基金很赚钱但基民不赚钱！这个事该怎么破？

知识星球找老齐  投资稳健高收益

到底是什么原因造成了基金很赚钱！基民不赚钱？该如何解决？

作者：知识星球找齐俊杰

昨天，在基金业协会第三届会员代表大会上，发布了一些数据，公募基金方面，截至今年7月底，行业管理资产规模达到23.5万亿元，较2016年底增长1.6倍，从全球第九上升至目前的全球第四。其中，权益类基金产品数量和管理规模分别达5140只、7.7万亿元，分别增长1.2倍、1.8倍，均创历史新高。各类基金产品持有股票市值10.8万亿元，占A股总市值的12.5%，较2017年底提高4.3个百分点，特别是2019年、2020年和2021年上半年分别提升了1.2、2.7和0.6个百分点，已经成为促进市场平稳运行的重要“压舱石”。投资者信任度明显增强。目前,公募基金有效账户数达11.9亿个。

但基金行业蓬勃发展的同时，也有些问题需要指出，比如在领导讲话中，就提到了一个最为关键的问题，就是基金很赚钱，收益率都不低，但是基民不赚钱，这个问题依旧存在，从历史数据来看，我们主动基金平均年化回报，能达到18%以上，但是大家都赚到钱了吗？每个人心里都很清楚，那么这到底是什么原因造成的呢？

领导给了一个解释，说这其中固然有投资者自身的因素，但也有行业能力和责任不匹配的问题，有的机构规模情结浓厚，重营销轻持续服务；有的代理销售机构和从业人员背离客户利益，诱导“赎旧买新”。这些问题必须从维护投资者合法利益的高度切实加以解决。这里老齐认为有这么几个重点。

首先，最根本原因是，现在机构利益跟投资者利益不一致，机构要规模，规模上来了才能有管理费，所以会借势营销，哪个基金涨的好，他就卖哪个？这确实容易调动投资者情绪，但是投资者在热门基金中，其实是最容易亏钱。年初那种坤坤不老，蓝筹到老的市场情绪渲染，甚至一些基金经理，被编入了歌谣，这就说明一种情绪走向了极端，大量申购认购发生，其实推动了行情见顶。今年这些追热门的投资者损失惨重。而如今新能源和芯片，周期类的基金卷土重来，又在重复同样的故事。那么这个事怎么破？应该改变机构的收入模式，改变旱涝保收的管理费模式，让基金在持续业绩中，才能产生提点，比如超过8%才能提1个点，超过12%可以提2个点等等，而且还要通过3-5年平均表现，进行计算，防止机构在某些年份急功近利。这样他们卖基金的时候就会考虑考虑了，有些基金即使卖上规模，你也赚不到钱，他就不会再去费这个劲了，反而一些冷门行业，逆向投资的机会，对他来说有超额收益，他才愿意去进行营销。

其次，对于投资者也要进行持续教育和陪伴，大家之所以买基金，就是因为投资知识匮乏，很容易被行情和收益所诱惑，这时候我们应该做的是输出正确的价值观和投资理念，而不是助长投资者追涨杀跌的情绪。所以服务上必须再细化一些，需要有专门的人，在行情表现不佳的时候，给投资者做心里按摩，就像老齐这样，否则大家确实很难坚持住。

第三，交易过于便捷，反而导致了损失，在过去十年中，为啥买房子你能赚钱，投资别的都不赚钱，就是因为房子的交易太复杂了，一般人也很少关注房屋的行情变化，所以拿得住，最后就产生了很多的收益，但其实这些主动的权益基金收益也并不差， 最大的问题就是买入卖出实在太方便了。反而不利于投资者赚钱。大部分主动基金其实你拿满一年，就有6-7成的机会赚钱了，拿满2年，就有8成以上的盈利机会，拿满3年几率肯定超过9成，所以3年定开基金，其实应该大力推广，对于绝大多数执行力比较差的投资者来说，3年封闭期，利大于弊。强制不让你出来，虽然体验很差，但却是保证你赚钱的最有效方法。这也是投资市场最反人性的东西，让你觉得舒服的东西，你最想干的东西，一定最后是赔钱的。当然机构们也该站在用户角度设计产品，比如通过资产配置，降低波动率。让大家没那么慌张。

第四，营销渠道要变革，现在卖基金的重任都落在了银行和理财平台，他的利益跟投资者也是不一致的，所以才出现了一系列乱象，新基金的认购费最高，所以很多理财经理会告诉你卖掉老基金，然后去认购新基金，这样他就能再赚一遍营销费，还会编造各种谎言，说什么新基金1元净值便宜，但其实不管净值多少涨跌幅度都是一样的，新基金大部分都是热门行业热门风格，而且还要有个建仓期，所以弃旧买新十分不划算，但这种事却天天都在发生。

最后，站在投资者的角度来说，还是要加强学习，投资这个事，关系到你一生的财富，如果总是很草率，就把钱扔出去了，一时很爽，但是往往却悔恨终身。在星球粉丝群里，老齐总是告诉大家，买基金，特别是买主动基金赔钱的方式就两个，买的太贵，卖的太早。这两个你避免其中一个，就不可能亏钱了。

知识星球齐俊杰的粉丝群，我们每天都在回答很多基金的问题，绝大部分投资者，确实经常被一些营销机构忽悠，犯下很多不可饶恕的错误，比如高点定投，追热门，弃旧买新，频繁操作等等，这些坏毛病一定会给你带来巨大的损失。大家要想通过基金赚钱，还是要了解一些常识的。我们总说，其实投资没风险，没文化才有风险，学点投资的真本事，从下载知识星球找齐俊杰的粉丝群开始，我们不但给出结论，还会告诉你逻辑和原因，让你自己掌握分析的技巧和方法，新进来的朋友，可以先看星球置顶3，我们之前讲过的重要内容和几个风险低但收益很高的资产配置方案都在这里面。

在知识星球老齐的读书圈里，我们正在讲一本关于炒股的书，叫做炒股的智慧，昨天我们说到了华尔街家训，也就是市场上一些最基本的赚钱常识，这些东西非常朴素，但是绝大多数人的行为，其实正在违背这些常识。比如吃鱼吃中段大家都懂，但看着末尾行情的飙升，却总是抑制不住内心的贪婪。但这其实才是最危险的地方。下载知识星球找老齐的读书圈，每天10分钟语音，一年为您带来50本财经类书籍的精读精讲。您现在加入，之前讲过的200本书，全都可以在星球读书圈的置顶2找到快速链接，方便您收听收看。读书圈学习读万卷书，粉丝群实践行万里路，各自独立运营，也单独付费，千万不要走错了。目前已经有10几万小伙伴在这里学习了， 您再不来就被别人无情的超越了。苹果用户请到老齐的读书圈的公众号里找二维码加入，三天内不满意可以在星球app右上角，自己全额退款，欢迎过来体验一下。给自己一个改变的机会。