盘点一下市场当中还有哪些增量资金

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盘点一下市场当中还有哪些增量资金

20240516齐观晨会观点精简：

1、美国CPI数据低于预期，美元美债明显下行，重新交易降息预期。昨天没有变化，可能因为港股休市。

2、昨天证监部门提出要加强高频交易管理，长期来说是好消息，要把害群之马清出市场。对DMA包括高频量化影响比较大，高频量化几乎没办法做，短期之内他们会不会退出有不确定性。

3、国内政策形势变化引发这一轮反弹，现在国外形势变化，包括美联储和欧洲降息的博弈可能会成为下一阶段的方向。特别国债发行以后要投下去，这些东西在市场中已经开始预期和交易。基本面的博弈和国外流动性的博弈可能会在下一阶段展现，成为下一阶段行情的重点。

4、最近的关键在于量化怎么清理，它的规模比较大，每天影响市场的因素很多，怎么能让它退出市场还不发生踩踏，有一定的不确定性。

5、降准降息肯定会有，什么时候出确实猜不准。现在关键要解决发债的问题，债券利率逐渐见底，能不能往上走很关键。明天开始发债，要看市场的承接能力。这两天利率没怎么往上走太多，说明央行在这方面是有准备的。

6、现在就是博弈消息，博弈消息最大的行情特征就是不稳定，每天风格都会变。证券未来方向非常明确，要做国际投行，提升外战能力，拿回定价权，未来还有很大机会。

7、全面通胀的可能性很小，没有这个基础。大宗商品价格上涨引发全面通胀的可能性不大，在收入没有增长的情况下，消费能力是此消彼长的。

8、本周中概涨了不少，还是非常强的。流动性扰动带动港股上涨，加上腾讯的业绩刺激以及取消红利税，几个方面共振让港股持续上涨。长期资金不考虑波动，在港股买才能得到更多的股息率，很多钱这两天估计会快速加仓港股有股息率差的公司。取消红利税对A股不是利空，很多资金都去香港买，把港股稳住并且推高对于A股来说也是好消息。

9、现在投资者心态还比较弱，高频量化拿的更多是中小票，会不会先拉高再往下减还要再看。盘中出现了很多对冲操作，就是存量资金博弈没有增长。

10、现在能有增量资金的一是保险，二是外资，然后就是游资。游资的边际变量买的都是中小票，是最典型的不见兔子不撒鹰，他们要先看到市场企稳，往往最后推高的都是游资。公募基金不太能发的出来，散户不撤就不错了。还有就是量化会不会退出是个变量，可能没那么简单，毕竟有几百亿的规模，利益太高，不做挣扎的可能性不大，就看监管怎么应对。

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