了近乎免费的4G流量服务。
2016年，随着中国资费下调和中国互联网服务丰富，包括4G到来，整体中国的流量消耗也在上升。中国今年Q1数据显示大概是3.3GB每个月，而印度是2.5GB左右，所以中印差距其实并没有那么大。
图片来源：中国工信部及印度电信管理理局 TRAI
智能手机快速覆盖和整个流量资费下降以及运营商网络覆盖，都给印度移动互联网发展带来了极好的基础。
5. 创业环境与政策
印度虽然基础建设相对中国比较落后，也存在一些类似于腐败、低效问题，但是印度政府还是推行了非常多的政策鼓励整个印度互联网发展。
图片来源：嘉宾整理
“数字印度”，过去印度整个身份证体系是非常不健全的，国家花了很大力气推出了电子化身份证体系。还有宽带和移动互联网基础建设，这些从Jio的发展就可以看得出来。
“初创印度”，政府鼓励创业，推出了一系列政策，包括税收减免还有一键快速注册等等，鼓励整个互联网创业公司发展。
“统一税制”，过去印度邦与邦之间是比较分裂的。比如我从A省到B省去运货，需要停下来在B省的收费站交税，这个对于印度整个经济发展很拖后腿。印度政府推出了统一税制，把这个税改成四个档次，提高了整个国家的经济运转效率，减少邦与邦、省与省之间的制度差距。
6. 印度APP
现在印度是全球第二大APP下载国。
首先保有量大，而且都是新兴用户，需求量比较大，目前流量成本也比较低，所以很多APP开发者刚进入印度市场时大量买用户，这也使得整个APP下载呈现繁荣。
但由于手机内存低和一些APP不注重本地化，卸载率也很高，整体留存比较差，这对在印度创业或者互联网从业者来说，是需要特别注意的一件事情。
人均使用时长上，印度大概在3个小时左右，少于中国的4.2小时。但印度用户对内容的需求是越来越旺盛的，所以时长一定会快速增长。印度对内容和文娱消费需求量非常大，可能比中国要更旺盛一些。
既然是创业，就要考虑收入情况。我这里只是说下载APP付费以及在APP里面内购的情况。
在2017年，整个印度的APP付费下载和APP内购消费只有2100万美金，约1.4亿人民币，其实这是一个非常低的数字；对比中国是330亿美金，也就是2150亿人民币左右。
根据eMarketer的预测，到2020年印度互联网广告效益是排在倒数的。
在未来较长一段时间里，印度的整个广告或者流量变现都会比较艰难。
1. 社交媒体/IM
在IM上，Whatsapp在印度非常流行，Facebook基本上已经赢了这一仗，其他公司想进入还是比较难。
但是在新型社交媒体方面，如果做好本地化，还是有机会。因为Facebook毕竟是一个全球公司，而印度又是一个地域性比较复杂的国家。
比如印度本地社交产品Sharechat，它不支持英语，里面所有的内容都是印度本土语言，整个产品的调性和Facebook非常不一样。只要做好本地化内容与服务，社交媒体依然有比较大潜力和机会。
2. 电商和支付
在印度，小米手机绝大多数是通过电商销售出去的。印度的Flipkart、亚马逊和小米其实是印度最大的三家电商，小米网是第三大的电商。
印度电商虽然客单价低，但是人口量大，整体规模可以排到全球的第九名。从复合增长率来说，印度和印尼在全球分别排在第一名和第二名。
从网购行为渗透率来看，印度只有10%，而中国达到了68%，还有巨大空间。所以电商在印度有着非常大的潜在机会。
印度电商的主要代表就是Flipkart和亚马逊，还有一些像Myntra这样小的电商，也在快速崛起。
但是它的问题在于：印度女性移动互联网用户特别少，女性用户地位相对较低。所以了解这个国家，对互联网创业非常重要。
图片来源：eMarketer
再说一下支付，今天超过60%用户网购还是用货到付款，而且如果把在线支付再拆开，大多数还是银行卡支付，而不是我们今天所熟知的微信和支付宝这样的第三方支付。
整体来说，印度是一个现金社会，电子支付还是相对比较落后。有一个转变是2016年年底的“废钞行动”。因为普通人没有安全感了，开始转向银行储蓄，所以极大地促进了整个电子支付发展，但是整体比中国还是差非常多。
在下图中可以看到移动支付的数量和金额有一个巨大变化，因为2016年11月废钞行动所带来的一个翻倍的变化，在这之后慢慢趋于平稳，这说明要改变印度普通用户的支付习惯，可能还是有很长的路要走的。
而中国这个过程发展比较快，大概用了5年左右，就已经转变成了今天这样一个基本上甩掉钱包的状态。这里有个猜测是，印度会不会跳过银行卡时代，直接进入移动支付时代，我觉得是有可能发生的。
银行卡只是作为一个基础建设有待普及，但是最终用户还是用在线的方式来完成支付的行为，而且这个渗透过程的发生也许会比中国快一点。
图片来源：Counterpoint
3. 视频与直播
中国APP使用时长在社交和视频的集中度非常高，其实印度在这一点上比中国更明显。
在印度，YouTube日活率已经达到了70%以上，甚至比Facebook高，已经达到了WhatsApp的水平。
另外一个比较好的产品是MX Player，量也非常大，这也是为什么Times Internet要去收购它的一个原因。 另外一款值得关注的是UC的产品VidMate，这其实是一个地下的产品。因为它涉及到一些版权的问题并不能够在Google Play上架，但也能达到15%左右的日活率，所以至少从纯粹业务层面也是比较成功的产品。
印度在2018年以前几乎没有短视频，但在2018年以后出现了比较夸张的增长，代表产品是Muscial.ly和Vigo Video，都是头条的产品。
印度创业者不太懂内容创业这件事情，不像中国整体对于网红的理解和控制，包括整个产业链条的打造，已经非常成熟了。现在头条系列产品至少目前还是占了领先地位，但我个人还是依然看好印度短视频的机会。
视频另外一个分支就是直播，印度现在直播市场比较小。
印度做的比较好的主要是BIGO Live和live.me。整体来说，印度的直播基本上在过去一两年没有太多发展，背后可能是印度文化和宗教的原因。比如女性地位还比较低，而且都很保守，无法支撑内容创作。
另外一个原因是直播需要打赏，而打赏需要付费，但是印度市场现阶段还是很难做付费。我个人觉得对投资者或创业者来说，印度市场直播在当前阶段的机会不大。
结论：
印度未来内容消费还是以视频为主。图文消费受制于印度教育水平和多语言运营难度，由图文消费转向视频消费过渡期大概率会在印度直接被跳过。
体育类视频还是有明显机会，也不一定局限于板球，只不过它会呈现一个和赛制相关的周期性趋势。
短视频的机会非常巨大。
4. 游戏
印度现在比较火的手机游戏包括Candy Crush，Ludo King（飞行棋游戏），8 Ball Pool（台球游戏），地铁跑酷，CallBreak Multiplayer（棋牌游戏）等等，主要以休闲小游戏为主。
PUBG在今年发布之后，增长速度也非常快。从数据上来看，一款游戏在印度能够日活率达到4%其实是比较高了。
但休闲小游戏门槛相对没有那么高，所以去印度做小游戏还是比较有机会，只是要做成爆品会比较难，也很难理性地去分析什么游戏一定会火。从时长角度来看，如果刨除王者荣耀这个特例，印度人至少是和中国人一样喜欢玩游戏的。游戏创业在印度的一大难点是变现，特别是游戏内购，在印度还有比较长的路要走。
印度是全球最大的新兴市场，其移动互联网相当于七八年前的中国，处于快速发展的阶段。
印度跳过了PC直接进入了移动互联网，虽然基础设施薄弱，但同时又在迅速提升，所以大量普通用户或者说是下沉市场用户能够进入这个市场。
政府也给出了很多利好政策，所以未来应该会有更好的爆发力，我自己对印度市场非常乐观。
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